Robert C. Merton kimdir
Robert C. Merton, 1997 Nobel İktisat Bilimi Ödülü'nü kazanan Amerikalı bir ekonomisttir. Merton, Fisher Black ve Myron Scholes ile birlikte Black-Scholes modeli olarak adlandırılan seçeneklerin değerini belirlemek için bir yöntem geliştirdi.
Merton ayrıca William Sharpe'in sermaye varlık fiyatlandırma modeline dayalı bir zamanlararası sermaye varlık fiyatlandırma modeli geliştirdi. CAPM, risk düzeyine göre beklenen yatırım getirilerini hesaplamanın bir yoludur.
AŞAĞI DAĞITMA Robert C. Merton
Robert C. Merton en çok Black-Scholes-Merton modeli olarak da bilinen Black-Scholes modeli ile tanınır. Black-Scholes modeli, hisse senetleri gibi finansal araçların fiyat değişim modelidir. Modern ekonomi teorisindeki en önemli kavramlardan birinde Merton, meslektaşlarıyla birlikte 1973 modelini geliştirdi.
Merton, Black-Scholes modelindeki çalışmaları nedeniyle 1997'de Nobel Ekonomi Ödülü'nü aldı. Model yaygın ve etkili olmaya devam etmektedir. Günümüzde yatırım bankacıları ve riskten korunma fonları tarafından riskten korunma stratejilerinin temeli olarak yaygın olarak kullanılmaktadır. Black-Scholes modeli, seçeneklerin adil fiyatını belirlemenin en iyi yollarından biri olarak kabul edilir.
hisse senedi opsiyonu
Black-Scholes modeli hesaplamayı tamamlamak için beş giriş değişkeni gerektirir. Girdi opsiyonun grev fiyatını, mevcut hisse senedi fiyatını, sona erme süresini, risksiz oranı ve oynaklığı içerir. Ayrıca model, varlık fiyatlarının negatif olamayacağı için hisse senedi fiyatlarının log-normal bir dağılım izlediğini varsayar. Model ayrıca herhangi bir işlem maliyeti veya vergi bulunmadığını, risksiz faiz oranının tüm vadeler için sabit olduğunu, menkul kıymetlerin gelir kullanarak açığa satışına izin verildiğini ve risksiz arbitraj fırsatı bulunmadığını ileri sürmektedir. Çağdaş modeller genellikle farklılık gösterir, ancak işlem maliyetleri ve diğer varyantlara izin verir.
Robert C. Merton'un Kişisel Hayatı
Merton 1944 yılında New York'ta doğdu ve Westchester County, New York'ta büyüdü. Columbia Üniversitesi'nden Mühendislik Matematiği lisans derecesine, California Teknoloji Enstitüsü'nden yüksek lisans derecesine ve en etkili ekonomistlerden biri olarak kabul edilen Paul Samuelson altında okuduğu Massachusetts Teknoloji Enstitüsü'nden (MIT) bir doktora derecesine sahiptir. yüzyıl.
Merton, MIT'de profesör olarak devam etti, yaklaşık yirmi yıl orada öğretmenlik yaptı, ardından 20 yıl daha Harvard Üniversitesi'nde öğretmenlik yaptı. O zamandan beri Profesör Emeritus olduğu MIT'e geri döndü.