Her gün dünyanın birbirine bağlı olduğu görülüyor. Herhangi bir finansal televizyon kanalı izlerseniz veya çevrimiçi haberleri okursanız, büyük olasılıkla bir ülkedeki etkinliklerin dünyadaki diğer ülkeler üzerinde nasıl giderek artan bir etkiye sahip olduğunun farkındasınızdır.
Küreselleşmenin belirli yönlerinin olumlu faydaları olabilir, ancak mali kriz, savaş, küresel durgunluk, ticaret dengesizlikleri vb. Tehditleri ortaya çıktığında, genellikle paranın daha güvenli yatırımlara taşınması ve devlet açıklarının artmasıyla ilgili tartışmalara yol açar. Bu artan belirsizlik iyi bilgilendirilmiş yatırımcıyı bile karıştırabilir.
Belirsizliğin Yatırımlar Üzerindeki Etkisi
Kâr etmek için parayı her riske soktuğunuzda, doğasında bir belirsizlik vardır. Savaş veya durgunluk gibi yeni tehditler ortaya çıktığında, şirketler gelecekteki kazançlarını artık doğru bir şekilde tahmin edemedikleri için belirsizlik düzeyi önemli ölçüde artmaktadır. Sonuç olarak, kurumsal yatırımcılar güvensiz olduğu düşünülen hisse senetlerindeki varlıklarını azaltacak ve fonları değerli metaller, devlet tahvilleri ve para piyasası araçları gibi diğer varlık sınıflarına taşıyacak. Büyük portföylerin kendilerini yeniden konumlandırmasıyla oluşan bu satış, borsaların değer kaybetmesine neden olabilir.
Belirsizlik gelecekteki olayları tahmin edememektir. İnsanlar olası bir durgunluğun kapsamını, ne zaman başlayacağını / ne zaman başlayacağını, ne kadara mal olacağını ya da şirketlerin yaralanmadan bunu başarabileceklerini tahmin edemezler. Çoğu şirket normalde yatırımcıların satış ve üretim eğilimlerini normal piyasa koşullarını göz önünde bulundurarak tahmin eder, ancak artan belirsizlik seviyeleri bu rakamları önemli ölçüde yanlış hale getirebilir.
Makro ve Mikro Riskler
Belirsizliğin kendisi ekonomiyi hem mikro hem de makro düzeyde etkileyebilir. Mikro düzeydeki belirsizlik, savaş veya durgunluk tehdidiyle karşı karşıya olan bir ekonomi içindeki bireysel şirketler üzerindeki etki etrafında odaklanırken, makro düzeydeki belirsizlik ekonomiye bir bütün olarak daha fazla bakma eğilimindedir.
Mikro Riskler
Mikro düzeyde, şirkete özgü bir bakış açısıyla, belirsizlik her gün tüketim malları üretenlere büyük bir endişe kaynağı olmaktadır. Örneğin, bireyler yeni otomobil, alet ve diğer gerekli olmayan malzemeleri satın almaktan kaçındıklarından, tüketim durgunluk tehdidine düşebilir. Bu belirsizlik, belirli sektörlerdeki şirketleri, düşük satışların etkileriyle mücadele etmek için bazı çalışanlarını işten çıkarmaya zorlayabilir. Bir şirketin satışlarını çevreleyen belirsizlik düzeyi borsaya da uzanmaktadır. Sonuç olarak, temel olmayan mallar üreten şirketlerin hisse senedi fiyatları, belirsizlik seviyeleri yükseldiğinde bazen bir satışla karşılaşmaktadır.
Makro Riskler
Makro düzeyde, savaş halindeki ülkeler büyük mal tedarikçileri veya tüketicileri ise belirsizlik artar. Buna iyi bir örnek, dünya petrolünün büyük bir bölümünü tedarik eden bir ülkedir. Bu ülke savaşa girerse, dünya petrol rezervlerinin seviyesine ilişkin belirsizlik artacaktır. Petrol talebi yüksek olacağı ve arz belirsiz olacağı için, kendi sınırları içinde yeterli miktarda petrol üretemeyen bir ülkenin, operasyonları kapsayacak kadar yağ depolanmasını sağlamak gerekecektir. Sonuç olarak, petrolün fiyatı artacaktır.
Şirketleri ve yatırımcıları etkileyen bir başka makro düzeyli olay da sermayenin uçması ve döviz kurlarının devalüasyonudur. Bir ülke savaş veya durgunluk tehdidiyle karşı karşıya olduğunda, ekonomisi belirsiz kabul edilir. Yatırımcılar para birimlerini istikrarsız kaynaklardan istikrarlı kaynaklara taşımaya çalışırlar - savaş tehdidi altında olan bir ülkenin para birimi satılabilir ve bunun yerine tehditsiz ülkelerden paralar satın alınır. Ortalama bir yatırımcı muhtemelen bunu yapmaz, ancak büyük kurumsal yatırımcılar ve vadeli işlemler yatırımcıları bunu yapar. Bu eylemler döviz kurlarının devalüasyonuna dönüşmektedir.
Belirsiz Zamanlara Yatırım Stratejileri
Artan belirsizlik durumları ortaya çıktığında, en iyi savunma mümkün olduğu kadar iyi bilgilendirilmelidir. Piyasaları etkileyen ve bireysel şirketleri araştıran haberleri takip ederek güncel kalın. Krizde hangi sektörlerin daha fazla kazanıp kaybedeceğini analiz edin ve uzun vadeli bir plana karar verin.
Artan belirsizlik zamanları, kendilerini bundan yararlanacak şekilde konumlandıran yatırımcılar için büyük fırsatlara yol açabilir. Bazı yatırımcılar, saldırıya geçmeye ve işler döndüğünde büyük getirilere yol açacak mal veya hizmet sağlayan şirketleri aramaya karar verebilir. Belirsiz zamanlarda sermaye vermek zordur, ancak uzun vadede genellikle büyük ödüller toplayabilir. Belirsizliği ve riski azaltmak isteyenler, paralarını olduğu yerde bırakarak veya belki de daha güvenli menkul kıymetlere taşıyacak içerik olabilir.
Hangi stratejiyi (varsa) almaya karar verirseniz verin, kendinizi iyi bilgilendirerek ve işler tersine döndüğünde fiyatlardan yararlanabilecek bir pozisyona girerek uzun vadede yanlış gidemezsiniz.