Tarih Tarihi Nedir?
Genellikle bir ihraççının belirli bir dizi tahvilini tanımlamak için kullanılan tarih, sabit getirili bir menkul kıymete faiz tahakkuk etmeye başladığı tarihtir. Faiz ödeme tarihleri arasında sabit getirili bir menkul kıymet satın alan yatırımcılar, satıcıya veya ihraç edene, nominal değere ek olarak, tarih tarihinden satın alma tarihine veya ödeme tarihine tahakkuk eden faizleri de ödemek zorundadır.
Tarihin Anlaşılması
Yatırımcılar, faiz geliri elde etmek için şirketler, hükümet ve belediyeler tarafından ihraç edilen tahvilleri satın almaktadır. Birçok tahvil, tahvil olgunlaşana kadar tahvil sahiplerine periyodik olarak kupon veya faiz ödenmesini garanti eder. Örneğin, nominal değeri 1.000 ABD Doları olan ve altı ayda bir ödenecek yüzde 5 kupon oranına sahip bir tahvil yatırımcılarına altı ayda bir yüzde 5/2 x 1.000 ABD Doları = 25 ABD doları öder. Yeni çıkarılan tahvilin bir Ocak 2018'de satıldığını ve vade tarihinin 1 Şubat 2023 olduğunu varsayalım. Tahvil vadesine kadar her yıl 1 Şubat ve 1 Ağustos için faiz ödemeleri planlanıyorsa, tarih tarihi 1 Şubat 2018 olacaktır. Bir yatırımcı ilk 25 $ 'ını ilk kupon tarihi olan 1 Ağustos 2018'de alacaktır. O zaman ilk kupon dönemi, tarih tarihinden ilk kupon tarihine kadar olan süredir.
Tarihli tarih, bono ve senetlere faiz tahakkuk etmeye başladığı tarihtir. İlk kupon döneminde kupondan ödemeye kadar geçen günler her zaman tarihli tarihe referansla hesaplanacaktır. Tahvili satın alan yatırımcı, belirtilen tarihten ödeme tarihine kadar tahakkuk eden faize eşit miktarda ödeme yapar ve ihraççı menkul kıymetin ilk faiz ödemesini yaptığında ek faiz için geri ödenir.
Sabit getirili menkul kıymetin ihraç tarihi tarihli tarih ile aynıysa, tarihli tarih de veriliş tarihidir. Ayrıca, ilk tahakkuk tarihinden sonra kupon ödeyen bir kupon çıkarılması da mümkündür, bu durumda ihraç tarihi ve tarihli tarih farklı olacaktır. Yayın tarihleri tatile veya haftasonuna düşemeyeceği için her iki tarih arasında bir fark olabilir. Örneğin, tarihli bir tarih Cumartesi günü olabilir, ancak yayın tarihi bir sonraki Pazartesi olacaktır. İhraç tarihi belirtilen tarihten sonra düşerse, tahvil faiz tahakkuk ettirilir. Aslında, tarih, yayınlanma tarihinden önce, yayınlanma tarihinden önce veya sonra olabilir.
