Ters İşlem Nedir?
Finansal piyasalarda, ters işlem terimi, yatırımcının tüm işlemin kâr veya zararını ölçmesini sağlayan aynı değer tarihine sahip açık vadeli bir sözleşmenin kapatılmasını ifade eder.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal piyasalarda, ters işlem terimi, yatırımcının tüm işlemin kâr veya zararını ölçmesini sağlayan aynı değer tarihine sahip açık vadeli bir sözleşmenin kapatılmasını ifade eder. Vadeli alım yapan yatırımcılar, vade tarihinde dayanak varlık veya sözleşmeyi sona erme tarihinden önce kapatabilir. Ters işlem yatırımcıya kar veya zarar verebilir.
Ters İşlemleri Anlama
Esasen, ters bir işlem yatırımcı tarafından aynı işlem detaylarıyla yapılan önceki bir işlemi "geri alır" veya mahsup eder. Ters işlemler opsiyonlu ve vadeli olarak kullanılır ve yatırım kapatıldığında yatırımcıyı sabit bir kazanç ya da kayıp ile bırakır. Ters işlem, yatırımcının işlem detaylarını dışarıdan bir alıcı veya satıcının işlem detaylarıyla eşleşen bir takas odası aracılığıyla yapılabilir.
Vadeli alım yapan yatırımcılar, son kullanma tarihinde para birimi gibi dayanak varlığa sahip olmayı seçebilir veya son kullanma tarihine ulaşmadan sözleşmeyi kapatabilir. Pozisyonu kapatmak için yatırımcı bir mahsup işlemi satın almalı veya satmalıdır.
Ters işlem, yatırımcının orijinal vadeli sözleşmeyi satın aldığı taraftan farklı bir tarafla tamamlanırsa, bu, ilk işlemdeki kar veya zararı tamamen kapsayan veya kilitleyen ayrı bir ticaretle sonuçlanacaktır. Bu iki işlemin net sonucu dengelenmesine rağmen, ilk işlem kapatılmayacaktır, çünkü iki farklı taraf aracılığıyla yapıldılar.
Ters işlem yatırımcıya kâr veya zarar verebilir. İşlemler, yatırımcının işlemleri başlatmak için fon ödünç aldığı kaldıraç kullanılarak yapıldıysa, kayıplar marj çağrılarını tetikleyebilir.
Ters İşlem Örneği
ABD'li bir şirketin, Nisan ayında, Haziran ayında işlem görecek bir euro başına 1.20 ABD doları tutarında belirtilen fiyatla 150.000 € tutarında vadeli bir sözleşme satın aldığını varsayın. Daha sonra, Nisan ayında satın aldığı vadeli işlem ile aynı son kullanma tarihi ile 150.000 € satarak ters bir işlem yapabilir. Bunu yaparak şirket, karı veya zararı kilitledi, bu da avroyu ileriye dönük sözleşme ile satın almak için ödenen tutardan daha az avro satmak için alınan para miktarı olacak.
Euro, satın alımdan bu yana değer kazanmışsa, alıcı öne çıkar. Örneğin, 1, 20 $ / USD'lik bir döviz kurunu kabul ettiler, bu yüzden fiyat 1, 25 $ 'a yükselirse, 1, 20 $' dan satın almaktan daha iyiydi. Öte yandan, euro 1, 15 dolara düşerse, o zaman şu anda 1, 15 dolara satın alabilecekleri sözleşmeye bağlı olarak 1, 20 dolardan işlem yapmak zorunda oldukları için daha da kötüleşiyorlar. Şirketler, gelecekte ihtiyaç duyacakları fonların oranlarını kilitlemek için ileriye gidiyor ve potansiyel fiyat dalgalanmasından ziyade gelecekteki nakit girişlerinin ve çıkışlarının ne olacağını bilmekle daha fazla ilgileniyorlar.
