İçindekiler
- EFP Nedir?
- EFP'yi anlama
- Misal
- Avantajları
Vadeli İşlemlerin Fiziksel Değişim Nedir?
Fiziksel bir vadeli işlem (EFP) değişimi, iki taraf arasında, dayanak gerçekler sepeti için bir vadeli işlemler ticareti yapmak için yapılan özel bir anlaşmadır. Fiziksel bir vadeli işlem değişimi, bir vadeli işlem pozisyonu açmak, bir vadeli işlem pozisyonunu kapatmak veya dayanak varlık için bir vadeli işlem pozisyonunu değiştirmek için kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Fiziksel (EFP) için vadeli işlem değişimi, bir tarafın gerçek dayanak varlık için vadeli işlem sözleşmesini değiştirmesine izin verir.EFP'ler tezgahta (OTC) işlem görür ve genellikle emtia üreticileri tarafından pozisyonları korumak veya üretimi düzenlemek için kullanılır. özellikle büyük bir işlem gerçekleştiğinde yararlıdır, bu nedenle piyasa fiyatı spekülatif olmayan bir ticaret tarafından yapay olarak değiştirilmez.
Fiziksel Vadeli İşlem Alım Satımını Anlama (EFP)
Vadeli işlemlerin fiziksel (EFP) değişimi, daha sonra borsaya kaydedilebilecek özel olarak müzakere edilen birkaç tür sözleşmeden biridir. İşlemle ilgili hacim, işlemin kaydedildiği günlerin ticaretinde gösterilir, ancak işlemin tamamlandığı fiyat (taraflar arasında özel olarak kararlaştırılan fiyat) açıklanmaz.
İki taraf, fiziki için bir vadeli işlem değişimini kabul ettiğinde, işlemi ilgili borsaya kaydettirir. Vadeli işlemlerin fiziksel değiş tokuşuna ürün vadeli işlem borsası ve vadeli işlemlerin nakit para değişimi (nakit emtiada olduğu gibi) denir. Vadeli işlemlerin fiziksel olarak değiş tokuşu terimi genellikle, dayanak noktası nakit mallardan ziyade finansal ürünler olsa bile bu nitelikteki işlemleri tanımlamak için kullanılır. Vadeli işlem pozisyonunun bir swap sözleşmesi için alınıp satılması durumunda vadeli takas (EFS) değişimi kullanılabilir.
Fiziksel Vadeli İşlem Değişimi Örneği
Vadeli işlemlerin fiziksel değişiminin en yaygın örnekleri petrol ve gaz sektöründedir. Bu tür işlemler küçük tüccarlar ve spekülatörler tarafından yapılmadığından bu mantıklıdır. EFP'ler genellikle büyük ticari ve ticari olmayan tüccarları içerecektir. Bir petrol ve gaz üreticisinin, fiyatların yükselmekte olduğu varsayımı üzerine bir milyon varil envanterinde oturduğunu düşünün. Fiyatların yükselmesi konusunda endişe duyan bir arıtıcı, gelecekte varil petrolünü güvence altına almak istiyor, bu nedenle her biri toplam bir milyon varil için 1.000 varil sözleşme birimini temsil eden 1000 sözleşme satın alıyorlar.
Arıtıcı ve üretici konuşmaya başlar ve a) her ikisinin de petrol fiyatı konusunda yükseliş gösterir ve b) birbirlerinin ihtiyaçlarını karşılamak için pozisyon değiştirebilirler. Üreticinin fiziksel petrolü arıtıcıya (rafineri arzını kilitleyerek) teslim edeceği ve fiyatın teslim alınacağını ve üreticinin petrol fiyatları üzerindeki yükseliş pozisyonunu sürdürmesine izin verecek bir fiyat ve teslim tarihini kabul ederler. Bu büyük işlem borsaya kaydedilir, ancak fiyatlandırma bilgileri açıklanmadığından petrolün fiyatını etkilemez. Böylece arıtıcı bir vadeli işlem pozisyonunu kapattı ve üretici bir pozisyon açtı.
Vadeli İşlemlerin Fiziksel Değişim Avantajları
Açık soru şu ki, neden sadece piyasadan işlem yapmıyoruz? Cevap sadece verimlilik uğruna. Büyük işlemler yürütüldükçe piyasayı etkiler. Bu nedenle büyük trader'lar bazen kaymanın etkisini azaltmak için zamanla işlemden çıkarlar. Vadeli işlem borsalarını piyasa fiyatlandırma mekanizması dışında yapmak, büyük, dengeleme işlemlerinin kararlaştırılmış bir fiyata yapılmasını sağlar. EFP ayrıca, pazar derinliği işlemi soğuramadığında da kullanılır - örneğin, binlerce sözleşmeyi içeren bir işlem.
