Birleşik Kaldıraç Derecesi Nedir - DCL?
Birleştirilmiş kaldıraç derecesi (DCL), satışlarda belirli bir değişiklik göz önüne alındığında, faaliyet kaldıraç derecesinin (DOL) ve finansal kaldıraç derecesinin hisse başına kazanç (EPS) üzerindeki birleşik etkisini özetleyen bir kaldıraç oranıdır. Bu oran, herhangi bir firmada kullanılacak en uygun finansal ve işletme kaldıraç düzeyini belirlemeye yardımcı olmak için kullanılabilir.
Kombine Kaldıraç Derecesi Formülü:
DCL =% Satışlardaki değişim% EPS'deki değişim = DOL x DFL Yer: DOL = Faaliyet kaldıraç derecesiDFL = Finansal kaldıraç derecesi
DCL Size Ne Anlatıyor?
Bu oran, finansal ve operasyonel kaldıraçın bir araya getirilmesinin etkilerini ve bu kombinasyonun veya bu kombinasyonun varyasyonlarının şirketin kazançları üzerindeki etkisini özetlemektedir. Her şirket hem işletme hem de finansal kaldıraç kullanmaz, ancak bu formül kullanıyorsa kullanılabilir.
Nispeten yüksek birleşik kaldıraç seviyesine sahip bir firma, daha az birleşik kaldıraç oranına sahip bir firmadan daha riskli olarak görülür, çünkü yüksek kaldıraç firmaya daha sabit maliyetler anlamına gelir.
Çalışma Kaldıraç Derecesi
Faaliyet kaldıracı derecesi, faaliyet kaldıracının bir şirketin kazanç potansiyeli üzerindeki etkilerini ölçer ve kazançların satış faaliyetinden nasıl etkilendiğini gösterir. Faaliyet kaldırağının derecesi, bir şirketin faiz ve vergilerden önceki kazançlarının (FVÖK) yüzde değişiminin, aynı dönemdeki satışlarının yüzde değişimine bölünmesiyle hesaplanır.
Finansal Kaldıraç Derecesi
Finansal kaldıraç derecesi, bir şirketin EPS'deki yüzde değişikliğinin FVÖK'deki yüzde değişimine bölünmesiyle hesaplanır. Bu oran, bir şirketin EPS'sinin FVÖK'ndeki yüzde değişikliklerden nasıl etkilendiğini gösterir. Daha yüksek bir finansal kaldıraç, şirketin daha uçucu EPS'ye sahip olduğu anlamına gelir.
Önemli Çıkarımlar
- DCL formülü, birleştirilmiş faaliyet kaldıracı derecesi ile finansal kaldıraç derecesinin sahip olduğu belirli bir hisse değişimine bağlı olarak hisse başına kazanç üzerindeki etkilerini özetler. Oran, bir şirketin mümkün olan en iyi operasyonel ve finansal kaldıraç düzeylerini fark etmesine yardımcı olur. Formül, şirketlerin birleşik kaldıraçın şirketin toplam kazancını nasıl etkilediğini anlamalarına yardımcı olur.
Kombine Kaldıraç Derecesi Örneği
Daha önce belirtildiği gibi, birleşik kaldıraç derecesi, faaliyet kaldıraç derecesi ile finansal kaldıraç derecesi çarpılarak hesaplanabilir. Varsayımsal şirket SpaceRocket'in mevcut mali yıl için 50 milyon $ ve önceki mali yıl için 40 milyon $ ya da yıllık% 25 artış (YOY) olduğunu varsayalım. SpaceRocket, mevcut mali yıl için 80 milyon dolar ve bir önceki mali yıl için yüzde 23, 08 artışla 65 milyon dolar satış bildirdi.
Buna ek olarak, SpaceRocket mevcut mali yıl için 2, 50 dolar ve önceki mali yıl için yüzde 25 artışla 2 dolar EPS bildirdi. Böylece SpaceRocket'in 1.08'lik bir işletme kaldıraç derecesi ve 1'lik bir finansal kaldıraç derecesi vardı. Sonuç olarak, SpaceRocket'ın 1.08'lik birleşik kaldıraç derecesi vardı. SpaceRocket satışlarındaki her% 1 değişiklik için EPS'si% 1, 08 değişecektir.
