En basit birleşme ve satın alma (M&A) anlaşmaları bile zorlayıcıdır. Daha önce bağımsız olan iki işletmenin güçlerini birleştirmesi, işten çıkarmaları belirlemesi ve ortadan kaldırması, fiyatlar ve strateji üzerinde anlaşması ve çalışanların verimliliğini sürdürmesi çok şey gerektirir. Bir finansal analist, süreci sağ ve sol ellerin daha önce hiç birlikte çalışmamış olması dışında 1.000 parçalı bir bulmacayı bir araya getirmeye çalışmak olarak adlandırdı. Başarılı bir entegrasyon üç ila altı ay arasında sürmelidir, ancak süreci hızlandırabilecek birçok engel vardır.
Büyüme stratejisi
Bir birleşme ve satın alma anlaşması yapmak için resmi bir oyun kitabı yoktur. Anlaşmanın gerçekleştirilebilmesi için ilgili tarafların her birinin birden fazla adım atması gerekir.
İlk adım, ayrıntılı bir büyüme / portföy stratejisinin geliştirilmesi olmalıdır. Bu, M & A öncesi aşaması olarak düşünülebilir ve birçok anlaşma burada devreye girer. Büyüme stratejisi, gelecekteki kurumsal gelişim için yol haritasıdır. Pay sahiplerinin şeffaf bir taslağa ihtiyacı vardır ve gelecekteki yasal engeller beklenmelidir.
Durum tespit süreci
Durum tespiti adımında, anlaşmanın dağınık değerlemeleri, muhasebe süreçleri, politika incelemeleri, piyasa eğilimleri ve fiili somun ve cıvatalar yapılır. Taraflar, anlaşmanın finansal yönlerinin işe yarayıp yaramayacağını burada belirler.
Entegrasyon Planlaması
Entegrasyon, beklenen değer sağlamaya ve yeni şirket prosedürlerini uygulamaya odaklanır. Nihai ürün iki parçanın toplamından fazla olmadığı sürece iki şirketi birleştirmek mantıklı değildir; anlaşmalar çok riskli, karmaşık ve pahalıdır. Bu en uzun aşamadır ve en son teslim tarihine sahip olmalıdır.
infaz
Bir işlemin en riskli kısmı icra aşamasıdır. Her anlaşma benzersizdir, ancak tüm birleşme ve satın alma anlaşmaları, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile karara bağlanabilir, hissedarları veya müşterileri yabancılaştırabilir veya çok uzun sürebilir ve düşebilir.
"Yürütme" terimi yanlış bir isimdir, çünkü tam olarak yürütülen bir anlaşma başarılı bir İ & D'nin sadece başlangıcıdır. Endüstri uzmanları genellikle yeni şirketi sentezlemenin ve entegre etmenin bir ila üç yıl sürebileceğini tavsiye eder.