Sigorta Türevi Nedir?
Sigorta türevi, değerini dayanak bir sigorta endeksinden veya sigorta ile ilgili bir olayın özelliklerinden alan bir finansal araçtır. Sigorta türevleri, deprem veya kasırga gibi istisnai olaylar nedeniyle katastrofik kayıplara maruz kalmak isteyen sigorta şirketleri için faydalıdır.
Sigorta Türevini Anlamak
Tipik olarak menkul kıymetleri dayanak varlık olarak kullanan finansal türevlerin aksine, sigorta türevleri değerlerini önceden belirlenmiş sigorta ile ilgili bir istatistiğe dayandırır. Örneğin, belirli bir kasırga kaybı endeksi hedef seviyeye ulaşırsa, sigorta türevi sahibine nakit ödeme sunabilir. Bu, istisnai bir kasırga öngörülemeyen miktarda hasara yol açarsa, bir sigorta şirketini yıkıcı kayıplardan koruyacaktır. Bir sigorta türevinin başka bir örneği, Florida'da, tüm mevsim mahsulünü yok edebilecek kötü hava koşullarına maruz kalmaları için türevlere güvenen portakal yetiştiricileri olacaktır. Turuncu yetiştiriciler, havanın ürünlerine zarar vermesi veya tahrip etmesi durumunda faydalanmalarını sağlayan türevler satın alırlar. Hava güzelse ve sonuç bir tampon mahsulse, yetiştirici sadece türevi satın alma maliyetinin dışındadır.
Sigortacılık davranışları benzer olsa da, hava durumuna dayalı sigorta türevleri geleneksel sigortadan temel olarak farklıdır. Genel olarak, her ikisi de prim ödemeleri karşılığında riski transfer etmenin yollarıdır. Ancak, hava durumuna dayalı sigorta türevleri yüksek olasılıklı, düşük riskli olayları (yani hava dalgalanmalarını) öngörür ve konsantre veya tekil riskleri kapsar. Buna karşılık, geleneksel sigorta genellikle düşük olasılıklı, yüksek riskli olayları öngörür ve kapsamda daha kapsamlıdır. Ayrıca, türev primler ve ödemeler (sigortada olduğu gibi) meydana gelen zarar olayı olasılığı ile değil, dayanak varlığın piyasa değeri ile belirlenir.
Sigorta Türevleri ve Geleneksel Sigorta
Sigorta yerine türevleri kullanmanın bir avantajı, finansal riskten korunmanın olumsuz hava koşulları gibi uzamsal olarak ilişkili olaylardan daha fazla korunmasıdır. Örneğin, batı Amerika Birleşik Devletleri'nde hareket eden bir ısı dalgası, bu eyaletlerdeki rüzgar çiftliklerinde elektrik üretimini durdurursa, proje sahiplerinin portföylerinin coğrafi çeşitliliği konusunda çok az başvuruları olabilir. Türevler, proje sahiplerinin finansal piyasaların risk paylaşımına erişimini sağlar ve bu çeşitlendirme coğrafi dağılımdan daha iyi olabilir.
Sigorta türevleri ile ilgili bir diğer iyi nokta, uzlaştırma sürecinin geleneksel sigortadan tipik olarak daha hızlı ve daha az zahmetli olmasıdır. Türevler, herhangi bir yorum gerektirmeyen bir endeksin hareketleri tarafından tetiklenen anında ödeme yapar. Bir olay ya gerçekleşir ya da olmaz. Öte yandan, sigorta talepleri çok siyah ve beyaz değildir ve önemli işlem süresi ve maliyetlerine neden olabilirler.