Bir şirketin en büyük büyümesini tahmin etmek, stok büyümesini belirlemenin tartışmasız en önemli parçasıdır. Ne yazık ki, doğru sipariş ve sevkiyat verilerine sahip bir şirket değilseniz, bir şirketin önümüzdeki beş yıl içinde kaç ürün satacağını tam olarak bilmek çok zordur. Ancak, birkaç kilit soru üzerinde çalışarak, yatırımcılar tahminlerinin doğruluğunu artırabilir: Şirketin ürünleri için pazar ne kadar hızlı büyüyor? Şirketin pazardaki payı nedir? Şirketin pazar payını kazanması veya kaybetmesi muhtemel mi?
SEE: İş Tahmininin Temelleri
Pazar büyümesi
Pazar büyüme oranını incelemek için biraz zaman ayırın. Şirket olgun bir pazarda mı yoksa bir büyüme pazarında mı iş yapıyor? Diyelim ki tüketici ürünü devi Proctor & Gamble'ın gelecekteki büyümesini ölçmeye çalışıyorsunuz. P & G'nin mal pazarının oldukça olgun olduğunu hatırlamakta fayda var, bu da muhtemelen genel ekonomiden veya GSYİH'den çok daha hızlı büyümeyeceği anlamına geliyor.
Teknoloji endüstrisindeki oyuncular tipik olarak daha hızlı büyüme pazarlarında faaliyet göstermektedir. Örneğin, Apple'ı ele alalım. On yıldan az bir süre önce, Apple sadece bilgisayarlar için biliniyordu, ancak şimdi telefon ve tablet pazarında yetkili bir kavrayışa sahip. Beklentilerini anlamak için, zaten akıllı telefonları olan kişilerin yüzdesini, yeni akıllı telefon alıcılarının yüzdesini ve Apple'ın önümüzdeki yıllarda rakiplerinden yakalayabileceği müşterilerin yüzdesini tahmin etmeniz gerekiyor.
Pazar payı
Bir şirketin pazar payı da gelecekteki satış büyümesi üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. Bilgisayar çipi devi Intel gibi firma pazarına hakim mi? Intel'in yıllık satışlarının zaten 50 milyar doların üzerinde olduğu ve yonga pazarının% 80'ine sahip olduğu yılda% 10 oranında satışları büyütmesi zor. Bazı baskın oyuncular için, pazar payındaki kazançlar yoluyla satışları artırmak için sadece çok fazla alan vardır.
Diğer zamanlarda, büyük piyasa oyuncuları daha da fazla kazanç elde etmek için zaten güçlü piyasa pozisyonları kullanırlar. Kahve perakendecisi Starbucks ve otomobil üreticisi Honda, yıllar boyunca pazar payını istikrarlı bir şekilde artırmak için marka güçlerini kullanan şirketlere iyi örneklerdir.
"Yükselenler", geleneksel olarak baskın rakipler olan şirketlerden çok hızlı bir şekilde büyük pazar payı yüzdeleri alabilir. Southwest Airlines'ı düşünün. Yenilikçi, düşük maliyetli bir iş modeli sayesinde, Southwest birkaç yıl içinde American Airlines ve United Airlines gibi endüstri liderlerinden havayolu işinin büyük bir kısmını aldı.
Bazı şirketler sürekli olarak rakiplerle pazar payı "ticareti" yapmaktadır. Coca-Cola'da satış büyümesini düşünüyorsanız, pazar payındaki artıştan büyümeyi tahmin etmek isteyebilirsiniz. Bununla birlikte, pazar payı rakipler arasında ileri geri sallandığında, örneğin Coca-Cola ve Pepsi, gelecekteki satış büyüme trendlerini tahmin ederken hisse kazanımlarına fazla ağırlık vermemelisiniz.
Fiyatlandırma
Ürün ve hizmetlerin fiyatlandırılması, satış gelirlerinin büyümesi üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. Bir şirket fiyatlarını artırır ve birim satış hacmini korumayı başarırsa, satış geliri artacaktır. Öte yandan, müşteriler daha ucuz alternatiflere yönelirse daha yüksek fiyatlar daha az birim satılmasına neden olabilir.
Fiyatların satış gelirleri üzerindeki etkisi şirketin fiyatlandırma gücüne bağlıdır. Örneğin ilaç şirketleri, ilaçları patent altındayken muazzam bir fiyatlandırma gücüne sahiptir. Aynı şey çok fazla marka tanınırlığı ve müşteri sadakati olan şirketler için de geçerli. Starbucks ve Honda rakiplerinden daha yüksek fiyatlar alabilir ve yine de satış geliri artışını sürdürebilir. Aksine, teknoloji ve tüketici elektroniği pazarlarında fiyatların düşmesi neredeyse kaçınılmazdır. Sony ve Intel gibi şirketler için, zaman içindeki fiyat baskısı o kadar güçlü olabilir ki satılan birimler yükselse bile satış gelirleri düşebilir.
Son olarak, ürün karışımını düşünmeyi unutmayın. General Motors'un üst sınıf Cadillac otomobillerini alt uç Chevrolet'leri üzerinden satmaya odaklanacağına karar verdiğini varsayalım. Lüks otomobillerin ortalama satış fiyatının yükselmesi, GM'in ileri teknolojiye odaklanmasının satılan daha az toplam otomobile dönüşmediğini varsayarak satış büyümesi üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.
Alt çizgi
Dışarıdan bir şirkete bakan yatırımcılar için, satış büyüme oranlarını tahmin etmek - yakın vadede bile - biraz siste bakmaya benzer. Pazar büyümesi, pazar payı ve fiyatlandırma gücü ile ilgili bu basit sorular sadece bir başlangıçtır, ancak bu süreçte yatırımcılara uzun bir yol kat edebilirler.