Bir şirketin esasen envanter ve nakit akışı ölçütlerine bakarak bir şirketin işletme sermayesini ne kadar verimli yönettiğini belirleyen bir dizi araç vardır.
Analistler ve yatırımcılar genel verimliliğini ve finansal sağlığını belirlemek için bir şirketin işletme sermayesine bakarlar. İşletme sermayesi esas olarak bir şirketin faaliyetlerini günlük olarak sürdürmesi için gereken paradır. En önemli üç unsur olan bir dizi bileşenden oluşur:
- Borçlu hesaplar Alacak hesapları
Buna göre, bir şirketin işletme sermayesi yönetiminin bir değerlendirmesi işletme sermayesi oranını, stok devir oranını ve tahsilat oranını dikkate almalıdır.
İşletme Sermayesi Oranı
İşletme sermayesi oranı, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerini bölümlerine ayırır ve yatırımcılara ve analistlere, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için yeterli kısa vadeli varlıklara sahip olup olmadığını gösterir. 1.2 ve 2.0 arasında bir yere düşen bir oran genellikle tatmin edici kabul edilir.
Envanter devir oranı
Envanter devir oranı, bir şirketin envanterini belirli bir süre içinde satma ve değiştirme sayısını ayrıntılı olarak açıklar. Bu oranın formülü, bir şirketin satışlarını envanterine böler. Yüksek stok devir oranları genellikle çok güçlü satışları veya verimsiz alımları gösterdiği şeklinde yorumlanmaktadır. Durumun hangisi olduğunu belirlemek için, analistler ciro oranına ek olarak ortalama stok rakamlarına da bakarlar. (Daha fazla bilgi için bkz. "Envanter Devirini Okuma".)
Toplama Oranı
Tahsilat oranı, bir şirketin satıştan müşterilere sağladığı parayı alması için gereken ortalama süre hakkında bir fikir verir. Daha düşük tahsilat oranı değerleri daha elverişlidir, çünkü alacakların zamanında tahsil edilmesi bir şirketin operasyonel giderler için her zaman yeterli nakit akışını sürdürmesini sağlamak açısından kritik öneme sahiptir.
Bu üç orana bakmak analistlerin ve yatırımcıların şirketin işletme sermayesi yönetiminin verimli olup olmadığına ve şirketin iyi bir yatırım olup olmadığına karar vermesine yardımcı olabilir.
(İlgili okumalar için bkz. "İşletme Sermayesi Yönetimi Neden Önemlidir").