Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Çarşamba günkü toplantıda ne yapacağına dair çağrı gerçek sonuca yakındı. Fed'in 2019 yılına kadar federal fon oranını% 2, 25'ten% 2, 50'ye dondurmasını bekledim ve merkez bankası bunu yaptı. Yeni bakış açım, bir sonraki oran artışının cumhurbaşkanlığı seçimlerinden sonra Aralık 2020'de olacağı. Fed'in bu düşünce sürecini değiştirmesi için bir "kara kuğu" olayı olmalı.
Federal Reserve bilançosu ile ilgili olarak gevşemenin yılın ilerleyen zamanlarına kadar devam etmesini bekledim. Fed, gevşemeye Eylül sonunda duracağını söyleyerek bir zaman damgası koydu. Benim çağrım, bunun gevşeme duraklaması olması ve 2020'de yapılan cumhurbaşkanlığı seçiminden sonra gevşemenin devam edeceğidir.
Başkan Jerome Powell'ın FOMC bildirisini izleyen basın toplantısında sorulan soruya nasıl yanıt verdiğine bakılırsa bu sonuca geldim. Soru, çözme bittiğinde bilançonun ne kadar büyük olacağıydı. Cevabı 3.5 trilyon dolardı, bu da toplam 1.0 trilyon dolar gevşeyecekti.
Yeni gevşeme programı, Mart ve Nisan aylarında 50 milyar dolar, ardından Eylül ayına kadar önümüzdeki beş ay içinde 35 milyar dolara geriledi. Bu toplamda 275 milyar dolarlık bir gevşeme olacaktır. Bilanço şu anda 3.971 trilyon $ ile 3.696 trilyon $ 'a düşecek. Bu, cumhurbaşkanlığı seçimlerinden sonra gevşemenin bir sonraki yeniden başlatılmasında 196 milyar dolar daha tahliye edilmesi gerektiği anlamına gelir.
Ekim ayından itibaren Fed, ayda 20 milyar dolarlık ajans menkul kıymetlerinin tükenmesine izin verecek, ancak ABD Hazineleri ile değiştirilecek. Çoğu gevşeme işlemi, menkul kıymetler olgunlaştıkça gerçekleşmeye devam edecektir. ABD Hazineleri bazı döngüler için ayın 15'inde veya diğer döngüler için ay sonunda olgunlaşır. Bir Hazine olgunlaştığında ve Fed'in yeniden yatırım yapması gerektiğinde, yeni meseleyi rekabetçi olmayan bir temelde aynı döngüde satın alacaktır.
Kabul etmediğim bir konu, Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısı izleyicisine bilançonun gevşemesinin para politikasını sıkılaştırmadığını söyledi. Nasıl olamaz? Parayı bankacılık sisteminden çektiği için, gevşetmek, niceliksel gevşetme kantitatif sıkmadır!
10 Yıllık ABD Hazine Bonosundaki getiri
Refinitiv XENITH
10 Yıllık ABD Hazine Bonosu verimine ilişkin haftalık grafik, getiri düşüşünün borsa zirveye çıktığı 12 Ekim haftasında belirlenen% 3, 26'lık yüksek getiriden başladığını açıkça göstermektedir. Bu hafta% 2.50 ile bu en yüksek verimi ayarlıyor, ki bu 200 haftalık basit hareketli ortalamaya ya da% 2.15 ile "ortalamaya dönüş" e yaklaşıyor. Verimdeki düşüş, üç aylık ve altı aylık pivotlarımın sırasıyla% 2.771 ve% 2.863'lük notunda.
SPDR S&P 500 ETF için günlük grafik
Refinitiv XENITH
Örümcek olarak da bilinen SPDR S&P 500 ETF (SPY) için günlük grafik, fonun FOMC toplantısından sonra aylık pivotumu 281.13 $ 'da tuttuğunu ve hedeflerim haftalık ve yıllık riskli seviyelerim kaldığından boğaları satın alma fırsatı verdiğini gösteriyor. 284.74 $ ve 285.86 $ 'a gelir. Altı aylık pivotum 266.14 $ 'a geriledi, üç aylık riskli seviyem 292.04 $' da. Bu, 20 Eylül'de 293.94 $ 'lık tüm zamanların gün içi yüksek seviyesinin altında.
SPDR S&P 500 ETF için haftalık grafik
Refinitiv XENITH
Örümcekler için haftalık grafik olumlu ama aşırı satın alındı, ETF beş haftalık değiştirilmiş hareketli ortalamasının üstünde 276.26 dolar ve 200 haftalık basit hareketli ortalamanın ya da "ortalamanın tersine çevrilmesi" nin 238.46 dolardan çok üstünde. Bu önemli ortalamanın 26 Aralık'taki düşük seviyede nasıl olduğuna dikkat edin. 12 x 3 x 3 haftalık yavaş stokastik okumanın bu haftayı 80.35'te, 80.00 ve 90.00'ın üzerindeki aşırı alım eşiğinin çok üstünde bitireceği tahmin ediliyor.
Haftalık 12 x 3 x 3 yavaş stokastik okumalar nasıl kullanılır: Haftada 12 x 3 x 3 yavaş stokastik okuma kullanma seçimim, en az sonuç veren kombinasyonu bulmak amacıyla hisse fiyatı momentumunu okumak için birçok yöntemi geriye dönük olarak test etmeye dayanıyordu. yanlış sinyaller. Bunu 1987 borsa çöküşünden sonra yaptım, bu yüzden 30 yılı aşkın süredir sonuçlardan memnunum.
Stokastik okuma stok için son 12 haftanın en yüksek, en düşük ve kapanışlarını kapsar. En yüksek en yüksek ile en düşük en düşük kapanış arasındaki farkların ham bir hesaplaması vardır. Bu seviyeler hızlı okuma ve yavaş okuma olarak değiştirildi ve yavaş okumanın en iyi sonucu verdiğini gördüm.
Stokastik okuma 00.00 ve 100.00 arasında ölçeklendirilir, 80.00 üstü okumalar aşırı alım ve 20.00 altı okumalar aşırı satılır. Son zamanlarda, bir okuma 90.00'ın üzerine çıktıktan sonra stokların% 10 ila% 20 ve daha kısa sürede düşme eğiliminde olduğunu belirttim, bu yüzden bir kabarcık her zaman patladığında "şişen parabolik kabarcık" diyorum. Ayrıca 10.00'ın altındaki bir okumayı "görmezden gelmek için çok ucuz" olarak da ifade ediyorum.