Devlet düzenlemeleri, finansal hizmetler endüstrisini birçok yönden etkilemektedir, ancak özel etki, düzenlemenin niteliğine bağlıdır. Artan düzenleme, genellikle finansal hizmetlerdeki insanlar için daha yüksek bir iş yükü anlamına gelir, çünkü yeni düzenlemeleri takip eden iş uygulamalarını doğru bir şekilde uyarlamak zaman ve çaba gerektirir.
Hükümet düzenlemelerinden kaynaklanan artan zaman ve iş yükü kısa vadede bireysel finansal veya kredi hizmetleri şirketlerine zarar verebilirken, hükümet düzenlemeleri de uzun vadede finansal hizmetler sektörüne bir bütün olarak fayda sağlayabilir. Sarbanes-Oxley Yasası, Enron ve WorldCom gibi büyük holdingleri içeren birden fazla finansal skandala yanıt olarak 2002 yılında Kongre tarafından kabul edildi.
Önemli Çıkarımlar
- Devlet düzenlemeleri, finans endüstrisini olumlu ve olumsuz yönde etkileyebilir. En büyük dezavantajı, endüstrideki düzenlemelere uyulmasını sağlayan kişilerin iş yükünü arttırmasıdır. Olumlu tarafta, bazı düzenlemeler şirketlerin sorumlu tutulmasına ve 2002 Sarbanes-Oxley Yasası gibi iç kontrollerin artmasına yardımcı oluyor. SEC, yatırımcıları yanlış yönetme ve sahtekarlıktan koruyan yatırımcıların yanlış yönetim ve sahtekarlıktan korunmasını sağlayan borsa için ana düzenleyici kurumdur..
Yasa, şirketlerin üst düzey yönetimini finansal tablolarının doğruluğundan sorumlu tuturken, gelecekteki sahtekarlığı ve kötüye kullanımı önlemek için bu şirketlerde iç kontrollerin kurulmasını gerektiriyordu. Bu düzenlemelerin uygulanması pahalıdır, ancak yasa finansal hizmetlere yatırım yapan kişilere daha fazla koruma sağlayarak yatırımcı güvenini artırabilir ve genel kurumsal yatırımı iyileştirebilir.
Borsaya Etkili Düzenlemeler
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) menkul kıymet piyasalarını düzenler ve yatırımcıları kötü yönetim ve dolandırıcılığa karşı korumakla görevlendirilir. İdeal olarak, bu tür düzenlemeler daha fazla yatırımı teşvik eder ve finansal hizmetler şirketlerinin istikrarının korunmasına yardımcı olur. 2007 mali krizinin gösterdiği gibi, bu her zaman işe yaramaz. SEC, büyük yatırım bankaları için net sermaye ihtiyacını gevşeterek, özkaynaklarından çok daha fazla borç taşımasına izin vermiştir. Konut balonu patladığında, fazla borç zehirli hale geldi ve bankalar başarısız olmaya başladı.
Aşırı regülasyonun inovasyonu ve yetersiz regülasyonu engellediği aşırı ve yetersiz regülasyon arasında ince bir çizgi vardır.
Finans Sektörünü Etkileyen Düzenlemeler
Diğer düzenleme türleri finansal hizmetlere veya varlık yönetimine hiçbir şekilde fayda sağlamaz, ancak şirket dünyası dışındaki diğer çıkarları da korumaya yöneliktir. Çevresel düzenlemeler bunun yaygın bir örneğidir. Çevre Koruma Ajansı (EPA) genellikle bir şirketin veya endüstrinin ekipmanı yükseltmesini ve çevresel etkileri azaltmak için daha pahalı süreçler kullanmasını gerektirir. Bu tür düzenlemeler genellikle borsada kargaşaya ve düzenlemeler yürürlüğe girdikçe finans sektöründe genel istikrarsızlığa neden olan dalgalanma etkisine sahiptir. Şirketler genellikle artan maliyetlerini tüketicilerine veya müşterilerine kaydırmaya çalışır, bu da çevre düzenlemelerinin sıklıkla tartışmalı olmasının bir başka nedenidir.
Geçmişte hükümet düzenlemeleri, aksi takdirde hayatta kalamayacak işletmeleri kurtarmak için de kullanılmıştır. Sorunlu Varlık Yardım Programı ABD Hazinesi tarafından yürütüldü ve 2007 ve 2008 mali krizinin ardından istikrarı sağlamak için ABD finans sistemine milyarlarca dolar enjekte etme yetkisi verdi. Bu tür hükümet müdahaleleri tipik olarak ABD'de kaşlarını çattı, ancak krizin aşırı doğası, tam bir mali çöküşü önlemek için hızlı ve güçlü bir eylem gerektirdi.
Hükümet ve Finans Endüstrisi
Hükümet, aracı kurumlar ve tüketiciler arasında moderatör rolü oynamaktadır. Çok fazla düzenleme inovasyonu engelleyebilir ve maliyetleri artırabilirken, çok az düzenleme yanlış yönetim, yolsuzluk ve çöküşe yol açabilir. Bu, hükümet düzenlemelerinin finansal hizmetler sektöründe tam olarak nasıl bir etki yaratacağını belirlemeyi zorlaştırmaktadır, ancak bu etki tipik olarak geniş kapsamlı ve uzun sürelidir.