Vadeli İşlemler Piyasası Nedir?
Vadeli işlem piyasası, katılımcıların belirli bir gelecek tarihte teslim edilmek üzere emtia ve vadeli işlem sözleşmeleri alıp sattıkları bir açık artırma piyasasıdır. Vadeli işlem piyasalarına örnek olarak New York Ticaret Borsası, Kansas City Ticaret Kurulu, Chicago Ticaret Borsası, Chicago Yönetim Kurulu Borsası ve Minneapolis Tahıl Borsası verilebilir.
Başlangıçta, bu ticaret, bir ticaret çukurunda açık bağırmak ve el sinyalleri ile gerçekleştirildi, ancak 21. yüzyılda, diğer birçok pazar gibi, vadeli işlem borsaları çoğunlukla elektronik.
Vadeli İşlemler Piyasasının Temelleri
Vadeli işlem piyasasının ne olduğunu tam olarak anlamak için, vadeli işlem sözleşmelerinin temellerini, bu piyasalarda işlem gören varlıkları anlamak önemlidir.
Vadeli işlem sözleşmeleri, piyasa oynaklığından kaçınmak için emtia üreticileri ve tedarikçileri tarafından yapılır. Bu üreticiler ve tedarikçiler, değişken bir piyasanın hem riskini hem de ödülünü üstlenmeyi kabul eden bir yatırımcı ile sözleşmeler yaparlar.
Vadeli işlem piyasaları veya vadeli işlem borsaları, bu finansal ürünlerin, anlaşmanın yapıldığı tarihte belirlenen bir fiyatla, gelecekte kararlaştırılan bir tarihte teslim edilmek üzere satın alındığı ve satıldığı yerdir. Vadeli işlem piyasaları sadece tarımsal sözleşmelerden daha fazlası içindir ve şimdi finansal ürünlerin alımını, satışını ve korunmasını ve faiz oranlarının gelecekteki değerlerini içermektedir.
Vadeli sözleşmeler, ihraç edilen diğer menkul kıymetlerin aksine, açık faiz artırıldığı sürece yapılabilir veya "oluşturulabilir". Vadeli işlem piyasalarının büyüklüğü (genellikle borsa görünümü belirsiz olduğunda artar) emtia piyasalarınınkinden daha büyüktür ve finansal sistemin önemli bir parçasıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Vadeli işlem piyasası, katılımcıların belirli bir gelecek tarihte teslim edilmek üzere emtia ve diğer vadeli işlem sözleşmelerini alıp sattığı listelenmiş bir açık artırma piyasasıdır. ABD vadeli işlem piyasalarında büyük ölçüde emtia vadeli işlem takas komisyonu (CFTC) tarafından düzenlenmektedir. Bugün, vadeli işlem piyasalarının ticaretinin büyük bölümü elektronik olarak gerçekleşmektedir.
Büyük Vadeli Piyasalar
Büyük vadeli işlemler piyasaları, hem ticaretin kendisinden hem de işlemden sonra işlemlerin işlenmesinden gelir elde edebilecekleri kendi takas merkezlerini işletmektedir. Kendi takas merkezlerini işleten en büyük vadeli işlem piyasalarından bazıları Chicago Ticaret Borsası, ICE ve Eurex'tir. CBOE ve LIFFE gibi diğer pazarlarda dış takas odaları (sırasıyla Options Clearing Corporation ve LCH.Clearnet) işlem görmektedir.
Vadeli işlem piyasalarının çoğu, vadeli işlem piyasalarının düzenlenmesinden sorumlu ana ABD kuruluşu olan Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na (CFTC) kayıtlıdır. Borsalar genellikle bulundukları ülkedeki düzenleyici kurum tarafından düzenlenir.
Vadeli işlemler piyasası borsaları, gerçek vadeli işlemler ticaretinden ve işlemlerin işlenmesinden gelir elde eder, ayrıca ticaret yapmak için tüccarlara ve firmalara üyelik veya erişim ücretleri talep eder.
Vadeli İşlemler Piyasası Örneği
Örneğin, bir kahve çiftliği bir kavurma için pound başına 4 $ yeşil kahve çekirdekleri satarsa ve kavurma, kavrulmuş pound'u pound başına 10 $ olarak satarsa ve her ikisi de bu fiyattan kar elde ederse, bu maliyetleri bir maliyette tutmak isteyeceklerdir. sabit oran. Yatırımcı, kahvenin fiyatı belirli bir oranın altına düşerse, yatırımcının kahve çiftçisine olan farkı ödemeyi kabul ettiğini kabul eder.
Kahvenin fiyatı belirli bir fiyattan daha yüksek olursa, yatırımcı kar tutmaya başlar. Kavurma için, yeşil kahvenin fiyatı kararlaştırılan bir oranın üzerine çıkarsa, yatırımcı farkı öder ve kavurucu kahveyi öngörülebilir bir oranda alır. Yeşil kahvenin fiyatı kararlaştırılan bir orandan düşükse, kavurucu aynı fiyatı öder ve yatırımcı kârı alır.