Tahmini Kurtarma Değeri Nedir?
Tahmini geri kazanma değeri (ERV), bir varlığın tasfiye veya tasfiye halinde geri kazanılabilen tahmini değeridir. Tahmini kurtarma değeri (ERV), kurtarma oranının varlığın defter değerinin katları olarak hesaplanır. Tahmini geri kazanım değerleri, varlık türüne bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir, çünkü nakit gibi belirli varlıklar için geri kazanım oranı% 100 olabilirken, stoklar ve üçüncü taraf avansları gibi diğer varlıklar için geri kazanım oranı yalnızca çok daha az (yaklaşık% 50). Bir tasfiye olayı söz konusu olduğunda, tüm varlıklar için tahmini geri kazanma değerlerinin toplamı, yasal ve mütevelli ücretleri için daha az idari gider, alacaklıların elde edebileceği net geliri temsil eder.
Tahmini Kurtarma Değeri Açıklandı
Tahmini geri kazanım değerini tanımlamanın diğer bir yolu, beklenen nakit akışının net bugünkü değerine dayanan bir varlığın piyasa değerlemesinin bir işaretidir. Bu konsepte dayanarak, bu değerleme yöntemi, Federal Mevduat Sigorta Şirketi'nin (FDIC) tahmini nakit geri kazanımının bugünkü net değerine benzer.
Tahmini kurtarma değerinin, tahmini kurtarma oranının doğruluğuna bağlı olarak gerçek kurtarma değerinden önemli ölçüde farklı olabileceğini unutmayın.
Tahmini Kurtarma Değeri Örnekleri
Varlıkları 100 milyon dolar, borcu 250 milyon dolar olan bir şirketin iflas ettiğini ve şu anda tasfiye olduğunu varsayalım. Alacaklıları ne kadar iyileşebilir?
Diyelim ki şirketin varlık tabanı bu varlıkları aşağıdaki geri kazanım oranlarıyla içeriyor: Nakit: 10 milyon dolar (% 100 geri kazanım oranı); Alacak Hesapları: 20 milyon dolar (% 75 iyileşme oranı); Stoklar: 25 milyon dolar (% 65 iyileşme oranı); ve Maddi Duran Varlıklar: 45 milyon dolar (% 50 iyileşme oranı).
Dolayısıyla, bu varlıkların tümü için tahmini geri kazanım değeri: Nakit: 10 milyon dolar: Alacak Hesapları: 15 milyon dolar; Stoklar: 16.25 milyon dolar; ve Maddi Duran Varlıklar: 22.5 milyon dolar. Dolayısıyla, tahmini toplam geri kazanım oranı 63, 75 milyon dolar.
Şimdi şirketin 250 milyon dolarlık borcunun 200 milyon dolarlık teminatlı borçtan ve 50 milyon dolarlık sermaye benzeri veya teminatsız borçtan oluştuğunu varsayalım. Teminatlı alacaklılar, tasfiye gelirleri almak için daima ilk sıradadır ve kalan bakiye teminatsız alacaklılara gider. Bu durumda, toplam ERV teminatlı borç seviyesinin oldukça altında olduğundan, sadece teminatlı alacaklılar tasfiye gelirleri alacak konumda olacaktır. Dolayısıyla teminatlı alacaklılar için tahmini geri kazanım oranı% 31, 9'dur (veya 63, 75 milyon $ / 200 milyon $).