İçindekiler
- Para Birimi Seçeneği Nedir?
- Para Birimi Seçeneklerinin Temelleri
- Vanilya Seçenekleri Temelleri
- SPOT Seçenekleri
- Para Birimi Seçeneği Örneği
Para Birimi Seçeneği Nedir?
Para birimi seçeneği (forex seçeneği olarak da bilinir), alıcıya belirli bir para biriminde belirli bir para biriminde belirli bir para biriminde belirli bir para birimini belirli bir tarihte veya daha önce satın alma veya satma yükümlülüğü getirmeyen bir sözleşmedir. Bu hak için satıcıya prim ödenir.
Para birimi seçenekleri, şirketlerin, bireylerin veya finansal kurumların döviz kurlarındaki olumsuz hareketlere karşı korunmasının en yaygın yollarından biridir.
Önemli Çıkarımlar
- Para birimi seçenekleri, yatırımcılara opsiyonun süresi dolmadan önce belirli bir para birimini belirli bir para biriminde satın alma veya satma yükümlülüğünü vermez. vanilya seçenekleri ve tezgah üstü SPOT seçenekleri olarak adlandırılan iki ana çeşittir.
Para Birimi Seçeneği
Para Birimi Seçeneklerinin Temelleri
Yatırımcılar, bir döviz veya çağrı satın alarak döviz riskinden korunabilirler. Para birimi seçenekleri, temeldeki döviz çiftlerine dayanan türevlerdir. Ticaret para birimi seçenekleri, forex piyasalarında kullanılabilecek çok çeşitli stratejileri içerir. Bir tüccarın uygulayabileceği strateji, büyük ölçüde seçtikleri seçeneğin türüne ve teklif edildiği broker veya platforma bağlıdır. Merkezi olmayan forex piyasalarındaki opsiyonların özellikleri, daha merkezi borsa ve vadeli işlem borsalarındaki opsiyonlardan çok daha fazla farklılık göstermektedir.
Tüccarlar çeşitli nedenlerle para opsiyon ticareti kullanmayı severler. Aşağı yönlü riskleri için bir limitleri vardır ve sadece seçenekleri satın almak için ödedikleri primi kaybedebilirler, ancak sınırsız ters potansiyele sahiptirler. Bazı trader'lar, forex nakit piyasasında tutabilecekleri açık pozisyonları korumak için FX opsiyon ticareti kullanacaklar. Vadeli işlemler piyasasının aksine, fiziksel ve spot piyasa olarak da adlandırılan nakit piyasası, emtia ve menkul kıymetleri içeren işlemlerin derhal çözülmesine sahiptir. Trader'lar ayrıca forex opsiyon ticaretini de severler, çünkü onlara ekonomik, politik veya diğer haberlere dayanarak piyasanın yönünün tahmininden ticaret yapma ve kazanç sağlama şansı verir.
Bununla birlikte, para birimi opsiyon ticaret sözleşmelerinden alınan prim oldukça yüksek olabilir. Prim, grev fiyatına ve son kullanma tarihine bağlıdır. Ayrıca, bir opsiyon sözleşmesi satın aldığınızda, bunlar yeniden takas edilemez veya satılamaz. Forex opsiyon ticareti karmaşıktır ve birçok hareketli parçaya sahiptir ve değerlerini belirlemeyi zorlaştırır. Risk, faiz oranı farklarını (IRD), piyasa oynaklığını, son kullanma zamanını ve döviz çiftinin cari fiyatını içerir.
Vanilya Seçenekleri Temelleri
İki ana seçenek türü vardır: aramalar ve çağrılar.
- Çağrı seçenekleri, sahibine belirli bir süre için belirli bir fiyata (grev fiyatı) dayanak bir varlık satın alma hakkı verir (ancak yükümlülüğü yerine getirmez). Hisse senedi, son kullanma tarihinden önce grev fiyatını karşılayamazsa, opsiyonun süresi dolar ve değersiz hale gelir. Yatırımcılar, altta yatan menkul kıymetin hisse fiyatının artacağını düşündüklerinde çağrı alırlar ya da düşeceğini düşündüklerinde bir çağrı satarlar. Bir opsiyonun satışına bir opsiyon `` yazma '' da denir. Koyma seçenekleri, sahibine dayanak bir varlığı belirli bir fiyattan (grev fiyatı) satma hakkı verir. Satış opsiyonunun satıcısı (veya yazarı) stoğu grev fiyatından satın almakla yükümlüdür. Koyma seçenekleri, sürenin dolmasından önce herhangi bir zamanda kullanılabilir. Yatırımcılar altta yatan hisse senedinin hisse fiyatının düşeceğini düşünürlerse, ya da yükseleceğini düşünürlerse satarlar. Koy alıcılar - "uzun" koyanlar, ya kaldıraç arayan spekülatif alıcılar ya da opsiyonun kapsadığı süre boyunca bir stokta uzun pozisyonlarını korumak isteyen "sigorta" alıcılarıdır. Piyasaya sürülen satıcılar, piyasanın yukarı doğru hareket etmesini (ya da en azından sabit kalmasını) bekleyen "kısa" bir hisse senedi tutuyor. Maksimum kâr, alınan satış primi ile sınırlıdır ve dayanak fiyatın, opsiyonun vade bitimindeki grev fiyatının üzerinde veya üstünde olması durumunda elde edilir. Kapsanan bir yazar için maksimum kayıp sınırsızdır.
Ticaret hala uzun bir para birimi ve başka bir para birimi çifti kısa olmayı içerecektir. Temel olarak, alıcı ne kadar satın almak istediklerini, satın almak istedikleri fiyatı ve son kullanma tarihini belirtecektir. Daha sonra bir satıcı işlem için kote edilen bir prim ile yanıt verecektir. Geleneksel seçeneklerde Amerikan veya Avrupa tarzı süreleri dolabilir. Hem koyma hem de arama seçenekleri yatırımcılara bir hak verir, ancak herhangi bir yükümlülük yoktur. Mevcut döviz kuru seçenekleri paradan çıkarırsa (OTM), süresiz olarak sona ereceklerdir.
SPOT Seçenekleri
Döviz ticareti için kullanılan egzotik bir seçenek, tek ödeme seçenekleri ticareti (SPOT) sözleşmelerini içerir. Spot seçeneklerin geleneksel seçeneklere göre daha yüksek prim maliyeti vardır, ancak bunların ayarlanması ve yürütülmesi daha kolaydır. Bir döviz tüccarı, istenen bir senaryo girerek bir SPOT seçeneği satın alır (örneğin, "EUR / USD 15 gün sonra 1.5205'in üzerinde bir döviz kuruna sahip olacak") ve bir prim olarak işlem görüyor. Alıcı bu seçeneği satın alırsa, SPOT senaryonun gerçekleşmesi durumunda otomatik olarak ödeme yapar. Esasen, opsiyon otomatik olarak nakde çevrilir.
SPOT, geleneksel seçeneklerden daha esnek bir sözleşme yapısına sahip finansal bir üründür. Bu strateji bir ya hep ya hiç ticaretidir ve ikili ya da dijital opsiyonlar olarak da bilinir. Alıcı, EUR / USD gibi 12 gün içinde 1.3000'i kıracak bir senaryo sunacak. Etkinliğin gerçekleşme olasılığına bağlı olarak bir ödemeyi temsil eden premium teklifler alacaklar. Bu olay gerçekleşirse, alıcı kar elde eder. Durum gerçekleşmezse, alıcı ödediği primi kaybedecektir. SPOT sözleşmeleri, geleneksel opsiyon sözleşmelerinden daha yüksek prim gerektirir. Ayrıca, SPOT sözleşmeleri belirli bir noktaya, birkaç noktaya ulaşırsa veya hiç bir noktaya ulaşmazsa ödeme yapmak için yazılabilir. Tabii ki, özel seçenekler yapıları ile prim gereksinimleri daha yüksek olacaktır.
Ek egzotik seçenekler, getiriyi, bir Asya opsiyonu, bir bariyer opsiyonu, bir ikili opsiyon gibi zamandaki belirli anlardaki değeri gibi özellikler dahil, ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, vadede dayanak enstrümanın değerinden daha fazlasını ekleyebilir., dijital bir seçenek veya yeniden inceleme seçeneği.
Para Birimi Seçeneği Örneği
Diyelim ki bir yatırımcı euro karşısında yükselişte ve ABD dolarına karşı artacağına inanıyor. Yatırımcı, döviz fiyatları döviz kurunun 100 katı olarak verildiği için avro üzerinden 115 dolarlık bir grev fiyatıyla bir para birimi çağrısı seçeneği satın alıyor. Yatırımcı sözleşmeyi satın aldığında, Euro'nun spot oranı 110 $ 'a eşittir. Euro'nun son kullanma tarihindeki spot fiyatının 118 dolar olduğunu varsayın. Sonuç olarak, para birimi seçeneğinin parada sona erdiği söylenir. Bu nedenle, yatırımcının kârı 300 dolar ya da (100 * (118 $ - 115 $)), para birimi çağrısı seçeneği için ödenen prim tutarından daha azdır.