Bir zamanlar ABD'nin piyasa payı ve yönetim altındaki varlıklar (AUM) açısından en büyük borsa yatırım fonu (ETF) sağlayıcısı olan State Street Global Advisors (SSGA), pazar payını geri kazanmak ve ETF tahtını talep etmek için stratejisini değiştirmesi gerekecektir. 1993 yılında SSGA ilk ETF'yi piyasaya sürdüğünden bu yana ETF'ler çok büyüdü, ancak şirket sırasıyla Vanguard ve BlackRock 2015 ve 2016'da onu geçene kadar ABD'deki ETF pazarının zirvesinde kaldı. Şimdi, BlackRock, Vanguard ve State Street pazar payında sırasıyla birinci, ikinci ve üçüncü sırada.
İşte ABD'deki en büyük ETF oyuncularının nasıl zirveye yükseldiğine ve SSGA'nın pazar payını nasıl geri kazanabileceğine bir bakış. Burada sağlanan tüm bilgiler 9 Ekim 2018 itibariyle günceldi.
State Street İlk ETF'yi Tanıttı
SSGA, State Street Corp.'un (STT) yatırım yönetim koludur. SSGA, 22 Ocak 1993'te Standard & Poor's Depoitary Receipts (SPDR) S&P 500 ETF (SPY) olarak adlandırılan ilk ETF'yi başlattı. Fon, Standard & Poor's 500 Endeksinin (S&P 500) performansını izliyor. piyasa değeri itibariyle ABD'de halka açık en büyük 500 şirketten biri.
SPY hala 278 milyar doları aşan toplam net aktifleri ile dünyanın en büyük ETF'si ve dünyanın en çok işlem gören ETF'si. SPY için ortalama işlem hacmi 967 milyon hisseyi aşıyor. 1998 yılında SSGA, toplu olarak Sektör SPDR'si olarak adlandırılan, sektöre özgü bir ETF ailesi başlattı. SPDR ETF'leri şu anda toplam AUM'da 644 milyon dolardan fazla tutuyor.
Vanguard Zirveye Taşınıyor
20 Ocak 2015 tarihinde, Vanguard Group SSGA'yı devralarak dünyanın en büyük ikinci ETF sponsoru oldu. Vanguard şimdiden dünyanın en büyük yatırım fonu şirketi statüsünde bulundu.
ETF sponsoru olarak Vanguard, pasif bir yönetim stratejisi kullanarak çeşitli düşük maliyetli ETF'ler sağlama konusunda bir üne kavuştu. Vanguard, % 0, 10 veya daha düşük gider oranlarına sahip bir dizi ETF sunmaktadır. Hem Vanguard S&P 500 ETF (VOO) hem de Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sadece% 0.04 gider oranlarına sahiptir. Vanguard'ın ETF ürünleri için AUM değeri 928 milyon doları aşıyor.
BlackRock Önde Kesiyor
1996'da Barclays Global Yatırımcıları iShares ETF'lerini başlattı. Haziran 2009'da, BlackRock Inc. (BLK) İngiliz finansal hizmetler devi Barclays PLC'den (BCS) Barclays Global Yatırımcılarını ve iShares ETF'lerini satın aldı. Şimdi, BlackRock'un iShares'i, AUM'un 1, 47 milyar doları aşan en büyük ETF yöneticisidir.
İShares Core ETF'leri, yatırım fonu yatırımcılarını ürün yelpazesinin maliyet avantajlarıyla hedefleyen benzersiz bir pazarlama stratejisi kullanır. Şirket, iShares Core ETF'lerinin tipik bir yatırım fonunun yaklaşık onda birine mal olduğunu vurguluyor. İShares web sitesi, yatırımcının iShares Core ETF'lerinin kişiselleştirilmiş bir portföyünü tasarlaması için etkileşimli bir platform sunmaktadır. İShares Core S&P Toplam ABD Borsa ETF'si (ITOT) yalnızca% 0, 03'lük bir gider oranına sahiptir.
SPDR Üste Nasıl Taranabilir
SPDR ETF'leri AUM açısından Vanguard'ın yaklaşık 284 milyon dolar gerisindedir. Bu, ikinci sıradaki pozisyonun yeniden yakalanmasının% 30'dan fazla varlık artışı gerektireceği anlamına gelir. Daha da ürkütücü olanı, SPDR'nin BlackRock'tan ilk sırayı almak için ETF'lerinin AUM'unu ikiye katlaması gerekmesidir.
State Street bunu nasıl yapabilir? Bir seçenek, daha küçük ETF sponsorları için ilgili pazar paylarını artırdıkça neyin işe yaradığına dikkat çekmek. Hem dördüncü sıra Invesco (IVZ) hem de yedinci sıra WisdomTree (WETF) akıllı beta ETF'lere veya piyasa değerine göre ağırlıklandırılmamış fonlara büyük önem vermektedir. Beşinci sıradaki ETF ihraççısı Charles Schwab Corp. (SCHW), Vanguard'a ücretleri düşürme savaşında meydan okuyarak pazar payını artırıyor.
SSGA bir dizi akıllı beta SPDR ETF sunsa da, aşağıdaki kategorilere girerler: gelir (temettüler), çok faktörlü ve tek faktörlü (çoğunlukla düşük oynaklık). Çok faktörlü ETF'ler, yalnızca biri ABD odaklı bir ETF olan MSCI indekslerine dayanmaktadır: SPDR MSCI ABD Stratejik Faktörleri ETF (QUS).
State Street, yerel akıllı beta ETF alanındaki ayak izini genişletmekten yararlanabilir. Şirket, altıncı sıradaki First Trust Portfolios LP tarafından benimsenen iş modeline daha yakından bakmak isteyebilir. Şirket, bir dizi ETF için kendi AlphaDEX akıllı beta metodolojisini geliştirdi. Belki de First Trust'tan daha düşük ücretlere sahip bir dizi akıllı beta SPDR Sektörü ETF'si State Street'i ikinci sıraya çıkarabilir. Potansiyel yatırımcıları kendi akıllı beta ETF portföylerini oluşturmaya davet eden etkileşimli bir web sitesi, iShares'e ilk etapta meydan okuma yolunda bir adım olabilir.
![Devlet caddesi etf tahtını nasıl geri alabilir? Devlet caddesi etf tahtını nasıl geri alabilir?](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/126/how-state-street-could-reclaim-etf-throne.jpg)