Sirk Takası Nedir
Bir Sirk Takası, bir faiz oranı swapı ile bir para birimindeki sabit faizli bir kredinin başka bir para birimindeki değişken faizli kredi için takas edildiği bir döviz swapının birleşiminden oluşan yaygın bir Forex işlemidir. Dolayısıyla bir sirk takası sadece faiz oranı borcunun temelini değil, aynı zamanda bu borcun para birimini de dönüştürür. Bir sirk takasındaki dalgalı kur genel olarak Londra Bankalararası Teklif Oranına (LIBOR) endekslenir. Terim, Kombine Faiz Oranı ve Döviz Değişimi anlamına gelen CIRCUS kısaltmasından türetilmiştir. Bu işlem, çapraz para takası veya para kuponu takası olarak da bilinir.
AŞAĞI KIRMA Sirk Takası
Şirketler ve kurumlar, para birimi ve faiz oranı riskinden korunmak ve varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan nakit akışlarını eşleştirmek için sirk takaslarını kullanırlar. Takas koşulları temeldeki kredi parametrelerine mükemmel şekilde uyacak şekilde ayarlanabileceğinden, kredi işlemlerini riskten korumak için idealdir. İşlemler genellikle üç tarafı içerir - anlaşmaya giren iki karşı taraf ve kurumu kolaylaştıran kurum, çoğunlukla bir banka.
Sirk Takas Yüksek Tel
Örnek olarak, kitaplarında değişken faizli (LIBOR +% 2) 100 milyon dolarlık bir krediye sahip bir Avrupa şirketi olan XYZ PLC'yi düşünün. Şirket, ABD faiz oranlarının yükselmeye başlayabileceğinden endişe ediyor ve bu da euro karşısında daha güçlü bir ABD dolarına yol açarak gelecekteki faiz ve anapara geri ödemelerini daha pahalı hale getiriyor. Bu nedenle XYZ, Japonya'daki faiz oranlarının düşük olması ve şirketin yen'in euro karşısında değer kaybedebileceğine inandığı için Japon yeni sabit faizli bir krediye geçmek istiyor. Bu nedenle ABD doları değişken faizli borcunu Japon yeni sabit faizli bir krediye dönüştüren bir karşı tarafla sirk takasına giriyor. Şirketin gelecekteki faiz oranları ve para birimleri hakkındaki görüşleri doğruysa, kredi vadesinde borç yükümlülüklerini yerine getirmek için birkaç milyon dolar tasarruf edebilir.
Çok uluslu şirketler bu enstrümanları, özellikle güçlü bir takas piyasası olmayan para birimlerini kullanarak, bahis ve korunma yapmak için kullanırlar. Bunlar, dikkate alınması gereken iki ana hareketli parça içeren işlemlerdir: döviz kuru dalgalanması ve faiz oranı hareketleri. Ancak, her iki para birimindeki hareketi, LIBOR hareketini ve her iki ülkedeki faiz oranı dalgalanmalarını dikkate aldığınızda daha da fazla hareket var. Genellikle bu işlemleri kolaylaştıran bankalar genellikle 100 baz puan veya anlaşmanın% 1'i civarında bir komisyon almaktadır.