İçindekiler
- Kitap Fiyat Oranı (K / B)
- Fiyat / Kazanç Oranı (K / Z)
- PEG Oranı
- Temettü verimi
- Alt çizgi
Yatırım, yatırımcıların bir hisse değerini düşürmek için kullandıkları dört temel unsurdan oluşur., yaygın olarak kullanılan dört orana ve size bir hisse senedi hakkında ne söyleyebileceklerine bakacağız. Finansal oranlar, finansal tabloları ve bir şirketin veya işletmenin sağlığını özetlemeye yardımcı olan güçlü araçlardır.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal tablolar, bir şirketin ve hisselerinin sağlığını veya değerini gösteren finansal oranları hesaplamak için analistler ve yatırımcılar tarafından kullanılabilir. P / E, P / B, PEG ve temettü getirileri, bir hisse senedinin kırılmasına yardımcı olabilecek dört yaygın metriktir Herhangi bir tek oran, tek başına duramayacak kadar dar bir şekilde odaklanmıştır, bu nedenle bu ve diğer finansal oranları birleştirmek daha eksiksiz bir resim verir.
Kitap Fiyat Oranı (K / B)
Cam yarı boş insanlar için üretilen fiyat-kitap (P / B) oranı, bugün yırtılmış ve satılmışsa şirketin değerini temsil eder. Bunu bilmek faydalıdır çünkü olgun endüstrilerdeki birçok şirket büyüme açısından azalmaktadır, ancak yine de varlıklarına göre iyi bir değer olabilir. Defter değeri genellikle ekipman, binalar, arsa ve hisse senetleri ve tahviller dahil satılabilecek her şeyi içerir.
Tamamen finansal firmalarda, defter değeri piyasada dalgalanma gösterebilir, çünkü bu hisse senetleri değer yukarı ve aşağı yönlü bir varlık portföyüne sahip olma eğilimindedir. Sanayi şirketleri, muhasebe kurallarına göre yıldan yıla değer kaybeden fiziksel varlıklara dayalı bir defter değerine sahip olma eğilimindedir.
Her iki durumda da, düşük bir P / B oranı sizi koruyabilir - ancak sadece doğru ise. Bu, bir yatırımcının oranı oluşturan gerçek varlıklara daha yakından bakması gerektiği anlamına gelir.
Stok Değerinin 4 Temel Elemanı
Fiyat / Kazanç Oranı (K / Z)
Fiyat / kazanç oranı (K / Z) muhtemelen tüm oranların en fazla incelenenidir. Bir hisse senedinin fiyatındaki ani artışlar cızırtıysa, P / E oranı biftektir. Hisse senedi, önemli kazançlar artmadan değer kazanabilir, ancak K / E oranı, kalmaya devam edip etmeyeceğine karar verir. Fiyatı yedeklemek için kazanç olmadan, bir hisse senedi sonunda geri çekilecektir.
Bunun nedeni basit: AP / E oranı, işte herhangi bir değişiklik yoksa bir hisse senedinin yatırımınızı geri ödemenin ne kadar süreceği düşünülebilir. Hisse başına 2 $ kazançla hisse başına 20 $ 'lık bir hisse senedi alım satımının P / E oranı 10'dur, bu bazen hiçbir şey değişmezse paranızı 10 yıl içinde geri alacağınız anlamına gelir.
Hisse senetlerinin yüksek K / Z oranlarına sahip olma eğiliminin nedeni, yatırımcıların hangi hisse senetlerinin giderek daha büyük kazançlar elde edeceğini tahmin etmeye çalışmasıdır. Bir yatırımcı, her yıl kazançlarını ikiye katlayacağını düşünürse P / E oranı 30 olan bir hisse satın alabilir (getiri süresini önemli ölçüde kısaltır). Bu gerçekleşmezse, hisse senedi daha makul bir K / Z oranına düşecektir. Hisse senedi kazançları ikiye katlamayı başarırsa, muhtemelen yüksek bir K / Z oranında işlem yapmaya devam edecektir.
P / E oranlarını sadece benzer endüstriler ve pazarlardaki şirketler arasında karşılaştırmalısınız.
PEG Oranı
K / Z oranı tek başına yeterli olmadığından, birçok yatırımcı fiyatı kazanç büyüme oranına (PEG) kullanır. Sadece fiyat ve kazançlara bakmak yerine, PEG oranı şirketin kazançlarının tarihsel büyüme oranını içerir. Bu oran aynı zamanda hisse senetinizin başka bir hisse senedine karşı nasıl biriktiğini de gösterir. PEG oranı, bir şirketin P / E oranını alarak ve kazançlarının yıldan yıla büyüme oranına bölerek hesaplanır. PEG oranınızın değeri ne kadar düşük olursa hisse senedinin gelecekteki tahmini kazançları için o kadar iyi bir anlaşma elde edersiniz.
PEG kullanarak iki hisse senedini karşılaştırarak, her durumda büyüme için ne kadar ödediğinizi görebilirsiniz. 1'lik bir PEG, geçmişte olduğu gibi büyüme devam etse bile kırıldığınız anlamına gelir. 2'lik bir PEG, öngörülen büyüme için 1'lik bir PEG'ye sahip bir hisse senedi ile karşılaştırıldığında iki kat daha fazla ödeme yaptığınız anlamına gelir. Bu spekülatiftir, çünkü büyümenin geçmişte olduğu gibi devam edeceğine dair bir garanti yoktur.
K / Z oranı, bir şirketin bulunduğu yerin anlık görüntüsüdür ve PEG oranı, bulunduğu yerde bir grafiktir. Bu bilgilerle donanmış bir yatırımcı, bu yönde devam edip etmeyeceğine karar vermek zorundadır.
Temettü verimi
Bir hisse senedinin büyümesi azaldığında yedek almak her zaman iyidir. Bu nedenle temettü ödeyen hisse senetleri birçok yatırımcı için caziptir - fiyatlar düşse bile maaş çeki alırsınız. Temettü getirisi, paranız için ne kadar bir maaş günü aldığınızı gösterir. Hisse senedinin yıllık temettüsünü hisse fiyatına bölerek bir yüzde elde edersiniz. Bu yüzdeyi paranızın faizi olarak düşünebilir ve hisse senedinin takdiri yoluyla büyüme şansı artırabilirsiniz.
Kağıt üzerinde basit olmasına rağmen, temettü getirisi ile dikkat edilmesi gereken bazı şeyler vardır. Tutarsız temettüler veya geçmişte askıya alınan ödemeler, temettü gelirine güvenilemeyeceği anlamına gelir. Su gibi, temettüler de düşebilir ve akabilir, bu nedenle gelgitin nasıl gittiğini bilmek - temettü ödemelerinin yıldan yıla artmış olup olmadığı gibi - satın alma kararını vermek için gereklidir. Temettüler aynı zamanda sektöre göre farklılık gösterir, kamu hizmetleri ve bazı bankalar genellikle çok para öderken, teknoloji firmaları büyümelerini artırmak için neredeyse tüm kazançlarını şirkete yatırırlar.
Alt çizgi
P / E, P / B, PEG ve temettü getirileri, bir hisse senedinin tek bir ölçüsü olarak tek başına duramayacak kadar dar odaklıdır. Bu değerleme yöntemlerini birleştirerek bir hisse senedinin değerini daha iyi görebilirsiniz. Bunlardan herhangi biri, nakit akışı gibi daha karmaşık oranlar gibi yaratıcı muhasebeden de etkilenebilir.
Değerleme yöntemlerinize daha fazla araç ekledikçe, tutarsızlıkların fark edilmesi kolaylaşır. Bu dört ana oran binlerce özelleştirilmiş metrik tarafından gölgelenebilir, ancak bir hisse senedinin satın almaya değip değmeyeceğini bulmak için her zaman yararlı basamak taşları olacaktır.