Yatırım Nedir?
Yatırım, bir varlığa fon tahsis etme ya da bir gelir ya da kâr yaratma beklentisiyle bir girişime (iş, proje, gayrimenkul vb.) Sermaye taahhüt etme eylemidir. Konuşma diline göre, yatırım yapmak aynı zamanda eğitim gibi uzun vadeli faydası olan bir şeye - sadece para değil - zaman veya çaba harcamak anlamına da gelebilir.
Değer Yatırımına Giriş
Yatırım Anlamak
Gelir ya da fiyat değerleme şeklinde istatistiksel olarak anlamlı bir getiri beklentisi, yatırımın temel dayanağıdır. Birinin yatırım yapabileceği ve getiri sağlayabileceği varlık yelpazesi çok geniştir. Yatırımda risk ve getiri el ele gider; düşük risk genellikle düşük beklenen getiri anlamına gelirken, yüksek getirilere genellikle daha yüksek risk eşlik eder. Spektrumun düşük riskli sonunda Mevduat Sertifikaları; tahviller veya sabit getirili enstrümanlar risk ölçeğinde daha yüksek olurken, hisse senetleri veya özkaynaklar hala daha riskli, emtialar ve türevler genellikle en riskli yatırımlar arasında sayılmaktadır. Ayrıca, arazi veya emlak gibi sıradan bir şeye yatırım yapılabilirken, ezoterik ve derin ceplere sahip olanlar güzel sanatlara ve antikalara yatırım yapabilirler.
Risk ve getiri beklentileri aynı varlık sınıfı içinde büyük farklılıklar gösterebilir. Örneğin, New York Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören mavi bir çip, küçük bir borsada işlem gören bir mikro-kaptan çok farklı bir risk-dönüş profiline sahip olacaktır.
Bir varlığın ürettiği getiriler, varlığın türüne bağlıdır. Örneğin, birçok hisse üç ayda bir temettü ödüyor, tahviller genellikle her üç ayda bir faiz ödüyor ve gayrimenkul kira geliri sağlıyor. Birçok ülkede, farklı gelir türleri farklı oranlarda vergilendirilir.
Temettü veya faiz gibi düzenli gelire ek olarak, fiyat değerlemesi getirinin önemli bir bileşenidir. Dolayısıyla, bir yatırımdan elde edilen toplam getiri, gelir ve sermaye kazancı toplamı olarak görülebilir. Mart 2019 itibarıyla Standard & Poor'un 1926'dan bu yana temettülerin toplam özkaynak kârının yaklaşık üçte birine katkıda bulunurken, sermaye kazançlarının üçte ikiye katlandığı tahmin ediliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımda risk ve getiri aynı madalyonun iki yüzüdür; düşük risk genellikle düşük beklenen getiri anlamına gelirken, yüksek getirilere genellikle yüksek risk eşlik eder.Risk ve getiri beklentileri aynı varlık sınıfı içinde büyük ölçüde değişebilir; NYSE'de işlem gören bir mavi çip ve tezgahta işlem gören bir mikro-kap çok farklı risk-dönüş profillerine sahip olacaktır. Üretilen getiri türü varlığa bağlıdır; Birçok hisse senedi üç ayda bir temettü öder, tahviller her çeyrekte faiz öder ve gayrimenkul kira geliri sağlar.Güvenlik satın almak yatırım veya spekülasyon olarak nitelendirilirse üç faktöre bağlıdır - alınan risk miktarı, elde tutma süresi ve getiri kaynağı.
Yatırım Türleri
Yatırımlar evreni çok geniş olsa da, en yaygın yatırım türleri şunlardır:
Hisse Senetleri - Bir şirketin hisse senedinin alıcısı o şirketin kısmi sahibi olur. Bir şirketin hisselerinin sahipleri hissedarlar olarak bilinir ve hisse fiyatını ve şirketin kârından ödenen düzenli temettüleri takdir ederek büyümesine ve başarısına katılabilirler.
Bonolar - Bonolar, hükümetler, belediyeler ve şirketler gibi kuruluşların borç yükümlülükleridir. Tahvil satın almak, bir işletmenin borcundan pay sahibi olmanız anlamına gelir ve vadesi geldiğinde periyodik faiz ödemeleri ve tahvilin nominal değerinin iadesini alma hakkına sahiptir.
Fonlar - Fonlar, yatırım yöneticileri tarafından yönetilen ve yatırımcıların hisse senetlerine, bonolara, imtiyazlı hisse senetlerine, emtialara vb. Yatırım yapmalarını sağlayan havuzlanmış enstrümanlardır. En yaygın iki fon türü yatırım fonları ve borsa yatırım fonları veya ETF'lerdir. Yatırım fonları bir borsada işlem görmez ve işlem gününün sonunda değerlenir; ETF'lerin borsalar ve benzeri hisse senetleri ticareti, işlem günü boyunca sürekli olarak değerlenir. Yatırım fonları ve ETF'ler, S&P 500 veya Dow Jones Endüstriyel Ortalama gibi endeksleri pasif olarak izleyebilir veya fon yöneticileri tarafından aktif olarak yönetilebilir.
Yatırım ortaklıkları: Güvenler, bu kategoride en popüler olan Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO) ile başka bir tür havuzlanmış yatırımdır. GYO'lar ticari veya konut mülklerine yatırım yaparlar ve bu mülklerden elde edilen kira gelirlerinden yatırımcılarına düzenli dağılımlar öderler. GYO'lar borsalarda işlem yapar ve böylece yatırımcılarına anında likidite avantajı sunar.
Alternatif Yatırımlar - Bu riskten korunma fonları ve özel sermaye içeren bir tümünü yakalama kategorisidir. Hedge fonları, uzun ve kısa hisse senetleri ve diğer yatırımlar yaparak yatırım bahislerini hedge edebilecekleri için adlandırılır. Özel sermaye, şirketlerin halka açılmadan sermaye artırmasını sağlar. Finansal riskten korunma fonları ve özel sermaye tipik olarak sadece belirli gelir ve net değer gereksinimlerini karşılayan "akredite yatırımcı" olarak kabul edilen varlıklı yatırımcılar için mevcuttur. Ancak son yıllarda perakende yatırımcıların erişebileceği fon formatlarında alternatif yatırımlar yapılmıştır.
Opsiyonlar ve Türevler - Türevler, değerlerini hisse senedi veya endeks gibi başka bir enstrümandan elde eden finansal araçlardır. Bir seçenek, alıcıya belirli bir süre içinde sabit bir fiyattan bir menkul kıymeti satın alma veya satma yükümlülüğünü vermeyen popüler bir türevdir. Türevler genellikle kaldıraç kullanır, bu da onları yüksek riskli, yüksek ödüllü bir teklif haline getirir.
Emtialar - Emtialar arasında metaller, petrol, tahıl ve hayvansal ürünler ile finansal araçlar ve para birimleri yer alır. Bunlar, belirli bir gelecekteki tarihte belirli bir miktarda belirli bir emtia alım veya satımı için sözleşmeler olan emtia futures'ları veya ETF'ler aracılığıyla takas edilebilir. Emtialar riskten korunma amaçlı veya spekülatif amaçlarla kullanılabilir.
Yatırım Stillerini Karşılaştırma
En yaygın yatırım stillerinden birkaçını karşılaştıralım:
Aktif ve Pasif Yatırım - Aktif yatırımın amacı, yatırım portföyünü aktif olarak yöneterek "endeksi yenmektir". Pasif yatırım ise piyasayı istikrarlı bir şekilde yenmenin zor olduğu gerçeğinin örtük olarak tanınması için bir endeks fonu satın almak gibi pasif bir yaklaşımı savunmaktadır. Her iki yaklaşımın da avantajları ve dezavantajları olsa da, gerçekte, az sayıda fon yöneticisi, aktif yönetimin yüksek maliyetlerini haklı çıkaracak kadar kriterlerini tutarlı bir şekilde geçmiştir.
Büyüme ve Değer - Büyüme yatırımcıları, tipik olarak Fiyat Kazançları (K / Z) gibi değerleme oranlarına sahip olan yüksek büyüme oranlı şirketlere yatırım yapmayı tercih ederler. Değerli şirketler, geçici olarak veya uzun bir süre yatırımcıların lehine olabileceğinden, büyüme şirketlerinden önemli ölçüde daha düşük PE ve daha yüksek temettü getirisine sahiptir.
Nasıl Yatırım Yapılır
"Nasıl yatırım yapılır" sorusu, bir Kendin Yap (Kendin Yap) türü yatırımcı olup olmadığınıza ya da paranızın bir profesyonel tarafından yönetilmesini tercih edeceğinize dayanır. Paralarını kendileri yönetmeyi tercih eden birçok yatırımcı, düşük komisyonları ve platformlarında ticaret yapma kolaylığı nedeniyle indirim komisyonlarında hesaplara sahiptir. Profesyonel para yönetimini tercih eden yatırımcıların genellikle yatırımlarını sürdüren varlık yöneticileri vardır. Varlık yöneticileri genellikle müşterilerine yönetim altındaki varlıkların bir yüzdesini (AUM) ücret olarak alırlar. Profesyonel para yönetimi, parayı kendi başına yönetmekten daha pahalı olsa da, bu tür yatırımcılar araştırmayı, yatırım kararlarını verme ve bir uzmana ticaret yapma kolaylığı için ödeme yapmayı umursamıyorlar.
Yatırımın Kısa Tarihi
Yatırım kavramı binlerce yıldır devam etmekle birlikte, şimdiki şekline yatırım yapmak, ilk kamu piyasalarının gelişiminin yatırımcıları yatırım fırsatlarıyla ilişkilendirdiği 17. ve 18. yüzyıllar arasındaki döneme kadar uzanmaktadır. Amsterdam Menkul Kıymetler Borsası 1787 yılında kurulmuş, bunu 1792 yılında New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) izlemiştir. 1760-1840 ve 1860-1914 Sanayi Devrimleri, insanların yatırım yapabileceği tasarrufları toplayarak daha fazla refah ile sonuçlanmıştır. gelişmiş bir bankacılık sisteminin geliştirilmesini teşvik etmek. Yatırım dünyasına hakim olan yerleşik bankaların çoğu, Goldman Sachs ve JP Morgan da dahil olmak üzere 1800'lerde başladı. 20. yüzyıl, varlık fiyatlandırması, portföy teorisi ve risk yönetiminde yeni kavramların geliştirilmesi ile yatırım teorisinde yeni bir zeminin kırıldığını gördü. 20. yüzyılın ikinci yarısında, riskten korunma fonları, özel sermaye, risk sermayesi, GYO'lar ve ETF'ler de dahil olmak üzere birçok yeni yatırım aracı tanıtıldı. 1990'larda, internetin hızla yayılması, çevrimiçi ticaret ve araştırma yeteneklerini halka açık hale getirdi ve bir asırdan daha önce başlayan yatırımların demokratikleşmesini tamamladı.
Spekülasyona Karşı Yatırım
Menkul kıymet satın almanın yatırım ya da spekülasyon olarak nitelendirilip nitelendirilmemesi üç faktöre bağlıdır:
- Alınan risk miktarı - Yatırım genellikle spekülasyona göre daha düşük bir risk içerir.Yatırımın elde tutulduğu süre - Yatırım genellikle yıllar içinde oldukça sık ölçülen daha uzun bir elde tutma süresi içerir; spekülasyonlar çok daha kısa elde tutma sürelerini içerir. Getiri kaynakları: Fiyat değerlemesi yatırımdan elde edilen getirilerin nispeten daha az önemli bir parçası olabilirken, temettüler veya dağıtımlar önemli bir parça olabilir. Spekülasyonda, fiyat takdiri genellikle ana getiri kaynağıdır.
Fiyat oynaklığı yaygın bir risk ölçümü olduğundan, sabit bir mavi çipin bir kripto para biriminden çok daha az riskli olduğu anlamına gelir. Böylece, temettü ödeyen bir mavi çipin birkaç yıl boyunca tutulması beklentisiyle satın alınması yatırım olarak nitelendirilir. Öte yandan, birkaç gün içinde hızlı bir kar elde etmek amacıyla bir kripto para birimi satın alan bir tüccar açıkça spekülasyon yapıyor.
Mart 2019'da Norveç'in 1 trilyon dolarlık egemen servet fonu, petrol arama ve üretim şirketlerine olan yatırımlarını kademeli olarak aşamalı olarak çıkaracağını ve Sosyal Sorumlu Yatırım'ın (SRI) artan popülaritesinin kanıtı olduğunu açıkladı.
Yatırımdan Geri Dönüş Örneği
Bir hisse senedinin 100 hissesini 50 dolara satın aldığınızı ve bir yıl sonra 60 dolara sattığınızı varsayın. Bir yıllık elde tutma süresi boyunca hisse başına 2.50 $ temettü aldınız. Komisyonları yok sayarak yaklaşık toplam getiriniz neydi?
Sermaye kazancı = (60 $ - 50 $) = (10 $ / 50 $) x% 100 =% 20
Temettüler = (250/5000 $) x% 100 =% 5
Toplam getiri =% 25