Birçok yatırımcı, daha büyük yatırımcıların paralarını yatırdıkları yeri ölçmenin bir yolu olarak, kurumsal yatırımcılar tarafından tutulan bir şirketin hisselerinin yüzdesini araştırmayı tercih eder. Bu kurumlar, yatırım fonları, emeklilik fonları, büyük bankalar ve diğer büyük finansal kurumları içerebilir. Piyasadaki en büyük arz ve talep kaynağını temsil ederler ve birincil pazara ilk katılanlardır. Kurumsal yatırımcılar da ikincil piyasadaki işlemlerin çoğundan sorumludur. Bu nedenle hisse senedi fiyatları üzerinde büyük etkiye sahipler.
Bazen, bir yatırımcının gerçekte var olanı aşan bir şirkette hisse sahibi olduğu bir durumla karşılaşabilirsiniz. Açıkçası, herhangi bir hissedar veya hissedar kategorisinin (kurumsal veya bireysel) bir şirketin olağanüstü hisselerinin% 100'ünden fazlasını elinde bulundurması teknik olarak imkansızdır. Yani kurumsal bilgileri% 100'ü aşan yatırım bilgileri web sitelerini gördüğünüzde, muhtemelen verilerde bir sorun olduğunu varsayabilirsiniz. Bu raporlama hatalarından sorumlu iki olası kaynak vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Kurumsal yatırımcıların piyasa üzerinde büyük etkisi vardır ve ticaret yapma biçimleri hisse senedi fiyatlarının gidişatını etkileyebilir. Yatırımcıların gerçekte var olanı aşan bir şirkette hisse sahibi oldukları görülmektedir.% 100'den fazla yatırımcı görüyorsanız bir şirkette bunun nedeni güncellemelerde bir gecikme olabilir. % 100 holding notunu aşmanın bir başka nedeni, yatırımcılar arasında açığa satıştan kaynaklanabilir.
Yavaş Güncellemeler
Bir kurumsal yatırımcının bir şirketin hisselerinin% 100'ünden fazlasına sahip olduğunu açıklamanın ilk ve genellikle en açık nedeni, halka açık verilerin güncellenmesindeki gecikmelerden kaynaklanmaktadır. Bir kurumun raporunda yayınlanan rakamlar, bir kurumsal holdingin tarihine karşılık gelir. Bu tarihler genellikle bir şirketin hisselerine sahip tüm kurumlar arasında bir miktar farklılık gösterir ve bu da toplam kurumsal holdingler için rapor edilen yüzdeyi etkileyebilecek farklılıklara yol açar.
Sunulan numaralar aylık olarak yaklaşık dört haftalık bir gecikmeyle güncellenmektedir. Sonuç olarak, raporlama tarihlerinde bir veya daha fazla kurum arasındaki küçük bir gecikme bile sayıyı düşürebilir, bu da bir hissedarın veya yatırımcının bir şirketin olağanüstü hisselerinin% 100'ünden fazlasına sahipmiş gibi görünmesini sağlayabilir.
Açığa Satış
Kurumsal yatırımcılar arasındaki mülkiyeti bildirmedeki gecikmelerle birlikte, hisse senedinin kurumsal mülkiyetinde ani bir artışa neden olabilecek başka bir durum ortaya çıkabilir: Açığa satış. Unutmayın, açığa satış, bir yatırımcının bir şirketteki hisselerini ödünç alması ve hemen başka bir yatırımcıya satmasıdır. Birçok durumda, bazı yatırımcılar hisse senetlerini daha az para karşılığında geri almayı planlamaktadır.
Aşağıda, kurumsal holding yüzdelerinin çarpık olmasının en olası nedenlerinden birine bir örnek verilmiştir. Diyelim ki XYZ Şirketi'nin 20 milyon hisseleri var ve A Kurumu 20 milyonun tamamı. Kısa devre işleminde, kurum B bu hisselerin beş milyonunu Kurum A'dan ödünç alır ve ardından Kurum C'ye satar. A ve C'nin her ikisi de B tarafından kısaltılan hisselerin mülkiyetini talep ederse, XYZ Şirketinin kurumsal mülkiyeti 25 milyon olarak rapor edilebilir (20 + 5) - veya% 125 (25 ÷ 20). Bu durumda, kurumsal varlıklar yanlış olarak% 100'den fazla olarak bildirilebilir.
Bildirilen kurumsal mülkiyetin% 100'ü aştığı durumlarda, gerçek kurumsal mülkiyetin çok yüksek olması gerekir. Biraz kesin olmasa da, bu sonuca varmak yatırımcıların kurumsal satın alma ve satışların bir şirketin hisse senedi üzerindeki potansiyel etkisinin derecesini belirlemelerine yardımcı olur.
Alt çizgi
Belirli bir şirketin hisselerinin kurumsal mülkiyeti ve sponsorluğu, genellikle temel unsurlar dışındaki faktörlerden kaynaklanmaktadır, her zaman iyi stok kalitesi göstergeleri değildir. Temel bir yaklaşım benimseyen yatırımcılar, bir şirketin temelleri ile şirketin büyük kurumsal yatırımcılardan aldığı ilgi arasındaki bağlantıyı anlamak için zaman ayırmalıdır.