Döviz seçenekleri, perakende para birimi dünyasında göreceli olarak bilinmemektedir. Bazı brokerler spot ticaret için bu alternatifi sunsa da, çoğu değil. Ne yazık ki, bu yatırımcıların kaçırdığı anlamına geliyor. (FX seçenekleriyle ilgili bir astar için bkz . Forex Seçeneklerine Başlarken .)
EĞİTİM: Forex Piyasası
FX seçenekleri, yatırımcının spot pozisyonunu çeşitlendirmek ve hatta riskten korunmak için harika bir yol olabilir. Veya para birimi spot piyasasında işlem yapmak yerine uzun veya kısa vadeli piyasa görünümleri üzerinde spekülasyon yapmak için de kullanılabilirler.
Peki, bu nasıl yapılır?
Para birimi seçeneklerinde işlem yapılandırmak aslında hisse senedi seçeneklerinde buna çok benzer. Karmaşık modelleri ve matematiği bir kenara bırakarak, hem acemi hem de deneyimli tüccarlar tarafından kullanılan bazı temel FX seçenek kurulumlarına bakalım.
Temel seçenekler stratejileri her zaman sade vanilya seçenekleriyle başlar. Bu strateji, işlemcinin döviz kurunun yönlü bir görünümünü ifade etmek için doğrudan bir çağrı veya koyma seçeneği satın almasıyla en kolay ve en basit ticarettir.
Doğrudan veya çıplak opsiyon pozisyonu koymak, FX seçenekleri söz konusu olduğunda en kolay stratejilerden biridir.
Şekil 1: Bir koyma seçeneği için ideal olan çift üstü gösteren AUD / USD grafiği.
Para Birimi Seçeneğinin Temel Kullanımı
Şekil 1'e baktığımızda, Şubat 2011 başında 1.0200 AUD / USD döviz kurunun hemen altında oluşan direnci görebiliriz. Bunu teknik çift üst formasyon ile teyit ediyoruz. Bu bir koyma seçeneği için harika bir zamandır. Avustralya Doları'nı ABD dolarına karşı kısaltmak isteyen bir FX tüccarı, aşağıdaki gibi basit bir vanilya koyma seçeneği satın alıyor:
İMKB Seçenekleri Ticker Sembolü: AUM
Spot Oranı: 1.0186
Uzun Pozisyon (para koyma opsiyonu satın alma): 1 sözleşme 1.020 @ 120 pip
Maksimum Kayıp: Premium 120 pip
Bu ticaret için kâr potansiyeli sonsuzdur. Ancak bu durumda, ticaret 0.9950'den çıkacak şekilde ayarlanmalıdır - maksimum 250 piplik kar için bir sonraki büyük destek bariyeri.
Borç Farkı Ticareti
Sade bir vanilya opsiyonunun yanı sıra, bir FX tüccarı da spread ticareti yaratabilir. Tüccarlar tarafından tercih edilen spread işlemleri biraz daha karmaşıktır ancak uygulama ile daha kolay hale gelir.
Bu spread işlemlerinden ilki, boğa çağrısı veya ayı olarak da bilinen borç spreadidir. Burada, tüccar döviz kurunun yönünden emin, ancak biraz daha güvenli oynamak istiyor (biraz daha az riskle).
Şekil 2'de, Mart 2011 başında USD / JPY döviz kurunda yükselen 81.65 destek seviyesi görüyoruz.
Şekil 2: Mart 2011 USD / JPY döviz çiftinde bir destek seviyesi ortaya çıkıyor.
Bu, bir boğa çağrısı yayılması için mükemmel bir fırsattır, çünkü fiyat seviyesi muhtemelen bir miktar destek ve tırmanış bulacaktır.
İMKB Seçenekleri Ticker Sembolü: YUK
Spot Oranı: 81.75
Uzun Pozisyon (para çağırma seçeneğinde bir satın alma): 1 sözleşme Mart 81, 50 @ 183 pip
Kısa Pozisyon (para dışı arama seçeneği satma): 1 sözleşme 82, 25 @ 135 pip
Net Borç: -183 + 135 = -48 pip (maksimum kayıp)
Brüt Kar Potansiyeli: (82.50 - 81.50) x 10.000 (sözleşme başına birim) x 0.01 pip = 100 pip
USD / JPY döviz kuru 82.50'yi geçerse, işlem 52 pip (100 pip - 48 pip (net borç) = 52 pip) kâr eder.
Kredi Yayılım Ticareti
Bu yaklaşım kredi marjı için de geçerlidir. Ancak, para opsiyon tüccarı, primi ödemek yerine, bir ticaret yönünü korurken, spread üzerinden primden kar elde etmek istiyor. Bu stratejiye bazen bir boğa koyma veya ayı yayılımı denir. (Bu ve diğer spreadler hakkında daha fazla bilgi için Option Spread Strategies .)
Şimdi USD / JPY döviz kuru örneğimize bakalım.
81.65 seviyesindeki destek ve Japon Yeni karşısında dolar karşısında yükseliş gösteren bir tüccar, döviz çiftindeki herhangi bir yukarı yönlü potansiyeli yakalamak için bir boğa koyma stratejisi uygulayabilir. Yani, ticaret şu şekilde parçalanır:
İMKB Seçenekleri Ticker Sembolü: YUK
Spot Oranı: 81.75
Kısa Pozisyon (para koyma opsiyonunda satış): 1 sözleşme 82 pip @ 143 pip
Uzun Pozisyon (para koyma opsiyonunu satın alma): 1 sözleşme 80 pip @ 7 pip
Net Kredi: 143-7 = 136 pip (maksimum kazanç)
Potansiyel Kayıp: (82.50 - 80.50) x 10.000 (sözleşme başına birim) x 0.01 pip = 200 pip
200 pip - 136 pip (net kredi) = 64 pip (maksimum kayıp)
Herkesin görebileceği gibi, bir tüccar bir ayı piyasasında yükselişe geçtiğinde uygulamak harika bir stratejidir. Tüccar sadece opsiyon primi kazanmakla kalmaz, aynı zamanda onu uygulamak için gerçek para kullanmaktan da kaçınır.
Her iki strateji seti de yönlü oyunlar için mükemmeldir.
Seçenek Kıskaç
Peki, tüccar para birimine karşı tarafsız ise, ancak oynaklıkta kısa vadeli bir değişiklik bekliyorsa ne olur? Benzer hisse senedi opsiyon oyunlarına benzer şekilde, para tüccarları da opsiyonel bir destek stratejisi oluşturacaklardır. Bunlar, döviz kurunda potansiyel bir koparma hareketi veya durgun bir duraklama yakalamak için FX portföyü için harika işlemlerdir.
Destek, kredi veya borç yayılımı işlemlerine kıyasla kurulumu biraz daha basittir. Bir çiftlikte, tüccar bir kopuşun yakın olduğunu biliyor, ancak yön belirsiz. Bu durumda, arayı yakalamak için hem bir çağrı hem de bir satın almak en iyisidir.
Şekil 3, büyük bir çiftleşme fırsatı sergilemektedir.
Şekil 3: USD / JPY'nin Şubat 2011'deki oynaklığı ideal bir çiftleşme fırsatı yaratıyor.
Şekil 3'te USD / JPY döviz kuru Şubat ayında 82.00 seviyesinin altına düştü ve sonraki birkaç seans için 50 pip aralığında kaldı. Spot oranı düşmeye devam edecek mi? Yoksa bu konsolidasyon daha yüksek bir hamle öncesinde mi geliyor? Bilmediğimiz için, en iyi bahis, aşağıdakine benzer bir aparat uygulamak olacaktır:
İMKB Seçenekleri Ticker Sembolü: YUK
Spot Oranı: 82.00
Uzun Pozisyon (para koyma opsiyonunda satın alma): 1 sözleşme 82 Mart @ 45 pip
Uzun Pozisyon (para çağrısı seçeneğinden satın alma): 1 sözleşme 82 Mart @ 50 pip
Grev fiyatının ve son kullanma tarihinin aynı olması çok önemlidir. Eğer farklılarsa, bu işlemin maliyetini artırabilir ve kârlı bir kurulum olasılığını azaltabilir.
Net Borç: 95 pip (ayrıca maksimum zarar)
Potansiyel kâr sonsuzdur - vanilya seçeneğine benzer. Aradaki fark, seçeneklerden birinin değerinin sona ermesi, diğerinin ise kâr için işlem görmesidir. Örneğimizde, put seçeneğinin süresi bitmeksizin (-45 pip) sona ererken, spot oranımız 83.50'nin biraz altına yükseldikçe değer artar - bize net 55 pip kar (150 pip kar - 95 pip opsiyon primi = 55 pip).
Alt çizgi
Döviz seçenekleri, ticaret ve yatırım yapmak için harika bir araçtır. Bir yatırımcı basit bir vanilya çağrısı kullanmaktan veya hedging için koymakla kalmaz, aynı zamanda piyasa yönünü yakalarken spekülatif spread işlemlerine de başvurabilir. Bunları nasıl kullanırsanız kullanın, para birimi seçenekleri forex yatırımcıları için çok yönlü bir başka araçtır. (İlgili okuma için ayrıca 9 Trick Of A Başarılı Forex Yatırımcısına da bakın .)
![Forex Ticaretinde FX Seçenekleri Nasıl Kullanılır Forex Ticaretinde FX Seçenekleri Nasıl Kullanılır](https://img.icotokenfund.com/img/forex-trading-strategy-education/982/how-use-fx-options-forex-trading.jpg)