Prensip olarak, varlık yönetimi endüstrisi büyük ölçüde iki organ tarafından yönetilir: Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA). Bununla birlikte, uygulamada, bunlar ve diğer kurumlar arasında çakışma vardır; belirli bir firmanın karşı karşıya olduğu düzenleyici tablo oldukça karmaşık olabilir.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu
SEC, 1934 yılında Menkul Kıymetler Borsası Kanunu ile kurulmuştur ve bağımsız bir devlet kurumudur. Yatırımcıları korumak ve menkul kıymet piyasalarında adaleti sağlamakla görevlendirilmiştir. SEC, borsaların gözetimi ve düzenlemelerin uygulanması da dahil olmak üzere ABD menkul kıymet piyasalarına ilişkin geniş düzenleme yetkilerine sahiptir. SEC, yönetim altındaki varlıkları 110 milyon doların üzerinde olan yatırım danışmanlarını düzenler. Bu seviyenin altında, yatırım danışmanlarının temsilcileri gibi yatırım danışmanlarının da devletlerine kayıt yaptırmaları gerekmektedir.
Menkul kıymetlere yatırım konusunda tavsiyede bulunan herhangi bir firma yatırım danışmanı olarak kabul edilir. Bu, müşteriler için portföyleri yöneten firmaları içerir. SEC, kaydın herhangi bir yatırım yöneticisi veya danışmanının onaylanması olmadığını belirten çok seslidir; sadece firmanın belirli açıklamalarda bulunduğu ve SEC kurallarına uymayı kabul ettiği anlamına gelir. SEC tarafından düzenlenen firmalar planlanmamış denetimlere tabidir.
Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu
FINRA, SEC kapsamında faaliyet gösteren kendi kendini düzenleyen bir kuruluştur. Üyeleri arasında SEC kurallarını ve düzenlemelerini uygulamakla yükümlüdür ve aracı kurumların ve bireysel brokerlerin faaliyetlerini denetleme konusunda geniş sorumluluk sahibidir. Halka menkul kıymetler borsacı olarak veya broker-bayisinin temsilcisi olarak menkul kıymet satanlar neredeyse kesinlikle FINRA tarafından düzenlenmektedir.
FINRA ve SEC düzenlemeleri arasında nispeten büyük bir çakışma vardır. Uygulamada, bir firmanın aynı zamanda kayıtlı yatırım danışmanı temsilcileri olan FINRA'ya kayıtlı brokerleri olabilir. Tek bir varlık yöneticisi, her iki kurum tarafından gözetim ve denetimlere tabi olabilir.
Diğer Düzenleyici Kurumlar
Finans endüstrisini düzenleyen diğer organlar arasında Federal Rezerv, Hazine Departmanı, Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC), Emtia Vadeli İşlemler Ticareti, Para Birimi Kontrolörü Ofisi ve Tasarruf Denetleme Ofisi bulunmaktadır. Ayrıca devlet düzenleyici kurumları da vardır.
Çok sayıda varlık yönetimi ve diğer faaliyetlere katılan büyük çok stratejili firmalar için bir dereceye kadar düzenleyici karmaşıklık vardır. Varlık yönetimi bölümü, varlık yönetimi bölümü ve geleneksel bankacılık kolu olan bir yatırım bankası SEC ve FINRA ile Federal Rezerv, Hazine Departmanı ve FDIC tarafından düzenlenebilir.
Finans endüstrisi şirketlerinin yüzleştiği ve bazen de çelişkili düzenleyici çerçeveler vardır. Çatışma veya karışıklık alanlarını ele almak için Dodd-Frank Yasası, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'nin (FSOC) oluşturulmasını sağlamıştır. FSOC, banka düzenlemesini basitleştirmek ve finans endüstrisinin karşılaştığı sistemik riskleri izlemekle görevli bir koordinasyon organı olarak hareket eder.