Piyasada işlem gören bir finansal varlığın fiyatı, arz ve talep güçleri tarafından belirlenir. Yeni çıkarılan hisse senetleri bu kuralın bir istisnası değildir; bir kişinin ödemek istediği bedeli karşılığında satarlar. En iyi analistler stok değerlendirme uzmanlarıdır. Bir hisse senedinin değerinin ne olduğunu anlarlar ve eğer hisse senedi bir iskontoda işlem görüyorsa (değer olduğuna inandıklarından daha düşükse), hisse senedini satın alacak ve ona yakın bir fiyata satana kadar tutacaklar veya Yukarıda, hisse senedi için uygun fiyatı dikkate aldıkları. Tersine, eğer iyi bir analist değer düşündüğünden daha fazla bir hisse senedi alım satımı bulursa, başka bir şirketi analiz edecek veya hisse fiyatında bir piyasa düzeltmesi öngören overpriced hisse senedini kısa satacaktır.
Halka Arz Değerleme
İlk halka arzlar (halka arzlar) yeni ihraç edildikleri için benzersiz hisse senetleri. Halka arz yapan şirketler daha önce bir borsada işlem görmemiştir ve yerleşik bir ticaret geçmişine sahip şirketlerden daha az ayrıntılı analiz edilmiştir. Bazıları tarihsel hisse fiyat performansının eksikliğinin bir satın alma fırsatı sunduğuna inanırken, diğerleri halka arzların piyasa tarafından henüz analiz edilmediğinden ve incelenmediğinden hisse senetlerinden çok daha riskli olduğunu düşünüyor. Halka arzları analiz etmek için bir dizi yöntem kullanılabilir; bununla birlikte, bu hisse senetlerinin geçmiş performansları gösterilmediği için, bunları geleneksel yöntemlerle analiz etmek zordur.
Yeni Bir Sorunun Değerlendirilmesi
Acentenizle iyi bir ilişkiye sahip olacak kadar şanslıysanız, diğer müşterilerden önce abone olunmuş yeni sorunları satın alabilirsiniz. Bu yeni meseleler piyasaya sürüldükten hemen sonra fiyatta önemli ölçüde değer kazanma eğilimindedir. Bu konulara olan talep arzdan daha yüksek olduğu için, aşırı abone olunan halka arzların fiyatı arz ve talep dengeye ulaşana kadar artma eğilimindedir. Yeni sorunlar satın almak için ilk hakkı almayan bir yatırımcıysanız, hala para kazanma fırsatı var, ancak ihraç eden şirketleri analiz etmek için önemli bir çalışma gerektiriyor. Yeni bir konuya bakarken değerlendirmeniz gereken bazı noktalar şunlardır:
- Şirket neden halka açılmayı seçti? Halka arz tarafından toplanan parayla ne yapacak? İşletmenin ürün veya hizmetleri için piyasadaki rekabet ortamı nedir? Şirketin bu alandaki konumu nedir? Şirketin büyüme beklentileri nelerdir? Şirket hangi karlılık düzeyini beklemektedir? Yönetim nasıldır? İlgili kişiler halka açık bir şirkette daha önce deneyime sahip mi? Ticari girişimlerde başarı öyküsü var mı? Şirketi işletmek için yeterli iş deneyimi ve nitelikleri var mı? İşletmenin işletme içinde herhangi bir hissesi var mı? Varsa işletmenin faaliyet geçmişi nedir?
Bu bilgi ve daha fazlası şirketin halka arz analisti için okunması gereken Form S-1'de mevcut olmalıdır. Şirketin S-1'ini okuduktan sonra, bir analist işin ve operasyonların özelliklerini anlayacaktır. Bu özellikler göz önüne alındığında, analist şirket için makul bir değerleme belirleyebilir. Bu sayının teklifteki hisse sayısına bölünmesi hisse senedi için makul bir fiyat gösterir. Diğer değerleme stratejileri, halka arz fiyatının haklı olup olmadığını belirlemek için yeni konunun zaten bir borsada listelenmiş benzer şirketlerle karşılaştırılmasını içerir.
