Döngüsel Risk Nedir?
Döngüsel risk, bir yatırımın, bir varlık sınıfının veya bir şirketin kârını olumsuz etkileyen iş çevrimleri veya diğer ekonomik çevrimler riskidir.
Önemli Çıkarımlar
- Döngüsel risk, bir yatırımın, bir varlık sınıfının veya bir şirketin kârını olumsuz etkileyen iş çevrimleri veya diğer ekonomik çevrimler riskidir. Döngüsel riskin tipik olarak somut bir ölçüsü yoktur, bunun yerine piyasadan daha yüksek veya daha düşük döngüsel riskleri olduğu düşünülen varlıkların fiyatlarına veya değerlemelerine yansıtılır Bazı şirketler daha oynaktır Ekonomik yavaşlama sırasında mücadele etmek ve bir toparlanma devam ederken mükemmel olmak. Yatırımcıların döngüsel riskleri takip etmek ve onlardan kar elde etmek için stratejiler kullanmak zorunda kalmaları.
Devresel Risk Nasıl Çalışır?
Döngüsel riskler vardır, çünkü geniş ekonominin döngülerde hareket ettiği gösterilmiştir - en yüksek performans dönemleri, ardından bir düşüş, ardından düşük aktivite çukuru. Bir işin veya ekonomik döngünün zirve noktası ve oluğu arasında yatırımlar, daha düşük karları ve gelecekteki getirileri çevreleyen belirsizliği yansıtarak değer kaybedebilir.
Döngüsel riskin tipik olarak somut bir ölçüsü yoktur, bunun yerine piyasadan daha yüksek veya daha düşük döngüsel riskleri olduğu düşünülen varlıkların fiyatlarına veya değerlemelerine yansıtılır. Bazı şirketler daha değişken ekonomik yavaşlama sırasında mücadele etmek ve toparlanma devam ederken mükemmel olmak. Uçucu hisse fiyatlarıyla ilişkili riskleri yansıtmak için, bu firmalar genellikle daha düşük değerlerle işlem yaparlar.
Gıda, güç, su ve doğal gaza odaklanan tüketici zımbaları gibi savunma sektörleri, ekonomik durgunluğa karşı daha az savunmasızdır, çünkü ürünleri durgunluk döneminde bile önemli satın alımlar olarak kabul edilmektedir. Buna karşılık, isteğe bağlı giderler, bir düşüş sırasında, örneğin lüks ürünler, eğlence ve eğlence konularında uzmanlaşmış tüketici takdir stoklarını etkileme eğilimindedir.
Önemli
Bireysel işletmeler ve sektörler, kendine özgü risklerin neden olduğu piyasa döngülerini de yaşayabilirler.
Döngüsel Risk Türleri
Ekonomik veya ticari döngü, şirket yatırımı, tüketici harcamaları ve uygun fiyatlarda para ödünç veren bankalar gibi bir dizi faktörden etkilenir. Döngüsel riskleri daha iyi ele almak için yatırımcılara, her biri döngüde nerede olduğumuzu belirlememize yardımcı olabilecek aşağıdaki göstergelerden haberdar olmaları önerilir.
Şişirme
Bir ekonomideki mal ve hizmetlerin artan fiyat artışı oldukça döngüseldir ve yatırımcılar için kendi riskini oluşturabilir ve aynı zamanda ekonomide döngüsel risklere neden olabilir. Bu nedenle Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Toptan Eşya Fiyat Endeksi (TEFE) gibi yaygın olarak kullanılan enflasyon endeksleri yakından takip edilmektedir.
Enflasyon risklerini yönetmek için, yatırımcılar genellikle yükselen fiyatlar zamanlarında koruma ve olası ters potansiyel sağlayan enflasyon işlemlerine yönelirler. Hazine enflasyonu korumalı menkul kıymetler (TIPS), yatırımcıları koruyabilen popüler bir enflasyon ticaretidir. Ekonominin yüksek büyüme gösteren sektörleri de enflasyon arttığında önde gelen yatırım alanlarıdır.
Faiz oranları
Enflasyon arttığında, merkez bankaları yürüyüş faiz oranlarıyla insanları daha az harcamaya teşvik etmeye çalışmaktadır. Sonunda bu, talebin azalmasına ve şirket gelirlerinin düşmesine ve hisse fiyatlarının düşmesine neden olur.
Yatırımcılar düzenli olarak getiri eğrisine odaklanıyor gelecekte faiz oranlarının yükselip yükselmeyeceğini belirlemek. Yüksek borçlanma maliyetlerinin yaklaşmakta olduğuna dair işaretler, genellikle döngüsel hisse senetlerinin lehine düşmesine ve savunma açısından zengin, nakit açısından zengin firmaların popülaritesinin artmasına neden olmaktadır.
Sermaye artırımı
Şirketler iyi zamanlar olduğunda genellikle açgözlü olurlar. Kapasite artar ve arz, talep ve kârlar ortadan kalkıncaya kadar rekabet yoğunlaşır.
Yatırımcılar, aşırı yatırım belirtilerini belirlemek için amortisman oranlarına sermaye harcamalarına (CapEx) bakabilirler. Tüm ülkelerde sermaye harcama verimliliği, kapasite kullanım oranları kontrol edilerek de izlenebilir. Tarihsel olarak, % 82 veya daha yüksek bir oran durgunluk gelecek olabilir.
Devresel Risk Yöntemleri
Çeşitli piyasa döngüleri sırasında risk azaltma ve geri dönüş fırsatları sağlamak için birkaç yaygın yatırım stratejisi bulunmaktadır. Makro riskten korunma ve sektör rotasyonu, yatırımcıların döngüsel riskleri yönetmek ve bunlardan yararlanmak için kullanabileceği iki stratejidir.
Sektör rotasyonu ve makro korunma stratejileri aktif olarak yönetilmektedir yatırımcıların piyasa döngülerinde gezinmesine yardımcı olan yatırım kayıpları ve kazanım fırsatlarını yakalama stratejileri.