İçindekiler
- Denge Üzerinde Hacim (OBV)
- Birikim / Dağıtım (A / D)
- Açık Faiz
- Açık Faiz İşaretlerini Okuma
- Düşen Açık Faiz
- Alt çizgi
Hacim yüksek olduğunda, tüccarlar pozisyonlarında para kaybedecek kadar şanssızdırlar, kayıplarının keskin bir şekilde acı çektiğini hissederler. Acıyı hafifletmek için, tüccarlar pozisyonlarını hızla kapatırlar (zararda). Kaybedenler piyasadan çıktıkça, yüksek hacme dayalı bir eğilimin kısa ömürlü olması muhtemeldir. Ancak ılımlı hacme dayalı bir eğilim uzun sürebilir, çünkü küçük kayıplar zamanla büyük kayıplar haline gelebilir. En uzun trendler muhtemelen hiçbir yere gitmeyen, ılımlı bir şekilde değişen ve hatta gün geçtikçe yukarı ve aşağı hareket eden piyasalar tarafından yönlendirilir. Bu hareketler, yalnızca geçmişe bakıldığında görülebilen kademeli bir eğilim oluşturur.
Ancak bu hacim aynı zamanda geniş bir konu olan piyasa psikolojisi ile de ilgilidir, çünkü piyasanın psikolojik durumunu ölçen çok daha fazla ticaret göstergesi vardır. Bu makale, Dr. Alexander Elder'in aşağıdaki kavram ve göstergelerin çoğunu her yerde yatırımcılar için açık, özlü ve anlaşılır bir şekilde açıklayan çalışmasına odaklanmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcıların ve piyasanın bir bütün olarak psikolojik durumunu anlamak için, hangi hisse senetlerinin ve fonların en çok ve en az faaliyeti gördüğünü ve faaliyetin hangi saatte gerçekleştiğini de içeren ticaret hacmine bakarak başlayın. OBV) günlük çalışan toplam ve öncü göstergedir; yeni bir yüksek, boğalar kuralını ima eder, yeni bir düşük, ayılar için bir oytur. bir piyasa daha yüksek açıp daha düşük kapanır ve A / D seviyesini düşürürse, bir boğa piyasası göründüğünden daha zayıf olabilir. Açık faiz, vadeli işlemler piyasasına ve gelecekteki sözleşmelerin veya opsiyonların süresinin dolmasına işaret eder; açık faiz daha karmaşık bir göstergedir - yukarı veya aşağı hareket edebilmesi için hem boğaların hem de ayıların pozisyonlarının doğru veya yanlış olduğu konusunda eşit derecede iyimser olması gerekir.
Denge Üzerinde Hacim (OBV)
Joseph Granville tarafından tasarlanan bilanço içi hacim (OBV), fiyatların bir önceki günden daha yüksek veya daha düşük olmasına bağlı olarak her işlem gününde yükselen veya düşen bir toplamdır. OBV lider bir göstergedir, bu nedenle gerçek fiyatlardan genellikle yükselir veya düşer. Yeni bir OBV yüksek, boğaların gücünü, ayıların zayıflığını ve fiyatlarda olası artışları gösterir. Yeni bir OBV düşük karşıt bir deseni gösterir: ayıların gücü, boğaların zayıflığı ve olası bir değer düşüşü. OBV, gerçek fiyatlardan farklı bir sinyal gösterdiğinde, hacmin (piyasanın hissi), değer dengesiyle (gerçek fiyatlar) tutarlı olmadığını gösterir - bu dengesizliği azaltacak bir fiyat değişimi yakındır.
Birikim / Dağıtım (A / D)
Birikim / dağıtım da hacimle ilgili öncü bir göstergedir, ancak açılış ve kapanış fiyatlarını dikkate alır. Olumlu bir A / D fiyatların kapandıklarında açıldıklarından daha yüksek olduğunu gösterir; negatif A / D bunun tersini gösterir. Ancak boğa veya ayı kazananları, gün aralığına ve açılıştan kapanış fiyatına olan mesafeye bağlı olarak her günün hacminin sadece bir kısmı ile kredilendirilir. Açık ve kapalı arasındaki geniş bir aralık daha güçlü bir A / D sinyali üretir, ancak A / D yüksek ve düşük paterni en önemlisidir. Bir piyasa daha yüksek açılır ve daha düşük kapanırsa, A / D'nin kapanmasına neden olursa, yükselen bir piyasa başlangıçta göründüğünden daha zayıf olabilir.
Birikimin / dağıtımın önemi, profesyonel ve amatör tüccarların farklı gruplarının faaliyetlerine sağladığı kavrayışta yatmaktadır. Bir grup olarak amatörlerin piyasanın açılış fiyatını etkilemesi daha olasıdır. Amatörler, ilk işlemlerini bir gecede okudukları finansal haberlerin yanı sıra, pazar kapandıktan sonra favori şirketleri tarafından yayınlanan kurumsal haberlere dayandırır. Ancak, işlem günü geçtikçe, profesyoneller günün nihai sonuçlarını belirler. Profesyoneller amatörlerin açıkta yükselişine katılmazlarsa, profesyoneller kapanış fiyatlarının düşmesine neden olur. Profesyoneller amatörlerden daha boğa olduğunda, profesyoneller tüm gün ve kapanış fiyatlarını yükseltir. Gelecekteki eğilimlerin göstergeleri olarak, profesyonellerin faaliyetleri genellikle amatörlerin faaliyetlerinden daha önemlidir.
İşlem hacmi, belirli bir süre içinde bir menkul kıymet veya piyasada işlem gören hisse veya sözleşme sayısını ifade eder.
Açık Faiz
Açık ilgi, kalabalık psikolojisinin bir başka önemli göstergesidir. Açık faiz vadeli işlemler piyasası için geçerlidir ve gelecekteki sözleşmelerin veya gelecekte belirli bir zamanda sona eren opsiyonların okunması anlamına gelir. Açık faiz, belirli bir günde piyasadaki toplam uzun ve kısa sözleşmeleri toplar ve açık ilginin mutlak değeri kümülatif uzun veya kısa pozisyona karşılık gelir. Açık faiz sadece yeni bir sözleşme yaratıldığında veya imha edildiğinde yükselir veya azalır - açık ilgiyi arttırmak için bir uzun ve bir kısa satıcının piyasaya girmesi ve açık ve kısa bir satıcının açık ilginin düşmesi için pozisyonlarını kapatması gerekir.
Açık faiz sadece normundan saptığında ilgi gösterir (pun amaçlı). Mutlak bir değer ilgisizdir. Açık ilgi, piyasanın boğalar ve ayılar arasındaki doğal çatışması yoluyla pazarın psikolojisini yansıtır. Açık faiz göstergesini yukarı veya aşağı hareket ettirmek için, hem boğaların hem de ayılar, uzun veya kısa konumlarının doğru (veya yanlış) olduğundan eşit derecede emin olmalıdır. Artan bir açık ilgi, boğaların, pozisyona girme eğilimlerinde eşit derecede emin olan ayılarla sözleşmelere girecek kadar emin olduklarını göstermektedir. Bir grup kaçınılmaz olarak kaybedecektir, ancak potansiyel kaybedenler (boğalar veya ayılar) sözleşmelere girdiği sürece, açık faizdeki artış veya düşüş devam edecektir. Ancak açık ilgi, gözle görülenden daha fazlasıdır.
Açık Faiz İşaretlerini Okuma
Yükselen açık faiz, potansiyel kaybedenlerin arzında bir artışa işaret ederek eğilimi ileriye taşıyor. Bir yükseliş trendi sırasında artan açık faiz, belirli sayıda ayının piyasanın çok yüksek olduğuna inandığını göstermektedir; ancak yükseliş trendi artarsa, kısa pozisyonları sıkılır ve sonraki alımları piyasayı daha da yükseltir. Bununla birlikte, bir piyasa yükseliş trendi sırasında nispeten sabit kalan açık faiz, sözleşmeye girebilecek tek potansiyel adayın pozisyonlarından kâr elde etmek isteyen önceki alıcılar olduğu için kaybedenlerin arzının büyümeyi durdurduğunu göstermektedir. Bu durumda, yükseliş trendi muhtemelen sona yaklaşıyor.
Bir düşüş trendi sırasında, şortlar agresif bir şekilde satılırken, satın alan tek katılımcılar alt seçicilerdir. Ancak değer yatırımcıları bile fiyatlar çok fazla düştüğünde pozisyonlarından çıkarlar, bu yüzden fiyatlar daha da düşecektir. Azalan pazarda açık faiz artarsa, düşüş trendinin devam etmesi muhtemeldir. Eğer açık faiz düşüş trendinde sabit kalıyorsa, geriye kalan az sayıda toplayıcı vardır ve sözleşme için geriye kalan tek aday, daha önce kısaltılmış ve şimdi piyasayı kapatmak ve bırakmak isteyen ek ayılardır. Kârla çıkış yapan aylar, düşüş trendinde düz bir açık ilgiye neden olur, yani düşüş trendinden en iyi kazanımların zaten elde edilmiş olması muhtemeldir.
Düşen Açık Faiz
Son olarak, açık bir ilginin azalması, kazananlar kâr elde ederken kaybedenlerin pozisyonlardan çıktıklarını göstermektedir. Ayrıca, vazgeçenlerin yerini alacak ek bir kaybeden olmadığını gösterir. Düşen açık ilgi, kaybedenlerin umutlarını bırakırken kazananların karlarını aldıkları ve sınır için koştuklarının açık bir işaretidir. Bir sözleşmenin kaybedilmesi (ve azalan bir açık faiz), bir eğilimin muhtemel sonuna işaret etmektedir.
Alt çizgi
Pazar eğilimlerini okurken zaman vardır ve belirli metrikleri kullanan pazar psikolojisi çay yapraklarını okumak kadar etkili görünür. Bununla birlikte, göstergeleri dikkatlice seçerseniz, sınırlarını anlar ve bütünsel olarak uygularsanız, pazarın ruh halini ölçmek ve pozisyonunuzu buna göre ayarlamak için çok daha iyi bir konumda olacaksınız.
