Toplam aktiflerin getirisi (ROTA), bir işletmenin faiz ve vergilerden önceki kazançlarını (FVÖK) toplam net varlıklarıyla karşılaştırarak varlıklarını kâr elde etmek için ne kadar etkili kullandığını değerlendirmek için kurumsal finansta kullanılan bir finansal metriktir. Bir şirketin para harcadığı her şey bir şekilde operasyonel verimlilik için faydalı olmalıdır.
Düşük bir ROTA oranı, bir şirketin anemik karlara sahip olduğunu veya kârlılığa yeterince katkıda bulunmayan varlıklara aşırı yatırım yaptığını gösterir. Bu, bir şirketi borç verenler ve hissedarlar için daha az cazip hale getirir, bu nedenle ihtiyatlı iş stratejisi bu oranı optimize etmeye odaklanır.
ROTA Nasıl Geliştirilir
Sağlıklı bir ROTA'nın tanımı endüstriden sanayiye farklılık gösterse de, herhangi bir işletmenin performansını iyileştirmesinin iki yolu vardır: karları artırmak veya toplam varlıkları azaltmak.
Artan Karlar
ROTA hesaplamasının payı EBIT'dir. Bu karlılık ölçütü, borçlar üzerindeki vergi ve faiz ödemeleri dışındaki tüm giderlerin muhasebeleştirilmesinden sonra gelirin ne kadar kar olarak kaldığını gösterir. FVÖK, şirketin geliri ne olursa olsun yükümlü olduğu sözleşme yükümlülüklerini hariç tutarak şirketin operasyonel karlılığını yansıtır.
FVÖK vergi ve borç ödemeleri hariç tüm giderleri karşıladığından, bu rakamı artırmanın çeşitli yolları vardır. Artan üretim veya satış fiyatı, satışların tutarlı kaldığı varsayılarak gelirleri artıracaktır. Satılık mal üretmek için gereken malzemeler için daha ucuz kaynaklar bulmak, satılan malların maliyetini (COGS) düşürerek, operasyonel giderleri karşılamak için daha büyük bir gelir bırakır. Operasyonel giderlerin azaltılmasının yollarına örnek olarak şehrin daha ucuz bir yerine taşınması, tesislerin çıplak temellere indirgenmesi veya çalışanların elenmesi gösterilebilir.
Gelirleri artırmanın veya giderleri azaltmanın çeşitli yolları olsa da, her birinin sonuçları vardır. Artan fiyat riski tüketicileri yabancılaştırıyor. Artan üretim, arz talepten ağır basarsa envanterin raflara oturması riskini taşır. Malzemelerin maliyetinin düşürülmesi, daha düşük kaliteli bir ürün yapılmasını gerektirebilir, bu da köşeleri kesmeyen bir rakibe satış kaybetmek anlamına gelebilir. Değişen yerler ve küçültme personeli, şirket için çalışan insanlar ve işletmenin topluluk içindeki itibarı üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. Artan gelir kağıt üzerinde açık görünse de, bu tür kararlar dikkatli analiz gerektirir.
Toplam Varlıkları Azaltma
Bir şirketin ROTA'sını artırmak için diğer seçenek toplam net varlıklarını azaltmaktır. Net toplam varlıkları hesaplamak için, şirketin toplam varlıklarından amortisman ve kötü borç karşılığı giderlerini çıkarın. Varlıkların amortismanı veya borçluların ödemelerde temerrüde düşme olasılığı hakkında yapılacak çok fazla bir şey yoktur, bu da ilk varlık toplamını düşürür.
Toplam varlıklar, ekipman ve gayrimenkul gibi sabit varlıklar ile nakit ve menkul kıymetler gibi likit varlıkları da içeren bir şirketin sahip olduğu her şeyi içerir. Bir işletme, ROTA'sını yükseltmek ve yükseltmek amacıyla, hangi varlıkların operasyonel verimliliğe katkıda bulunmadığını belirlemek için tüm varlıklarını inceleyecektir. Kullanılmayan araç veya ekipman gibi sabit kıymetlerin satılması ve daha sonra gerektiğinde kalemlerin kiralanması veya leasingi ekipman maliyetlerini düşürmenin etkili bir yoludur.
Envanter de toplam varlıklar üzerinde önemli bir etkiye sahiptir, bu nedenle satışlarla uyumlu üretim seviyelerinin korunması, gereksiz envanterin gereksiz yere toplam varlıkları şişirmemesini sağlar.