Birçok yatırımcı hızlı bir şekilde kurumsal hissedarların - yatırım fonları, emeklilik fonları, bankalar ve diğer büyük finansal kurumların önemini takdir etmeyi öğrenir. Bu tür yatırım yapan kuruluşlar genellikle "akıllı para" olarak adlandırılır ve tüm ticari faaliyetlerin% 70'ini oluşturduğu tahmin edilir. Bu profesyonel stok alımına kurumsal sponsorluk denir ve birçok hissedar tarafından bir şirketin sağlık ve finansal geleceği hakkında güçlü bir mesaj gönderdiğine inanılmaktadır.
Ancak, temel bir yaklaşıma sahip yatırımcıların, bir şirketin temel ilkeleri ile şirketin büyük kurumlardan aldığı ilgi arasındaki bağlantıyı anlamaları gerekmektedir. Genellikle temel unsurlardan başka faktörler tarafından yönlendirilen kurumsal sponsorluk, her zaman iyi bir stok kalitesi göstergesi değildir.
SEE: Kurumsal Yatırımlara Giriş
Kurumların Güvenilirliği Kurumsal sponsorluğun güçlü temelleri işaret ettiği iddiası çok mantıklıdır. Büyük kurumlar geçimini hisse senedi alım satımı yaparlar. Değersiz ve iyi beklentiler sunan hisse senedi satın almak için çok çalışan kurumsal yatırımcılar, şirketler hakkında en iyi bilgiyi almak için analistler, araştırmacılar ve diğer uzmanları istihdam ediyor. Kurumlar CEO'larla düzenli olarak toplanır, endüstri koşullarını değerlendirir ve yatırım yapmayı planladıkları her şirket için genel bakış açısını inceler.
Ayrıca, büyük hisse sahibi kurumların hissedarlarının değerini artırma payı vardır. Büyük kurumsal yatırımcılar önemli oylama gücü kullanabilir ve stratejik karar vermeyi etkileyebilir. Bu hissedarlar, yönetimin kazanç akışını maksimize etmesini sağlayarak değer odaklı kararları teşvik etme ve hissedar zenginliği yaratma eğilimindedir. Genel olarak, araştırmalar yüksek sahiplik konsantrasyonunun genellikle yönetimin daha iyi izlenmesine ve daha yüksek stok değerlemesine yol açtığını göstermektedir.
Akademik araştırmalar, kurumsal holdinglerin işe yarayıp yaramadığını göstermektedir. Kurumsal Yatırımcı Dergilerinin Bahar 2003 sayısında yayınlanan "Akıllı Para Hareket Piyasaları?" Adlı çalışmalarında, Minnesota Üniversitesi'nden Scott Gibson ve Michigan Eyalet Üniversitesi'nden Assem Safieddine, toplam kurumsal sahiplikteki değişiklikleri hisse senedi getirileriyle karşılaştırdı. 15 yıllık süre boyunca, kurumsal sahiplikte en büyük üç aylık artışa sahip hisse senetleri (tüm hisse senetlerinin yaklaşık% 20'si) sürekli olarak olumlu getiri kaydetti.
Investor's Business Daily'nin kurucusu ve CANSLIM hisse senedi seçim metodolojisinin yaratıcısı William J. O'Neill, "Bir şirkette kaç kurumun pozisyonda bulunduğunu bilmenin önemli olduğunu savunuyor. hisse senedi ve şimdi ve son çeyrekte hisse satın alan kurumların sayısı artıyorsa. Bir hisse senedinin sponsorluğu yoksa, bazılarının hisse senedinin temellerine bakması ve reddetmesi ihtimali yüksektir.
SEE: Oyunuz Kurumsal Politikayı Nasıl Değiştirebilir?
Güvenilirlik İstikrarsız Olduğunda Tabii ki, çok fazla iyi şeye sahip olabilirsiniz. O'Neil, kurumsal sponsorluğun cazip olmasına rağmen, bir çok kurumsal mülkiyetin bir tehlike işareti olabileceğine dikkat etmek önemlidir. Bir şirkette bir sorun varsa ve onu elinde tutan tüm kurumlar toplu olarak satıyorsa, hisse senedi değerlemesi temelden bağımsız olarak toplanabilir.
Bir stoğu yüzme havuzu olarak düşünün. Su seviyesi hisse senedi fiyatına benzer ve filler kurumsal yatırımcıları temsil eder. Filler aniden havuza girmeye başlarsa (hisse senedi satın alır), su seviyesi (hisse senedi fiyatı) çok hızlı yükselir. Ancak, filler ürperir ve bu havuzdan sıçrarsa (veya stoğu satarsa), su seviyesi (stok fiyatı) hızla düşecektir.
Unutmayın, kurumlar sadece yatırımcı değil aynı zamanda tüccarlardır. Prensip olarak, sadece çok sayıda temel analizden sonra hisse senedine para koyacak, hisse senedi fiyatının nerede olması gerektiğini belirleyecek ve bunu nerede olduğu ile karşılaştıracaktır. Bununla birlikte, pratikte, teknik göstergeler tarafından yayılan sinyaller için genellikle temel analizlerden vazgeçerler. Ana endişeleri hisse senedi fiyatının yükselip yükselmediği olduğundan, kurumlar genellikle fiyat yönünün herhangi bir ivmeye sahip olup olmadığına odaklanacaktır.
SEE: Ticaret Stratejileri Geliştirmek için Teknik Göstergeleri Kullanma
Kurumsal desteği çok olan bir hisse, değerlemesinin zirvesine yakın olabilir veya fillerle dolu olabilir. Topraktaki her yatırım ve emeklilik fonu belirli bir hisse senedine sahip olduğunda, gidecek hiçbir yeri olmayabilir. 2000 ve 2001 yıllarında teknoloji stoklarının erimesine bakın. Cisco, Intel, Amazon ve diğerleri gibi şirketler daha önce görülmemiş miktarda kurumsal sponsorluğa sahipti, ancak hisse fiyatlarının daha sonra çöktüğü gibi, çekici olmayan temelleri de vardı.
Efsanevi yatırımcı Peter Lynch, kurumsal yatırımcıların bireysel yatırımcılar için kötü rol modelleri yaptığını düşünüyor. En çok satan kitabı "One Up on Wall Street" de mükemmel stokun on üç özelliğini listeliyor. İşte bunlardan biri: "Kurumlar Sahip Değildir ve Analistler Takip Etmez." Lynch, kurumsal desteği olmayan şirketlerin hiçbir zaman keşfedilmemiş olma riskini taşıdığı fikrini bir kenara bırakır: pazarın sonunda sağlam temelleri olan düşük değerli şirketleri bulduğunu savunur. Bu şirketler uzun süre gözle görülmez. Kurumsal yatırımcılar bu gizli mücevherleri keşfettikçe şirketler artık gizlenmeyecek, aşırı değer biçilmezlerse oldukça değerli olacaklardır.
Kurumsal Sponsorluğu Kimlerin Tutacağını Öğrenmek Her şey kurumsal sponsorluğun kalitesine bağlıdır. Biraz fazladan araştırma yaparak, yatırımcılar hangi kurumların hisse senedine sahip olduğunu bulabilirler. İyi temelleri olan şirketleri tespit etmek için, hisse senedinin iyi sicile sahip fonlara sahip olup olmadığını belirleyebilirsiniz.
Bir hisse senedinin kurumsal desteğe sahip olup olmadığını görmenin bir yolu, alım satım işlemlerini blok işlemleri için kontrol etmektir. Çok sayıda hissenin tek bir ticareti olan bir blok ticareti, tipik olarak en az 100.000 $ değerine sahiptir. Normalde sadece kurumsal bir yatırımcının bu blokları satın alacak parası vardır.
Aksi takdirde, bazıları kurumsal holdingleri tanımlayabilen çevrimiçi araştırma raporlarına bağlantıların bir listesini sağlayan Multex Investor'u ziyaret edin. Multex raporlarının çoğu ücretsizdir.
Tabii ki, bir şirketin bazı kurumsal sponsorluğuna sahip olup olmadığını öğrenmenin en kolay yolu bunu sormaktır. Genellikle şirketin yatırımcı ilişkileri web sayfası bir giriş sağlayacaktır. Aksi takdirde, şirket temsilcisine hisselerinin herhangi birinin yatırım fonu, emeklilik fonu veya diğer kurumsal yatırımcılar tarafından tutulup tutulmadığını sorun. Size hangi kurumların hissedar olduğunu söyleyebilmelidir.
Sonuç: Mantık ve istatistikler kurumsal sponsorluğun iyi bir şirketin iyi bir göstergesi olduğunu gösterse de, yatırımcılar kurumsal yatırımların her zaman kalite temelleri tarafından yönlendirilmediğinin farkında olmalıdır. Akıllı paranın temelleri değerlendirmede lider olduğu varsayımına güvenmeden önce, kurumların aynı nedenden dolayı yatırım yapıp yapmadığını belirlediğinizden emin olun.