İçindekiler
- Aktif Getiri Nedir - ROA?
- Aktif Getirisinin Temelleri — ROA
- ROA'nın Önemi
- Aktif Karlılığı Örneği - ROA
- ROA ve Özkaynak Getirisi - ROE
- Aktif Kârlılığı Sınırlamaları — ROA
Aktif Getiri Nedir - ROA?
Aktif getirisi (ROA), bir şirketin toplam varlıklarına göre ne kadar karlı olduğunun bir göstergesidir. ROA, bir yöneticiye, yatırımcıya veya analiste bir şirketin yönetiminin varlıklarını kazanç elde etmek için ne kadar verimli kullandığına dair bir fikir verir. Varlıkların getirisi yüzde olarak görüntülenir.
Önemli Çıkarımlar
- Varlık Getirileri (ROA), bir şirketin toplam varlıklarına göre ne kadar karlı olduğunu belirleyerek bir şirketin varlıklarını ne kadar iyi kullandığının bir göstergesidir. Özkaynak Kârlılığı (ROE) gibi diğer metriklerin aksine bir şirketin borcunu hesaba katar.
Aktif Getirisinin Temelleri — ROA
İşletmeler (en azından hayatta kalanlar) sonuçta verimlilikle ilgilidir: sınırlı kaynaklardan en fazlasını sıkmak. Kârları gelirle karşılaştırmak yararlı bir operasyonel ölçüttür, ancak bunları bir şirketin bunları kazanmak için kullandığı kaynaklarla karşılaştırmak, şirketin varlığının fizibilitesini azaltır. Varlıkların getirisi (ROA), bu tür kurumsal patlama önlemlerinin en basitidir.
ROA, bir şirketin net gelirinin toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Formül olarak şu şekilde ifade edilir:
Varlık Getirileri = Toplam VarlıklarNet Gelirleri
Daha yüksek ROA, daha fazla varlık verimliliğini gösterir.
Örneğin, Spartan Sam ve Fancy Fran'ın her ikisi de sosisli sandviç standları başlatmış gibi davranıyor. Sam çıplak kemikli metal bir arabaya 1.500 dolar harcar, Fran ise kostümle birlikte zombi kıyamet temalı birime 15.000 dolar harcar. Bunların her birinin dağıtılan tek varlık olduğunu varsayalım. Belirli bir süre zarfında Sam 150 dolar ve Fran 1.200 dolar kazanmış olsaydı, Fran daha değerli bir işe sahip olurdu ama Sam daha verimli bir işe sahip olurdu. Yukarıdaki formülü kullanarak Sam'in basitleştirilmiş ROA'sının 150 $ / 1, 500 $ =% 10, Fran'nın basitleştirilmiş ROA'sının 1, 200 $ / 15, 000 $ =% 8 olduğunu görüyoruz.
Aktif Kârlılığı (ROA)
Aktif Getirisinin Önemi — ROA
Varlıkların getirisi (ROA), temel olarak, yatırılan sermayeden (varlıklar) hangi kazançların üretildiğini anlatır. Kamu şirketleri için ROA önemli ölçüde değişiklik gösterebilir ve sektöre oldukça bağımlı olacaktır. Bu nedenle ROA'yı karşılaştırmalı bir önlem olarak kullanırken, bir şirketin önceki ROA numaralarıyla veya benzer bir şirketin ROA'sıyla karşılaştırmak en iyisidir.
ROA rakamı, yatırımcılara şirketin yatırım yaptığı parayı net gelire dönüştürmede ne kadar etkili olduğu hakkında bir fikir vermektedir. ROA numarası ne kadar yüksek olursa şirket o kadar az yatırımla daha fazla para kazanıyor demektir.
Toplam aktiflerin aynı zamanda toplam yükümlülüklerinin ve özkaynaklarının toplamı olduğunu unutmayın. Bu finansman türlerinin her ikisi de şirketin faaliyetlerini finanse etmek için kullanılır. Bir şirketin varlıkları ya borç ya da özkaynak ile finanse edildiğinden, bazı analistler ve yatırımcılar yatırım getirisi formülüne faiz gideri ekleyerek varlığın elde edilmesinin maliyetini göz ardı eder.
Diğer bir deyişle, net gelire borçlanma maliyetini geri ekleyerek ve belirli bir dönemde ortalama aktifleri payda olarak kullanarak daha fazla borç almanın etkisi ortadan kalkar. Gelir tablosundaki net gelir tutarı faiz giderini içermediğinden faiz gideri eklenir.
Aktif Getirisi Nasıl Kullanılır Örneği - ROA
ROA, farklı endüstriler varlıkları farklı kullandığından, aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmak için en kullanışlıdır. Örneğin, bankalar gibi hizmet odaklı firmalar için ROA, inşaat veya kamu hizmeti şirketleri gibi sermaye yoğun şirketler için ROA'dan önemli ölçüde daha yüksek olacaktır.
Perakende sektöründeki üç şirket için varlık getirisini (ROA) değerlendirelim:
- Macy's (M) Kohl's (KSS) Dillard's (DDS) Instagram Hesabında Takip Ettikleri
Tablodaki veriler, 13 Şubat 2019 tarihinden itibaren on iki aydır.
şirket | Net gelir | Toplam Varlıklar | ROA |
Macy | 1.7 milyar dolar | 20.4 milyar dolar | % 8.3 |
Kohl | 996 milyon dolar | 14, 1 milyar dolar | % 7.1 |
Dillard'ın | 243 milyon dolar | 3, 9 milyar dolar | % 6.2 |
E-ticaretin artan popülaritesi nedeniyle, tuğla ve harç perakende şirketleri mevcut varlıklarını kullanarak ürettikleri kar seviyesinde bir darbe aldı. Yine de, Macy's'in varlıklara yatırım yaptığı her dolar 8.3 sent net gelir elde ediyor. Macy's, Kohl's ve Dillard's ile karşılaştırıldığında yatırımını kâra dönüştürme konusunda daha iyidir. Yönetimin en önemli işlerinden biri, kaynaklarını tahsis etmede akıllıca seçimler yapmak ve Macy'nin yönetiminin iki akranından daha usta olduğu anlaşılıyor.
Aktif Karlılığı - ROA ve Özkaynak Karlılığı - ROE
Hem ROA hem de özkaynak karlılığı (ROE), bir şirketin kaynaklarını nasıl kullandığının ölçüleridir. Esasen, ROE sadece bir şirketin özkaynak getirisini ölçer ve yükümlülükleri ortadan kaldırır. Böylece, ROA bir şirketin borcunu açıklar ve ROE bunu yapmaz. Bir şirket ne kadar fazla kaldıraç ve borç alırsa, ROE ne kadar yüksek olur.
Aktif Kârlılığı Sınırlamaları — ROA
Varlık getirisi (ROA) ile ilgili en büyük sorun, sektörde kullanılamamasıdır. Çünkü bir sektördeki - teknoloji endüstrisi gibi - ve petrol sondaj makinaları gibi başka bir endüstrideki şirketlerin farklı varlık tabanları olacaktır.
Bazı analistler, temel ROA formülünün uygulamalarında sınırlı olduğunu ve bankalar için en uygun olduğunu düşünüyor. Banka bilançoları, varlıklarının ve yükümlülüklerinin gerçek değerini, piyasa değeri (piyasadan markete muhasebeleştirme yoluyla) veya tarihi maliyetle en azından piyasa değerinin bir tahmini olarak taşındığından daha iyi temsil eder. Hem faiz gideri hem de faiz geliri zaten hesaba katılmıştır.
St. Louis Federal Reserve, tahsilatın başladığı 1984 yılından bu yana genellikle% 1'in üzerinde ya da% 1'in üzerinde seyreden ABD banka ROA'ları hakkında veri sağlamaktadır.
Finansal olmayan şirketler için borç ve özsermaye, her birinin getirisi gibi katı bir şekilde ayrılır: faiz gideri, borç sağlayıcıların getirisidir; net gelir özkaynak yatırımcılarının getirisidir. Dolayısıyla, ortak ROA formülü, hisse senedi yatırımcılarına (net gelir) getirileri hem borç hem de hisse senedi yatırımcıları (toplam varlıklar) tarafından finanse edilen varlıklarla karşılaştırarak işleri karıştırmaktadır. Bu ROA formülündeki iki varyasyon, faiz giderlerini (vergiler hariç) tekrar numaraya koyarak bu payda-payda tutarsızlığını giderir. Yani formüller şöyle olur:
ROA varyasyonu 1: Net Gelir + / Toplam Varlıklar
ROA varyasyonu 2: Faaliyet Geliri * (1 vergi oranı) / Toplam Varlıklar
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
Toplam Aktif Kârlılığı (ROTA) Tanımı Toplam aktif kârlılığı, bir şirketin faiz ve vergilerden önceki kazançlarını (FVÖK) toplam net varlıklarına göre ölçen bir orandır. devamı Kalan Temettü Kalan temettü, hissedarlarına ödenecek temettü hesaplanırken şirketler tarafından uygulanan bir politikadır. devamı Ortalama Varlıkların Getirisini Anlama Ortalama varlıkların getirisi (ROAA), bir firmanın varlıklarının karlılığını değerlendirmek için kullanılan bir göstergedir ve en çok bankalar ve diğer finansal kurumlar tarafından finansal performansı ölçmek için kullanılır. daha fazla Yatırım Sermayesi Getirisini Anlamak Yatırım sermayesi getirisi (ROIC), bir şirketin kontrolü altındaki sermayeyi kârlı yatırımlara tahsis etme verimliliğini değerlendirmenin bir yoludur. devamı Varlıkların Getirisi Yönetilen Önlemler Yönetilen varlıkların veya ROAM'ın getirisi, ele alınan sermayenin yüzdesi olarak gösterilen kârın bir ölçümüdür. Yönetilen varlıkların getirisi, faaliyet karları alınarak ve alacakları ve envanteri içerebilecek varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. daha fazla Özkaynak Kârlılığı Nasıl Çalışır Özkaynak kârlılığı (ROE), net gelirin özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanan finansal performans ölçüsüdür. Özkaynaklar bir şirketin varlıklarının borcunun çıkarılmasıyla eşit olduğu için, ROE net varlıkların getirisi olarak düşünülebilir. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
Finansal oranlar
Örneklerle Varlık Getirisini (ROA) Hesaplama
Finansal oranlar
Özkaynak Kârlılığı (ROE) ve Aktif Kârlılığı (ROA)
Finansal oranlar
ROCE ve ROA arasındaki fark nedir?
Muhasebe
Tersine Mühendislik Özkaynak Getirisi
Temel Analiz Araçları
Özkaynak Kârlılığı Karlı Hisse Senetlerinin Açığa Çıkmasına Nasıl Yardımcı Olabilir?
Temel Analiz Araçları