Hayali Ticaretin TANIMI
Hayali bir ticaret, çok ileride bir icra tarihiyle rezerve edilen ve işlemin tamamlandığı tarihte doğru uzlaştırma ve ticaret tarihini içerecek şekilde ayarlanmış bir ticarettir. Bir menkul kıymet işleminin yer tutucu olarak işlenmesinde hayali bir ticaret kullanılır ve açık tarihler veya oranlar kullanıldığında bulunur.
Ayrıca, bir menkul kıymetin fiyatını etkilemek için kullanılan ancak hisse senetlerinin rekabetçi bir şekilde teklif vermesine ve mülkiyette gerçek bir değişikliğe yol açmayacak bir menkul kıymet emri anlamına gelir. Yıkama satışları ve eşleşen siparişler hayali işlemlere örnektir. Hayali bir ticaret, aslında bir broker tarafından manipüle edildiğinde piyasanın belirli bir yönde hareket ettiği izlenimini vermek için tasarlanmıştır.
KIRILMA Kurgusal Ticaret
Örneğin, iki şirket, değerleri her hafta belirlenen faiz oranına dayanan bir dizi devam eden işleme girmektedir. Faiz oranı haftadan haftaya değişebileceğinden, faiz oranı açıklanana kadar işlem için açık bir yürütme tarihi kullanılır. İki işlem kaydedilir. Birincisi, ödeme tarihi olan (işlem tarihi ile aynı) nakit işlemidir; ikinci işlem aynı ticaret tarihine sahiptir, ancak birkaç hafta sonra ödeme tarihi vardır. Her hafta, ikinci işlem doğru faiz oranını ve ödeme tarihini içerecek şekilde güncellenir.
Hayali Ticaretin Yanlış Kullanımı
UBS tüccarı Kweku Adoboli, hileli işlemlerinin Londra ofisinde çalışırken 2.3 milyar dolar zarar vermesinden sonra 2012'de iki sahtekarlık suçundan hüküm giydi. Kayıplar öncelikle borsada işlem gören endeks gelecekteki pozisyonlarında meydana geldi ve İngiliz tarihindeki en büyük yetkisiz işlem kaybı oldu. İngiliz Finansal Hizmetler Otoritesi (ÖSO), gerçek pozisyonlarının geç rezervasyonlarının yapılması, iç hesaplara hayali işlem yapılması ve hayali ertelenmiş uzlaştırma işlemlerinin kullanılmasıyla gizlendi. FSA, bir çalışanın yetkisiz ticaret nedeniyle önemli kayıplara neden olmasını sağlayan sistem ve kontrol başarısızlıkları nedeniyle, regülatörün tarihinin getirdiği en büyük üçüncü para cezası olan 29, 7 milyon £ (yaklaşık 40, 9 milyon $) UBS AG'yi (UBS) cezalandırdı.