CRM2 Nedir?
CRM2, müşteri hesaplarının maliyeti ve performansı hakkında daha fazla şeffaflık gerektiren Kanadalı yatırım satıcıları ve danışmanları için kuralları ifade eder. 2017 yılının ortalarında tam olarak uygulanan kurallar, Kanada eyaletleri ve bölgeleri genelinde düzenlemeyi uyumlu hale getiren şemsiye kuruluş olan Kanada Menkul Kıymetler Yöneticileri (CSA) tarafından müşteri ilişkileri modelinde yapılan bir reformun ikinci aşamasıydı. CRM2 kapsamındaki iki yeni açıklama, standart ölçüm dönemlerini kullanan daha net bir hesap performans raporu ve ayrıntılı bir ücret listesi ve hesaba yansıtılan diğer maliyetler içerir. "Müşteri İlişkileri Modeli 2" kısaltması olan CRM2, Kanadalı yatırımcılar için hesap performanslarına ve bu performansa ulaşmak için ne ödeyeceklerine (veya eksikliğine) bakarak daha fazla şeffaflık yaratmayı amaçlamaktadır.
CRM2'yi anlama
CRM2 kapsamında gelen en ilginç değişikliklerden biri, ücretlerin yüzde olarak değil, ödenen dolar cinsinden sunulmasıdır. İki stil arasında matematiksel bir fark olmamasına rağmen, ilk kez dolar olarak ücret görmek - özellikle de hesaplar iyi performans göstermediyse - bazı Kanadalı yatırımcılar için etiket şokuna neden olabilir. Maliyetleri dolar cinsinden görmenin yanı sıra, bir yatırımcının finansal hedeflerine yönelik ilerlemesine ilişkin daha kişisel bir görüş sağlamak için hesap getirisi para ağırlıklı bir getiri oranı kullanılarak rapor edilecektir.
Danışmanlar için Anlamı
Ücretler dolar cinsinden açık hale getirildiğinde, Kanada yatırım danışmanlarının ücretlendirdikleri ücretler için değer sağladıklarını göstermeleri gerekir. Potansiyel olarak robo-danışmanlar ve pasif olarak yönetilen portföyler gibi düşük maliyetli seçeneklere bakmaya başlayan birkaç Kanadalı yatırımcı olabilir. Elbette, yüksek performanslı danışmanların CRM2'yi kötü performans gösteren rakiplerinden müşteri çekmenin bir yolu olarak kullanma fırsatı da vardır. Bir danışman dolar için değer sağlamıyorsa CRM2 onlar için kötü bir haber olabilir. Düzenleyiciler, ücretlerini müşterilere açıklamak ve haklı göstermek zorunda kalmanın külfetli olabileceğini savunurken, danışmanlar zaten değerlerini açıklayabilmeli ve haklı gösterebilmelidir.
Yatırımcılar İçin Anlamı
Kanadalı yatırımcılar zaten performans ve maliyetleri kendi başlarına anlayabiliyorlardı, ancak olması gerekenden daha uzun ve daha karmaşık bir süreçti. CRM2, doğrudan ve dolaylı maliyetlerin hesaplanması ve performans raporlamasının standartlaştırılması üzerinde çalışarak bir yatırımcının danışmanından aldığı değeri değerlendirmeyi kolaylaştırır. Değerlendirme kolaylığı yatırım tavsiyesi ararken karşılaştırmalı alışverişe kapı açarak yatırımcıya seçenekler arasında daha bilgili bir seçim yapma avantajı sağlar. Bir rapor, CRM2'nin uygulanmasından sonra, takip eden komisyonların farkındalığında bir iyileşme olduğunu buldu.
CRM2 ve MFDA Karşılaştırması
2018'in ortalarında, Kanada Yatırım Fonu Bayileri Birliği (MFDA), CRM2 açıklamalarının üstünde müşterilere toplam fon maliyetinin açıklanmasını savunan bir tartışma belgesi yayınladı. Böyle bir açıklama, müşterilerin daha iyi yatırım kararları almalarını sağlayacaktır. "Maliyet Raporlamasının Genişletilmesi Hakkında Tartışma Belgesi" başlıklı bir MFDA bülteninde açıklanan bu açıklama CRM2'ye kıyasla çıtayı yükseltecektir.