Gecelik Endeks Değişimi nedir?
Endeks takası, bir tarafın belirli bir tarihte karşı tarafla önceden belirlenmiş bir nakit akışını değiştirdiği riskten korunma sözleşmesini ifade eder. Bu takasın bir tarafı için mutabık kalınan borsa olarak bir borç, özsermaye veya başka bir fiyat endeksi kullanılır. Bir gecelik endeks swapı, federal fonlar veya Libor oranları gibi bir gecelik faiz endeksi uygular. Endeks swapları, üç aydan bir yıldan fazlaya kadar ayarlanabilen, geleneksel sabit oranlı swapların özel gruplarıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Takasın gecelik oran kısmının faizi, sabit bacak, takasın her iki tarafın değerinde muhasebeleştirilerek sıfırlama tarihlerinde birleştirilir ve ödenir. Diğer faiz oranı swaplarında olduğu gibi, nakit akışlarının bugünkü değerini belirlemek için bir faiz oranı eğrisi oluşturulmalıdır.
Gecelik Gecelik Takas Nasıl Çalışır?
Gecelik endeks swapı, sabit faiz oranı için takas edilen gecelik faiz oranını içeren bir faiz oranı değişimini ifade eder. Bir gecelik endeks swapı, yüzen ayağın altında yatan oran olarak federal fon oranı gibi bir gecelik faiz endeksi kullanır, sabit bacak ise her iki tarafça üzerinde mutabık kalınan bir oranda belirlenir.
Gecelik endeks swapları finansal kurumlar arasında popülerdir, çünkü gecelik endeks bankalararası kredi piyasalarının iyi bir göstergesi ve geleneksel faiz oranlarına göre daha az risklidir.
Gecelik Endeks Değişimi Nasıl Hesaplanır?
Bir bankanın bir gecede endeks swapı kullanmaktan elde ettiği dolar avantajının hesaplanmasında dokuz adım uygulanır.
İlk adım, takasın uygulandığı dönem için gecelik oranı çarpar. Takas Cuma günü başlarsa takas süresi üç gündür, çünkü işlemler hafta sonları gerçekleşmez. Takas başka bir iş gününde başlarsa takas süresi bir gündür. Örneğin, gecelik oran% 0.005 ise ve takas bir Cuma günü girilirse, etkin oran% 0.015 (% 0.005 x 3 gün) olur, aksi takdirde% 0.005 olur.
Hesaplamanın ikinci adımı, etkili gecelik oranı 360'a böler. Endüstri uygulaması, gecelik takas hesaplamalarının 365 yerine bir yıl boyunca 360 gün kullandığını belirtir. Yukarıdaki oranı kullanarak, ikinci adımdaki hesaplama:% 0.005 / 360 = 1.3889 x 10 ^ -5.
Üçüncü adım için, şu sonuca bir tane ekleyin: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.
Dördüncü adımda, yeni oranı kredinin toplam anaparası ile çarpın. Örneğin, gecelik kredinin anaparası 1 milyon dolar ise, elde edilen hesaplama: 1.00003889 x 1.000.000 dolar = 1.000.013.89 dolar.
Beşinci adım, anapara sürekli olarak güncellenerek yukarıdaki hesaplamaları kredinin her günü için uygular. Bu oranın değişmesi durumunda çok günlük krediler için yapılır.
Altıncı ve yedinci iki ve üçe benzer. Gecelik endeks swaplarının kullandığı oran 360'a bölünmeli ve 1'e eklenmelidir. Örneğin, bu oran% 0.0053 ise sonuç:% 0.0053 / 360 + 1 = 1.00001472'dir.
8. adımda, bu oranı kredideki günlerin sayısını artırın ve anapara ile çarpın: 1.00001472 ^ 1 x 1.000.000 $ = 1.000.014.72.
Son olarak, bankanın takas kullanmaktan elde ettiği kârı tanımlamak için iki tutarı çıkarın: 1.000.014.72 $ - 1.000.013.89 $ = 0.83 $.