Büyük Altı da dahil olmak üzere ABD bankaları, Trump vergi kesintilerinden beklenenden çok daha büyük bir düşüş kaydetti. 21 milyar dolarlık vergi tasarrufu, IRS'nin yıllık bütçesinin neredeyse iki katı ve NASA'nın 2019 talebinden daha yüksek olması, S&P 500'ün 9.5'e kıyasla KBW Banka Endeksini% 14.4 YTD'yi kaldırarak Amerika'nın en büyük finansal kurumlarının karlarını ve hisse senedi fiyatlarını artırmaya yardımcı oldu. Aynı dönemde% artış. Cumhuriyet vergi revizyonu sayesinde bankalar, 2016 yılında ödedikleri yaklaşık% 28'e kıyasla, ortalama vergi oranlarının 2018'de% 19'un altına düştüğünü gördü.
ABD'nin en büyük altı bankasından dördü geçen yıl vergiden beklenenden daha az ödedi. Bank of America Corp. (BAC) aslında% 18, 6 oranında vergi bekledi. Bu arada, Goldman Sachs Group (GS) beklediği% 24'e kıyasla sadece% 16, 2, Citigroup (C)% 25'e karşılık% 22, 8 ve Morgan Stanley (MS)% 20, 9'a karşılık% 23, 5 olarak vergilendirildi. başlangıçta tahmin edildi. Vergi indirimleri büyük bankaların hissedarlara 29 milyar dolar temettü ve geri alım finanse etmesine yardımcı oldu ve en büyük altı banka ilk kez toplam kârda 120 milyar dolar aştı. Bu büyük artışa rağmen, bankalar hala işleri önemli ölçüde azalttı ve diğer masrafları azalttı. Borç verme büyümesi dönem boyunca Bloomberg'de de yavaşladı.
Büyük Altı Bankalar Vergilerde Ne Ödediler
(Öngörülen Vergi Oranı ile Gerçek Vergi Oranı Karşılaştırması)
- Amerika Bankası; % 20, % 18.6 Citigroup; % 25, % 22.8 Goldman Sachs; % 24, % 16.2 JPMorgan; % 19, % 20.3 Morgan Stanley; % 23.5, % 20.9 Wells Fargo; % 19, % 19.8
Finansman İçin 21 Milyar Dolarlık Finansman
Son yıllarda finansal olmayan şirketlerden daha yüksek etkili vergi oranları ile karşılaşan büyük bankalar, vergi revizyonunun en büyük faydalanıcıları arasındaydı. Şirketler, çalışanların ödülleri ve daha yüksek ücretler, topluluk ve küçük işletme desteği gibi şeylerde tasarrufların bir kısmını kullanacağına söz verirken, vergi tasarruflarının fiili kullanımının yasada daha geniş olanı artırmadaki etkinliği konusunda Washington'da bir tartışma başlatması muhtemeldir ekonomi.
Vergi kesintilerinin finansal kurumlar için temettü ve geri alımlara yol açtığı sorusu yoktur. Bloomberg'in 23 ABD bankasından ve Federal Rezerv'den yapılan yoruma dayanarak yaptığı incelemede, finans kurumlarının temettü ve hisse senedi geri alımlarını ortalama% 23 artırdığını belirtti. Wells Fargo, geri kazanımlarını ve temettülerini 11.3 milyar dolar artırdı ve Morgan Stanley'nin 1.8 milyar dolarlık artışını aştı. Bu da Veteran Association'ın FY2019 için evsizlik programı talebine eşdeğerdi.
Şirketler, Bank of America'nın 2018'de yaklaşık 145, 00 çalışan için 1.000 $ ikramiye ve Wells Fargo'nun yeni asgari ücreti saatte 15 $ gibi çalışanlar için jestler yaptı. Bununla birlikte, 23 banka yaklaşık 4.300 işi kesti ve bir avuç binlerce ilave işten çıkarmanın geleceğini gösterdi. Vergi kesintileri, değişen sektör dinamikleri ve teknoloji destekli hizmetlere geçiş nedeniyle personel kesintileri üzerinde baskı yaratabilirken, bankalar Bloomberg'e göre otomasyona da daha fazla para harcadıklarını gösteriyor.
Bazıları vergi indirimlerinin etkisinin bankalar için kârı artırmaya devam etmesini bekliyor. Dördüncü çeyrekte, vergi indirimi Citigroup'un hisse başına kazançlarını mutabakat tahmininin üzerinde gerçekleştirmesine yardımcı oldu, ancak gelir tahminlerinin altında kaldı.
İleriye bakmak
Olumlu sürücüler bir yana, banka rallisinin sürmeyebileceğini not etmek önemlidir. Risk Reversal'dan Dan Nathan da dahil olmak üzere bazı piyasa gözlemcileri, bunun CNBC'ye göre finans sektörünün geri dönüşü için sonun başlangıcı olduğu konusunda uyarıyor.
"Sanırım hepimiz 2018'in düşük performansının bu grup için gerçekten kötü bir söz olduğu konusunda hemfikiriz, " diye yazdı Nathan. Analist, SunTrust ve BB&T'nin altıncı en büyük bankayı oluşturmak için birleşmesi de dahil olmak üzere diğer uyarı işaretlerini vurguladı. uzaydaki birleşme ve satın alma faaliyetlerinin tarihsel olarak piyasalar için aşağı yönlü bir öncü görevi gördüğünü, ayrıca tahvil piyasasının yanıp sönen uyarı işaretlerini, genel olarak küresel ekonomi için kötü haberleri ve özellikle bankacılık hisselerini yazdığını görüyor.