Sigorta şirketleri çoğumuzun ihtiyaç duyduğu ürünleri sunar ve bunu yaparken istemediğimiz risklerin çoğunu üstlenir. Sigorta şirketleri büyük, nispeten sıkıcı finansal kurumlar olarak görülme eğilimindedir, ancak aslında başkalarını finansal zararlardan ve risk yönetiminden korumakla uğraşırlar. (Daha fazla bilgi için, bkz . Sigorta Sektörü Nasıl Çalışır? )
Tarihsel olarak sigorta şirketleri, poliçe sahiplerine ait olan ve sadece poliçe sahiplerinin yararına işletilen karşılıklı şirketler olarak yapılandırılmıştır. Öte yandan, hisse senedi şirketleri hissedarlara aittir ve hissedarlara geri dönüşü en üst düzeye çıkarmaya çalışmaktadır. Son yıllarda, çok sayıda karşılıklı şirket, tarafsızlaştırma adı verilen bir süreçte borsa şirketlerine dönüştü. Karşılıklı şirketler halka hisse ihraç etmediği için borsaya sadece hisse senedi şirketleri yatırılabilir.
Sigorta şirketleri, poliçe süresi içinde kapsanan bir olay meydana gelirse poliçe sahibine fayda sağlamayı vaat eden politikalar satarlar. Hayat sigortası ile sigorta kapsamındaki olay sigortalının ölümü olacaktır. Ev yangını, fırtına hasarı veya hırsızlık olabilecek ev sahibi sigortası ile.
Sigorta kapsamı karşılığında, poliçe sahibi, taleplerini ödemeleri gerekene kadar şirket için kar elde etmek için yatırılan sigortacı primlerini öder.
Sigorta Şirketlerine Yatırım
Sigorta şirketleri, analizlerini bankalar veya borç verenler gibi diğer finansal kurumlardan farklı kılan benzersiz koşullara sahiptir.
Tüm sigorta şirketleri, nitelikli bir olay göz önüne alındığında sözleşmeye bağlı olarak ödemek zorunda kalacakları bir dizi gelecekteki yükümlülükleri vardır. Sonuç olarak, bu iddiaları ödemek için hazır bir likit varlık rezervine sahip olabilmek için konservatif olarak alınan primleri yatırmalıdırlar. Sigorta şirketi portföy yöneticileri, varlıkları yükümlülüklerle eşleştirerek varlık-yükümlülük yönetimini (ALM) kullanır; portföy riskini en aza indirirken getiriyi en üst düzeye çıkarmaya çalışan daha tanıdık varlık yönetiminden ziyade.
Sigorta şirketi portföyleri bu nedenle büyük ölçüde ABD hükümeti tarafından ihraç edilen yüksek kaliteli tahviller veya büyük şirketlerin AAA dereceli tahvilleri gibi sabit getirili menkul kıymetlerden oluşmaktadır.
Genel olarak, sağlık sektörü dışında iki genel sigorta şirketi türü vardır: Hayat sigortası ve mal ve kaza sigortası. Her birinin yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken özel hususları vardır.
Hayat Sigorta Şirketleri
Hayat sigortası şirketlerini değerlendirirken, devlet düzenlemelerinin, varlık değerleme rezervini (AVR) portföy değerinin veya yatırım gelirindeki önemli kayıplara karşı bir yastık olarak korumaya yönlendirdiğini bilmek önemlidir. Bu nedenle, bu şirketler işyerinde diğer finansal kuruluşlardan daha az finansal kaldıraç eğilimindedir. Bu durum potansiyel değerleme sorunlarına yol açmaktadır, çünkü sigortacıların varlıklarını piyasa değeriyle, borçları defter değeri ile değerlemektedir.
Aktüeryal bilim, sigortalıların vefat ettikçe hayat sigortası taleplerinin ne zaman sonuçlanacağını belirlemede çok iyi olan ölüm tabloları geliştirmiştir. Hayat sigortası poliçeleri enflasyona göre düzeltilmemiş ölüm getirileri ile verildiği için bu yükümlülüklerin büyüklüğü de önceden bilinmektedir. Yükümlülüklerin hem miktarı hem de beklenen zamanlaması oldukça iyi bilindiğinden, bu şirketler söz konusu yükümlülüklerin büyüklüğüne ve süresine uyan portföylere yatırım yapmaya çalışırlar. Fazla getirinin miktarı veya varlıkların borçları aşma tutarı fazla olarak ifade edilir. Artı değer ve istikrarı en üst düzeye çıkarmak hayat sigortası portföylerinin temel hedefleridir. Hayat sigortası poliçeleri tipik olarak uzun yıllar fayda sağlamadığı için, bu şirketlerin yatırım portföyü yıllarca vadeye sahip yüksek kaliteli tahvillerden oluşmaktadır.
Hayat sigortası şirketleri de aracılıktan vazgeçmeyi düşünmelidir poliçe sahiplerinin portföyden likidite talebinin artmasına neden olan kalıcı politikalardan nakit değer çekmesi (bu nakit değere karşı kredi alması) riski. Bu genellikle yüksek faiz oranlarında gerçekleşir. Aynı zamanda, yüksek faiz oranları, sigorta şirketlerinin portföylerinin çoğunlukla tahvillere yatırım yaptıkları için azalmasına ve faiz oranları yükseldikçe tahvil fiyatlarının düşmesine neden olmaktadır. Bu faktörlerin kombinasyonu, yüksek faiz oranları dönemlerinde getirilerin oynaklığının artmasına ve daha fazla riske yol açabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. 20 Yatırımlar: Hayat Sigortası .)
Halka açık en büyük hayat sigortası şirketlerinden bazıları: MetLife (MET), Prudential (PRU), Genworth Financial (GNW), Lincoln National (LNC), AXA (AXAHY: OTC) ve Aegon (AEG).
Gayrimenkul ve Zayiat Şirketlerine Yatırım
Aktif-pasif yönetimi mülk ve zayiat şirketleri için de çok önemlidir, ancak bu şirketlerin risk riskleri birçok alanda hayat sigortacılarından farklıdır. Ürün teklifleri daha çeşitli olsa da - ev, otomobil, motosiklet, tekne, sorumluluk, şemsiye, sel vb. - Bu yükümlülüklerin süreleri çok daha kısadır: genellikle politika başına bir yıl veya daha az. Bu nedenle, bu şirketlerin yatırım portföyleri, birkaç aydan bir yıla kadar vadeleri olan yüksek kaliteli tahvillerden oluşma eğiliminde olacaktır.
Ayrıca, taleplerin çözülmesi ve ödenmesi uzun sürebilir. Talep süreci çekişmeli olabilir ve talep ödenmeden önce muhtemelen ödeme yapılmadan yıllarca dava açabilir.
Birçok hayat dışı politika, enflasyon nedeniyle gelecekte nominal olarak daha pahalı olsa bile, politikalar bir kalemin değerini tamamen değiştirmeyi vaat ettiği için enflasyon riski taşır. Birlikte ele alındığında, borçların hem zamanlaması hem de miktarı hayat şirketlerinden daha belirsizdir.
Mülkiyet ve kaza sigortası şirketleri de tipik olarak 3-5 yıl süren bir yüklenim döngüsü veya kârlılık döngüsüne tabi tutulur. Yoğun iş rekabeti döneminde, işlerin korunması ve pazar payının elde edilmesi için politikalar üzerindeki fiyatlar düşürülür (araç sigortanızın maliyetini düşürdüğünü iddia edenlerin hepsini düşünün). Sigorta şirketinin portföyündeki menkul kıymetlerin fiyatları sıklıkla sürdürülebilir seviyelerin altına iner ve poliçe talepleri ödenirken zararlara yol açar. Şirket daha sonra nakit akışını desteklemek için portföy varlıklarını tasfiye etmek zorundadır ve hisse fiyatları düşebilir. Sigortacılar politika fiyatlarını yükseltmek zorunda kalıyorlar ve kârlılık bir kez daha büyümeye başlıyor ve rekabete yeni bir kapı açıyor. Sonuç olarak, mülk hasar sigortası şirketleri, kayıpların meydana geldiği döngü döneminde vergilendirilebilir tahvil portföyüne yatırım yapma ve pozitif kar dönemlerinde belediye tahvilleri gibi vergilendirilemeyen tahvillere geçme eğiliminde olacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kazanç Döngüsü Karlı Eğilimleri Açığa Vurur .)
Yatırımcıların hisse satın alabileceği borsalarda listelenen en büyük mülk ve kayıp sigorta şirketlerinden bazıları şunlardır: Allstate (ALL), Progressive (PGR), Berkshire Hathaway (Geico ve bir dizi diğer sigorta şirketinin sahibi olan), Gezginler (TRV), ve Zürih (ZURVY: OTC).
Alt çizgi
Sigorta şirketlerinin faaliyet gösterdiği özel koşulları bilmek, borsaya kote bir sigorta şirketinin iyi bir yatırım olup olmadığını ve ekonomik çevrenin bu şirketler için karlılığa uygun olup olmadığını değerlendirmede yardımcı olur.
Yüksek faiz oranlı ortamlar, aracılık riskiyle karşı karşıya oldukları için hayat sigortası şirketlerine zarar verebilir. Mülkiyet ve kaza sigortası şirketleri karlılık döngüsünün dalgalanmalarına ve akışlarına tabidir. Bu endüstrilerin ekonomisinin ne zaman değiştiğini anlayabilmek buna göre alım satım yapabilir. Ayrıca, farklı sigorta şirketlerinin portföylerindeki tahvillerin sürelerini ve vadelerini dikkate almak, faiz oranlarındaki değişimin her birini nasıl etkileyeceğini belirlemeye yardımcı olabilir.
![Sigorta şirketlerinde hisse senedi nasıl satın alınır Sigorta şirketlerinde hisse senedi nasıl satın alınır](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/403/how-buy-stock-insurance-companies.jpg)