Konut fiyatları düştüğünde, tüketicilerin konut kredilerini temerrüde düşme olasılığı daha yüksektir ve bu da bankaların para kaybetmesine neden olur. Ayrıca, ev sermayesi kurur, yani tüketicilerin borçlarını harcamak, kaydetmek, yatırım yapmak veya ödemek için daha az fonu vardır. Bazen bankalar kapanmaya bile zorlanır.
1980'lerde ve 1990'larda bölgesel emlak patlamaları ve büstleri üzerinde yapılan son bir araştırma, büyük konut fiyat düşüşleri yaşayan eyaletlerdeki bankaların da yüksek kredi temerrüt oranları ve sonuç olarak düşük kar ve yüksek başarısızlık oranlarına maruz kaldığını buldu. Genellikle, ancak her zaman değil, bu düşüşler, emtia fiyatlarındaki düşüş veya hükümet harcamalarındaki kesintiler gibi bir tür ekonomik şoktan sonra geldi.
Konut fiyatlarındaki düşüş, 2008 sonbaharında dünyayı sarsan mali krizde hızlandırıcı etken oldu. ABD'de yapılan düzenlemeler, bankacılık sektörüne daha fazla tüketicinin ev sahibi olmaları için baskı yapmıştır. 2007 yılı itibariyle, Konut ve Kentsel Gelişim Bakanlığı (HUD) kuralları, Fannie Mae ve Freddie Mac tarafından verilen kredilerin% 55'inin ortanca gelir düzeyinde ya da altındaki borçlulara gitmesini ve bu kredilerin yaklaşık yarısının düşük gelir borçluları.
2004'ten başlayarak, Fannie Mae ve Freddie Mac, yüksek kredi-değerleme veya borç-gelir oranları ile gelen Alt-A ipotekleri de dahil olmak üzere şüpheli taahhüt standartları ile karakterize edilen çok sayıda ipotek ve ipotek varlığı satın aldı. Riskli ipotek ihraç ederken, büyük ücretler talep ettiler ve yüksek marjlar aldılar, Aynı zaman zarfında, özel etiketli ipotek destekli menkul kıymetleri (MBS) toplamak için subprime ipoteklerden teminat kullandılar. ABD konut fiyatları düştüğünde ve kredi temerrütleri, temerrütler ve konut hacizleri arttığında, konut piyasası balonu nihayet patladı.
O zamanlar, konut fiyatlarındaki düşüş genellikle ABD hisse senedi fiyatlarındaki düşüşün öncü göstergesiydi. ABD konut fiyatları 2006 yılının ilk çeyreğinde zirveye ulaştı, ancak ABD borsa 2007'nin dördüncü çeyreğine kadar artmaya devam etti. İki büyük ABD varlık piyasasındaki düşüşün bir iki yumruk, bankalar arası kredi piyasalarını donduran bir likidite krizi yarattı. Dünya.
Böyle bir senaryoda, bankalar tipik olarak yatırımlarını ve kredilerini azaltırlar. Tüketiciler konut kredisi almayı daha zor bulabilirler. Örneğin, İngiltere'de, para çekme işlemleri mali krizden önce ekonomiye 14 milyar pound daha koydu. Buna karşılık, 2008 sonuna kadar negatif 8 milyar liraya ulaştılar.
Bununla birlikte, tüketicilerin ev sermayesi kredilerinden elde ettikleri parayı nasıl kullandıkları belirsizdir. Bazı çalışmalar, çıkarılan özkaynakların% 60'ının tüketim harcamaları için kullanıldığını, ancak diğer çalışmalar paranın ya yatırımlar için ya da borcun ödenmesine yardımcı olmak için kullanıldığını göstermektedir.
Konut fiyatlarındaki bir diğer sert düşüş bankaları kesinlikle olumsuz etkileyecek olsa da, bugün bankalar daha iyi aktifleştiriliyor ve düzenleyiciler, emlak piyasasının çöküşünden kaynaklanabilecek zararı en aza indirgemek için sektöre keskin bir göz atıyor.