Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları Ne Anlama Gelir?
Evrensel Pazar Bütünlüğü Kuralları (UMIR), Kanada'daki ticaret uygulamalarını düzenleyen bir dizi kuraldır. Bu kurallar bağımsız bir düzenleyici olan Kanada Yatırım Endüstrisi Düzenleme Örgütü (IIROC) tarafından belirlenmiştir. UMIR, adil, eşitlikçi ve verimli pazarları teşvik etmek için kurulmuştur. UMIR'in kurulmasından önce, her bir borsa ticaret uygulamalarını yönetmekten sorumluydu. Bu uygulamaları evrensel hale getirerek, Kanada borsaları eşit adaleti sağlar ve tüm borsalarda yatırımcı güvenini artırır.
Evrensel Pazar Bütünlüğü Kurallarını (UMIR) Anlamak
IIROC, UMIR'i belirler. IIROC, Kanada'daki tüm yatırım bayilerini ve ticaretini borç ve hisse senedi piyasalarında denetleyen ulusal bir özdenetim kuruluşudur. IIROC, UMIR gibi yüksek düzenleyici ve yatırım endüstrisi standartlarını belirleyen kurallar yazar, IIROC tarafından düzenlenen firmaların istihdam ettiği tüm yatırım danışmanlarını tarar, firmaların finansal uygunluğunu gözden geçirir ve firmaların ticari faaliyetler için yeterli sermayeye sahip olmaları için minimum sermaye gereksinimlerini belirler. Bu denetim, aşırı kaldıraç ve riskli iş uygulamalarından kaynaklanan iflas sayısını azaltır.
IIROC Uyumluluk İncelemeleri
IIROC, firmaların müşteri hesaplarının işlenmesini uygun şekilde denetlediğini ve tavsiye ve işlemlerin müşterinin ihtiyaçlarını ve talimatlarını uygun şekilde yansıttığını kontrol etmek için uygunluk incelemeleri yapar. IIROC onaylı danışmanlar, müşterinin finansal durumu, yatırım ihtiyaçları, hedefleri, yatırım deneyimi ve riske toleransı bilerek uygunluğu ve “müşterinizi tanıyın” kurallarına uymalıdır. IIROC, ticaret firmalarının ticaret masası prosedürlerini kontrol etmek için ticaret davranışı uyumluluk incelemeleri yürütür. İncelemeler, ticaret masası prosedürlerinin (UMIR) ve yürürlükteki il menkul kıymetler yasasına uygun olup olmadığını değerlendirir.
IIROC Piyasa Gözetimi
IIROC, piyasayı inceler ve ticaretin UMIR ve yürürlükteki il menkul kıymetler yasasına uygun olmasını sağlamak için ticareti analiz eder. IIROC, bayiler veya firmalar, onaylı kişiler ve diğer piyasa katılımcıları tarafından yapılan suiistimalleri tespit etmekten ve para cezaları, askıya alma işlemleri ve şahıslar ve firmalar için kalıcı yasaklar veya fesihler gibi disiplin soruşturmaları yapmaktan sorumludur. Para cezaları ve ödemelerden elde edilen para IIROC'nun kısıtlı fonuna eklenir ve düzenleyici konular, yatırımcı ve endüstri eğitimi projeleri ve IIROC Tanıma Emirleri kapsamında yetkilendirilen diğer kullanımlar için sermaye harcamalarına uygulanır.
Kanada Menkul Kıymetler Borsası'na (ÖAM) göre, IIROC ile iyi bir sicile sahip olan ve aynı zamanda bir Kanada menkul kıymetler düzenleme otoritesine kayıtlı tüccarlar ÖAM'deki ticarete erişim elde etmek için başvurabilirler.
IIROC zaman zaman UMIR kurallarını değiştirir. Örneğin, 2015 yılında IIROC, korunan bir emrin yorumlanmasını netleştirmek için Kanada Menkul Kıymetler Yöneticisi (CSA) tarafından yapılan bir teklifin ardından kurallarda değişiklik yapılmasını önerdi. CSA, sistematik bir sipariş işleme gecikmesi veya bir "hız artışı" uygulayan siparişlerin korumalı siparişler olarak değerlendirilmemesini önerdi.