İçindekiler
- Daha Fazla Etki
- Avantajları
- Varlık Tahsisi
- Emeklilik fonları
- Yatırım Şirketleri
- Sigorta şirketleri
- Tasarruf Kuruluşları
- temeller
- Alt çizgi
Kurumsal yatırımcılar, başkaları adına fonları bir araya toplayan ve bu fonları çeşitli finansal araçlara ve varlık sınıflarına yatırım yapan kuruluşlardır. Yatırım fonları ve ETF'ler, sigorta fonları ve emeklilik planları gibi yatırım fonlarının yanı sıra yatırım bankaları ve finansal riskten korunma fonları da içermektedir.
Bunlar en çok perakende yatırımcı olarak sınıflandırılan bireylerle karşılaştırılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Kurumsal yatırımcılar, bankalar, yatırım fonları, emeklilik ve sigorta şirketleri gibi büyük piyasa aktörleridir.Bireysel (perakende) yatırımcıların aksine, kurumsal yatırımcıların piyasa ve yatırım yaptıkları şirketler üzerinde daha fazla etkisi ve etkisi vardır. profesyonel araştırma, tüccarlar ve portföy yöneticilerinin kararlarını yönlendirir. Farklı kurumsal yatırımcı türleri farklı ticaret stratejilerine sahip olacak ve farklı varlık türlerine yatırım yapacaklardır.
Daha Fazla Etki
Kurumsal yatırımcılar, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm finansal varlıkların önemli bir miktarını kontrol eder ve tüm pazarlarda önemli bir etkiye sahiptir. Bu etki zamanla artmıştır ve kamu yatırımcı şirketlerin özkaynaklarındaki kurumsal yatırımcıların sahiplik yoğunluğunu inceleyerek doğrulanabilir. Kurumsal yatırımcılar hisse senedi piyasası sermayesinin yaklaşık% 80'ine sahiptir. Kurumların büyüklüğü ve önemi artmaya devam ettikçe, göreli varlıkları ve finansal piyasalar üzerindeki etkisi de artmaktadır.
88, 5 trilyon dolar
McKinsey tahminlerine göre, Kuzey Amerika varlık yönetimi endüstrisi 2017 sonunda 88, 5 trilyon doları aştı.
Avantajları
Kurumsal yatırımcıların genellikle operasyonların varsayılan mesleki niteliği ve büyüklük nedeniyle şirketlere daha fazla erişim nedeniyle yatırım yapma konusunda daha yetkin oldukları düşünülmektedir. Bu avantajlar, bilgi daha şeffaf ve erişilebilir hale geldikçe ve düzenleme kamu şirketleri tarafından sınırlı bir şekilde açıklandığından yıllar içinde aşınmış olabilir.
Varlık Tahsisi
Kurumsal yatırımcılar arasında kamu ve özel emeklilik fonları, sigorta şirketleri, tasarruf kuruluşları, kapalı ve açık uçlu yatırım şirketleri, vakıflar ve vakıflar bulunmaktadır.
Kurumsal yatırımcılar bu varlıkları çeşitli sınıflara yatırırlar. McKinsey'in sektöre ilişkin 2017 raporuna göre standart tahsis, varlıkların yaklaşık% 40'ını özkaynaklara ve% 40'ı sabit gelire aittir. Toplam aktiflerin% 20'si gayrimenkul, özel sermaye, riskten korunma fonları, nakit ve diğer alanlar gibi alternatif yatırımlara tahsis edilmiştir. Ancak bu rakamlar kurumdan kuruma büyük farklılıklar göstermektedir. Hisse senetleri son nesilde en hızlı büyümeyi yaşamıştır ve 1980'de tüm kurumsal varlıkların sadece% 18'i hisse senetlerine yatırılmıştır.
Emeklilik fonları
Emeklilik fonları, kurumsal yatırım topluluğunun en büyük parçasıdır ve 2018'in başlarında 41 trilyon dolardan fazla kontrol altına alındı. Emeklilik fonları, kamu veya özel şahıslardan ve sponsorlardan ödemeler alıyor ve gelecekte faydalanıcılara emeklilik yardımı ödeyeceğine söz veriyor. fon, sermaye.
Amerika Birleşik Devletleri, Kaliforniya Kamu Çalışanlarının Emeklilik Sistemi'ndeki (CalPERS) büyük emeklilik fonu, 6 Şubat 2019 itibariyle 351 milyar dolardan fazla toplam aktif bildirdi. Emeklilik fonlarının önemli risk ve likidite kısıtlamaları olmasına rağmen, genellikle portföylerinin küçük bir bölümünü özel sermaye ve riskten korunma fonları gibi perakende yatırımcıların kolayca erişemeyeceği yatırımlara tahsis etmek.
Çoğu emeklilik fonu operasyonel gereksinimi 1974 yılında kabul edilen Çalışan Emeklilik Gelirleri Güvenlik Yasası'nda (ERISA) tartışılmıştır. Bu yasa emeklilik fonlarının emanetlerinin hesap verebilirliğini sağlamış ve bu fonların ifşa, fonlama, hak kazanma ve diğer önemli bileşenlerine ilişkin asgari standartları belirlemiştir..
Yatırım Şirketleri
Yatırım şirketleri en büyük ikinci kurumsal yatırım sınıfıdır ve fonlarına yatırım yapmak isteyen bankalara ve bireylere profesyonel hizmetler sunmaktadır.
Çoğu yatırım şirketi ya kapalı ya da açık uçlu yatırım fonudur, açık uçlu fonlar yatırımcılardan fon aldıkça sürekli olarak yeni hisse ihraç eder. Kapalı uçlu fonlar sabit sayıda hisse ihraç etmektedir ve genellikle bir borsada işlem görmektedir.
Açık uçlu fonlar bu gruptaki varlıkların çoğunluğuna sahiptir ve hisse senedi piyasasına yatırım daha popüler hale geldiğinden son birkaç on yılda hızlı bir büyüme yaşamıştır. Ancak, ETF'lerin hızlı büyümesiyle, birçok yatırımcı şimdi yatırım fonlarından uzaklaşıyor.
Massachusetts Yatırımcıları Vakfı 1920'lerde ortaya çıkmıştır ve genellikle ABD'de faaliyet gösteren ilk açık uçlu yatırım fonu olarak kabul edilmektedir. Diğerleri hızla takip etti ve 1929'da Amerika Birleşik Devletleri'nde 19 tane daha açık uçlu yatırım fonu ve yaklaşık 700 kapalı uçlu fon vardı.
Yatırım şirketleri esas olarak 1940 Yatırım Şirketi Yasası ile düzenlenir ve aynı zamanda ABD'de yürürlükte olan diğer menkul kıymetler yasalarına tabidir.
Sigorta şirketleri
Sigorta şirketleri de kurumsal yatırım topluluğunun bir parçasıdır ve yatırım firmaları ile hemen hemen aynı fonları kontrol etmektedir. Mülk ve zayiat sigortacıları ile hayat sigortası şirketlerini içeren bu kuruluşlar, poliçe sahiplerini çeşitli risk türlerinden korumak için prim almaktadır. Daha sonra primler, gelecekteki taleplerin ve kârın bir kaynağını sağlamak için sigorta şirketleri tarafından yatırılır.
Çoğu zaman hayat sigortası şirketleri tahvil ve diğer düşük riskli sabit getirili menkul kıymet portföylerine yatırım yapar. Mülk zayiat sigortacıları özkaynaklara daha ağır tahsis etme eğilimindedir.
Tasarruf Kuruluşları
Tasarruf kurumları varlıkları 1 trilyon dolardan fazla kontrol ediyor. Bu kuruluşlar müşterilerden mevduat alır ve sonra ipotek, kredi limiti veya işletme kredisi gibi diğer kişilere kredi verir. Tasarruf bankaları yüksek düzeyde düzenlenmiş kuruluşlardır ve mevduat sahiplerini koruyan kurallara ve kısmi rezerv bankacılığı hakkındaki federal rezerv kurallarına uymalıdır. Sonuç olarak, bu kurumsal yatırımcılar varlıklarının büyük çoğunluğunu Hazineler veya para piyasası fonları gibi düşük riskli yatırımlara soktu.
ABD bankalarının çoğunun mevduat sahipleri FDIC'den 250.000 dolara kadar sigortalıdır.
temeller
Vakıflar, tipik olarak saf özgecilik amaçları için finanse edildikleri için en küçük kurumsal yatırımcılardır. Bu kuruluşlar genellikle varlıklı aileler veya şirketler tarafından oluşturulur ve belirli bir kamu amacına adanmıştır.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük vakıf, 2018'in sonunda 50, 7 milyar dolarlık varlık elde eden Bill ve Melinda Gates Vakfı'dır. Vakıflar genellikle eğitim finansmanı, sağlık hizmetleri gibi kamu hizmetlerinin kalitesini iyileştirmek amacıyla oluşturulur. ve araştırma hibeleri.
Alt çizgi
Kurumsal yatırımcılar, son on yılda tüm finansal varlıkların paylarına rağmen yatırım dünyasının önemli bir parçası olmaya devam etmekte ve tüm piyasalar ve varlık sınıfları üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.