İçindekiler
- PEG Oranı ve Değerlemesi
- PEG Hesaplama Örneği
- PEG Oranı Nasıl Yorumlanır
- Endüstrileri Karşılaştırmak için PEG Oranını Kullanma
- Gelecekteki Kazançları Tahmin Etme Riski
- PEG için En İyi Kullanım Alanları
- PEG Kullanımı Hakkında Nihai Düşünceler
Bir hisse senedinin fiyat-kazanç / büyüme oranı (PEG) oranı, durum tespiti veya stok analizi tartışıldığında akla ilk gelen metrik olmayabilir, ancak çoğu PEG oranının stok değerlemesinden basitçe daha eksiksiz bir resim verdiğini kabul eder. fiyat-kazanç (P / E) oranını tek başına incelemek.
PEG oranı kolayca hesaplanır ve P / E'nin bir şirketin hisse başına gelecekteki beklenen kazanç (EPS) büyüme oranına oranını temsil eder.
PEG oranı = P / E oranı / EPS büyüme oranı
Önemli Çıkarımlar
- Bir hisse senedinin fiyat / kazanç oranını büyümeye ölçen PEG oranı, değer stoklarını araştırırken faydalı bir araç olabilir. Bir hisse senedinin fiyatını takip eden kazançlara göre inceleyen P / E oranı, değerlendirme için faydalı bir metrik olabilir. Büyüme beklentilerini yansıtan tahmini gelecek kazançlar da hisse senedi değerlendirmesi için önemli bir ölçüttür.Ancak PEG oranı, bir hisse senedinin fiyatla ilgili geçmiş kazançlarını gelecekteki kazanç beklentileriyle karşılaştırarak her iki faktöre de bakar. hisse senedinin ve şirketin bakış açısının daha dolu bir resmi.
PEG Oranı ve Değerlemesi
Hisse senetleri gelecekteki kazançlar için bir taleptir. Bir şirketin gelecekteki kazançlarını artırma oranı, bir hisse senedinin içsel değerini belirlemede en büyük faktörlerden biridir. Gelecekteki büyüme oranı, dünya genelindeki borsalardaki günlük piyasa fiyatlarını temsil ediyor.
K / Z oranı, geçmiş kazançlara kıyasla bize ne kadar hisse değdiğini gösterir. Çoğu analist, K / Z oranının alt kısmını hesaplamak için 12 aylık takip kazançlarını kullanır. P / E oranına bakarak bazı çıkarımlar yapılabilir. Örneğin, yüksek P / E oranları büyüme stoklarını temsil ederken, düşük P / E oranları değer odaklı stokları vurgular.
PEG Hesaplama Örneği
ABC Industries'in 20 katı kazanç elde ettiği bir K / Z vardır. Hisse senedini kapsayan tüm analistlerin fikir birliği, ABC'nin önümüzdeki beş yıl içinde% 12'lik bir kazanç artışı beklediğidir. Bu nedenle PEG oranı 20/12 veya 1, 66'dır.
XYZ Micro, P / E'si 30 kat kazanç sağlayan genç bir şirkettir. Analistler, şirketin önümüzdeki beş yıl içinde% 40'lık bir kazanç artışı beklediğine karar verdi. PEG oranı 30/40 veya 0, 75'tir.
PEG Oranı
PEG Oranı Nasıl Yorumlanır
Yukarıdaki örnekleri kullanarak, PEG oranı bize ABC Industries'in hisse senedi fiyatının kazanç artışından daha yüksek olduğunu söylüyor. Bu, şirket daha hızlı bir oranda büyümezse hisse senedi fiyatının düşeceği anlamına gelir. XYZ Micro'nun 0.75 PEG oranı bize şirketin stokunun değerinin düşük olduğunu, yani büyüme oranına göre ticaret yaptığı ve hisse fiyatının artacağı anlamına geliyor.
Hisse senedi teorisi, borsaya her hisse senedine bir PEG oranı ataması gerektiğini göstermektedir. Bu, bir hisse senedinin piyasa değeri ile beklenen kazanç artışı arasındaki teorik dengeyi temsil edecektir. Örneğin, % 20 ve% 20 oranında beklenen kazanç artışının katları olan bir hisse senedinin PEG oranı bir olacaktır.
Birden fazla PEG oranı sonuçları aşağıdakilerden birini önerir:
- Pazardaki büyüme beklentisi, konsensüs tahminlerinden daha yüksektir. Hisse talebindeki artış nedeniyle hisse senedi şu anda aşırı değerlenmektedir.
Birden az PEG oranı sonuçları aşağıdakilerden birini önerir:
- Piyasalar büyümeyi hafife alıyor ve hisse değeri düşük. Analistlerin fikir birliği tahminleri şu anda çok düşük.
Endüstrileri Karşılaştırmak için PEG Oranını Kullanma
PEG oranının harika bir özelliği, gelecekteki büyüme beklentilerini karışıma getirerek, çok farklı hakim K / Z oranlarına sahip olabilecek farklı endüstrilerin göreli değerlemelerini karşılaştırabilmemizdir. Bu, her birinin kendi tarihsel P / E aralıklarına sahip olan farklı endüstrileri karşılaştırmayı kolaylaştırır. Örneğin, bir biyoteknoloji stoğu ve entegre bir petrol şirketinin göreceli değerlemesine bir bakış.
Biotech Stock ABC 35 kez P / E oranıyla işlem görüyor. Beş yıllık tahmini büyüme oranı% 25'tir ve PEG oranını 1.4'e düşürmektedir. Bu arada, Petrol Stok XYZ 16 kat kazançla işlem görüyor ve beş yıllık tahmini büyüme oranı% 15. PEG oranı 1.07'dir.
Her ne kadar bu iki kurgusal şirket çok farklı değerlere ve büyüme oranlarına sahip olsa da, PEG oranı göreceli değerlemelerin elma-elma karşılaştırmasını yapmamıza izin verir. Göreceli değerleme ile ne kastedilmektedir? Belirli bir hisse senedinin veya geniş bir endüstrinin S&P 500 veya Nasdaq gibi geniş bir piyasa endeksinden daha fazla mı yoksa daha ucuz mu olduğunu sormanın matematiksel bir yoludur.
Dolayısıyla, eğer S&P 500 mevcut bir P / E oranına 16 katlık kazançlar ekliyorsa ve S&P 500'deki gelecekteki kazanç artışı için ortalama analist tahmini önümüzdeki beş yıl içinde% 12 ise, S&P 500'ün PEG oranı (16/12) veya 1.33.
PEG oranı ile, çok farklı iki endüstrinin değerlerini karşılaştırmak ve bunların nasıl durduğunu görmek, S&P 500 gibi bir endüstri ölçütüne göre mümkündür.
Gelecekteki Kazançları Tahmin Etme Riski
Temel varsayımları kullanan herhangi bir veri noktası veya metriği yoruma açık olabilir. Bu, PEG oranını sıvı değişkenlerinden daha fazla yapar ve mutlakların aksine aralıklarda en iyi kullanılanıdır.
Beş yıllık büyüme oranının bir yıllık ileriye dönük tahminlerden ziyade norm olmasının nedeni, iş döngüsü ve diğer makroekonomik faktörler nedeniyle kurumsal kazançlarda yaygın olarak görülen oynaklığın giderilmesine yardımcı olmaktır. Ayrıca, bir şirketin analist kapsamı çok azsa, ileriye dönük iyi tahminler bulmak zor olabilir.
Müteşebbis yatırımcı, mevcut verilere ve kendi sonuçlarına göre çeşitli kazanç senaryolarında PEG oranlarını hesaplamayı denemek isteyebilir.
Yüksek temettü ödeyen hisse senetleri PEG oranının çarpmasına neden olabilir, çünkü bu oran yatırımcılar tarafından kazanılan geliri hesaba katmaz; bu nedenle, PEG oranı en büyük temettü oyuncusu olmayan hisse senetleri tartışılırken yararlıdır.
PEG için En İyi Kullanım Alanları
PEG oranı, temettü verimi az olan veya hiç olmayan hisse senetleri için en uygunudur. Bunun nedeni, PEG oranının yatırımcı tarafından elde edilen geliri içermemesidir. Böylece, metrik yüksek temettü ödeyen bir hisse senedi için yanlış sonuçlar verebilir.
Kazanç artışı için çok az potansiyeli olan bir enerji kuruluşunun senaryosunu düşünün. Analist tahminleri en iyi ihtimalle yüzde beş büyüme olabilir, ancak yıllarca sabit gelirden gelen sağlam nakit akışı vardır. Şirket şu anda ağırlıklı olarak hissedarlara nakit iade işinde. Temettü getirisi yüzde beş. Şirketin P / E oranı 12 ise, düşük büyüme tahminleri stokun PEG oranını 12/5 veya 2, 50 olarak belirleyecektir.
Sadece üstünkörü bir bakışa sahip olan bir yatırımcı, bunun aşırı değerli bir hisse olduğu sonucuna varabilir. Yüksek getiri ve düşük K / Z, gelir elde etmeye odaklanan muhafazakar bir yatırımcı için cazip bir hisse oluşturur. Temettü getirilerini genel analizinize dahil ettiğinizden emin olun. Bir hile, hesaplamalar sırasında tahmini büyüme oranına temettü verimini ekleyerek PEG oranını değiştirmektir.
PEG hesaplaması sırasında kâr oranının büyüme oranına nasıl ekleneceğine dair bir örnek. Enerji hizmetinin tahmini büyüme oranı yaklaşık yüzde beş, yüzde beş temettü verimi ve K / E oranı 12'dir. Temettü verimini dikkate almak için PEG oranını (12 / (5+) olarak hesaplayabilirsiniz. 5)) veya 1.2.
PEG Kullanımı Hakkında Nihai Düşünceler
Kapsamlı ve düşünceli stok araştırması, dayanak şirketin ticari faaliyetleri ve finansal durumu hakkında sağlam bir anlayış içermelidir. Bu, analistlerin büyüme hızı tahminlerini bulmak için hangi faktörleri kullandıklarını, gelecekteki büyüme için hangi risklerin mevcut olduğunu ve şirketin uzun vadeli hissedar getirileri için kendi tahminlerini bilmeyi içerir.
Yatırımcılar, piyasanın kısa vadede rasyonel ve verimli bir şey olabileceğini daima akılda tutmalıdır. Uzun vadede hisse senetleri sürekli olarak doğal PEG'lerine doğru yönelse de, piyasalardaki kısa vadeli korkular veya açgözlülük backburner hakkında temel endişeler yaratabilir.
Tutarlı ve düzgün bir şekilde kullanıldığında, PEG oranı, P / E oranına boyut katan, farklı endüstriler arasında karşılaştırmaya izin veren ve her zaman değer arayışında olan önemli bir araçtır.
![Peg oranı değer stoklarının ortaya çıkarılmasına nasıl yardımcı olabilir? Peg oranı değer stoklarının ortaya çıkarılmasına nasıl yardımcı olabilir?](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/488/how-peg-ratio-can-help-uncover-value-stocks.jpg)