Mal ve hizmet fiyatları zaman içinde dalgalanır, ancak fiyatlar çok fazla ve çok hızlı değiştiğinde, etkiler bir ekonomiyi şok edebilir. Mal ve hizmet fiyatlarının ana göstergesi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ekonominin enflasyon, deflasyon veya stagflasyon yaşayıp yaşamadığını gösterir. TÜFE'nin sonuçları geniş ölçüde öngörülmekte ve izlenmektedir; TÜFE, Federal Rezerv faiz politikası ve büyük bankaların ve şirketlerin riskten korunma kararları dahil olmak üzere birçok kilit finansal kararda rol oynamaktadır. Bireysel yatırımcılar, riskten korunma ve tahsis kararları verirken TÜFE'yi izlemekten de yararlanabilirler.
TÜFE Nasıl İnşa Edilir
ABD Çalışma Bakanlığı Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) TÜFE verilerini aylık olarak yayınlamaktadır ancak kesin tarih aydan aya değişmektedir. (BLS'nin web sitesinde bir takvim mevcuttur ve her raporda bir sonraki çıkış tarihi vardır.) Rapor, iki nüfus grubunun harcamalarını temsil eden üç endeksten oluşur: kentsel ücretliler ve büro çalışanları için TÜFE (TÜFE-K), tüm kentsel tüketiciler için TÜFE (CPI-U) ve tüm kentsel tüketiciler için zincirleme TÜFE (C-CPI-U).
TÜFE'nin oluşturulduğu temel yıl pazarı sepeti, ülke çapındaki binlerce aileden toplanan ayrıntılı harcama bilgilerinden elde edilmektedir. Bilgiler, katılımcılar tarafından tutulan görüşmeler ve günlükler aracılığıyla toplanır. Sepet, sekiz gruba ayrılmış 200'den fazla mal ve hizmet kategorisinden oluşur: yiyecek ve içecek, konut, giyim, ulaşım, tıbbi bakım, rekreasyon, eğitim ve iletişim ve diğer mal ve hizmetler. Ayrıca, pazar sepetindeki 80.000 ürünün fiyatı aylık binlerce perakende mağaza, hizmet kuruluşu, kiralık birim ve doktor ofisinden toplanmaktadır.
TÜFE ile Gösterilen Koşullar
Yaşam maliyetindeki değişikliklerin net bir resmini formüle etmek için alınan kapsamlı önlemler, kilit finansal oyuncuların enflasyon hissi almasına yardımcı olur ve bu da yaygın çalışmasına izin verilirse ekonomiyi yok edebilir. Hem aşırı deflasyon hem de enflasyon korkuyor, ancak ilki çok daha az yaygın.
Doğal olarak deflasyonu veya fiyatları düşürmeyi iyi bir şey olarak düşünebiliriz. Ve ılımlı ve belirli sınırlar içinde olabilirler. Örneğin, telefon görüşmelerinin fiyatı bir asırdan fazla bir süredir düşüyor ve aramaların İnternet üzerinden dönüşümlü hale gelmesi ile düşmeye devam etmesi muhtemel. Bu kesinlikle tüketicilerin şikayetçi olduğunu duyacağınız bir şey değil. Ancak, deflasyon şüphesiz kötü bir şey olabilir. En iyi örnek, işsiz insanların lejyonlarının herhangi bir fiyattan mal ve hizmet satın alamadığı Büyük Depresyon'dur.
Fiyat artışları kontrolden çıktığında enflasyon hiperenflasyon olarak adlandırılır. En iyi bilinen hiperenflasyon örneği, 1920'lerde enflasyon oranının ayda yüzde 3, 25 milyona ulaştığı Almanya'da meydana geldi. Daha sonra II. Dünya Savaşı sırasında Yunanistan ayda yüzde 8.55 milyar ve ayda 4.19 çeyrek milyon Macaristan'a ulaştı. Macaristan 1946'da 100 milyon milyar pengo notu yazdırdı. Bu noktada para gerçekten anlamsız hale geliyor ve hükümet para birimlerini yeniden değerlendirmek zorunda kalıyor: bir zamanlar, diyelim ki bir milyon birimlik bir banknot, para birimi ne olursa olsun. Bu tarihsel örnekler göz önüne alındığında, TÜFE'nin her iki yönünde herhangi bir ani hareketin insanları neden çok gerginleştirebildiğini görmek kolaydır.
Ekonomide dezenflasyon, reflasyon ve stagflasyon gibi belirli fiyat dalgalanmaları da vardır. Enflasyondaki düşüş enflasyonun yavaşlamasıdır, ancak yine de enflasyonist bir durumdur. Enflasyon büyümeyen bir ekonomide meydana geldiğinde duruma stagflasyon denir ve bu da herhangi bir enflasyonun etkili bir şekilde yükselmesine neden olur.
TÜFE'nin Bazı Kullanımları
TÜFE genellikle dolar değerindeki değişiklikler için tüketici gelir ödemelerini ayarlamak ve diğer ekonomik serileri ayarlamak için kullanılır. Sosyal Güvenlik TÜFE'yi gelir uygunluk düzeylerine bağlamaktadır; federal gelir vergisi yapısı, vergi oranlarında enflasyon kaynaklı artışlardan kaçınacak düzenlemeler yapmak için TÜFE'ye dayanmaktadır ve son olarak, işverenler TÜFE'yi yaşam maliyetini karşılayan ücret ayarlamaları yapmak için kullanmaktadır. Perakende satışlar, saatlik ve haftalık kazançlar ile milli gelir ve ürün hesapları hakkındaki veri serileri, ilgili endeksleri enflasyondan arındırılmış terimlere çevirmek için TÜFE'ye bağlıdır.
TÜFE ve Piyasalar
Mal ve hizmet fiyatlarındaki hareketler en çok doğrudan sabit getirili menkul kıymetleri etkilemektedir. Fiyatlar yükseliyorsa, sabit tahvil ödemeleri değersizdir ve tahvillerin getirilerini etkili bir şekilde düşürür. Enflasyon aynı zamanda sabit ödemelerin ve emeklilik planlarının sahiplerine, sabit ödemelerin etkin değerini düşürdüğü için ciddi bir sorun oluşturmaktadır. Birçok emekli, emeklilik ödeme tutarlarının zaman içinde satın alma gücünü kaybettiğini izledi.
Fiyat oynaklığı hisse senetleri için de kötü olabilir. Büyüyen bir ekonomide ılımlı ve istikrarlı bir enflasyon beklenmektedir, ancak mal üretiminde kullanılan kaynakların fiyatları hızla yükselirse, üreticiler kar düşüşleri yaşayabilir. Öte yandan, deflasyon tüketici talebindeki düşüşü gösteren olumsuz bir işaret olabilir. Bu durumda, üreticiler ürünlerini satmak için fiyatları düşürmek zorunda kalırlar, ancak üretimde kullanılan kaynaklar ve emtialar eşit miktarda düşmeyebilir. Yine, bazı kalemler için fiyatların yapışkanlığı ve diğer kalemler için fiyatların esnekliği nedeniyle şirketlerin marjları sıkışmıştır.
Enflasyona Karşı Koruma
Neyse ki, finansal piyasalar zamanla daha sofistike hale geldikçe, ortalama bir kişinin bile enflasyon riskinden korunmasına yardımcı olmak için yatırım ürünleri yaratılmıştır. Enflasyonun yükselmesinden endişe eden yatırım fonları veya bankalar, TIPS olarak bilinen özel enflasyon korumalı bonolar satın alabilir.
Ayrıca, Chicago Ticaret Borsası TÜFE üzerinde enflasyon riskinden korunmada kullanılabilecek vadeli işlem sözleşmeleri sunmaktadır. Bu sözleşmeler ayrıca gelecekte fiyatlar için pazar konsensüsü hakkında faydalı bilgiler de sağlar.
Ayrıca, birçok insan evlerinde önemli bir eşitliğe sahiptir, bu da genellikle iyi bir enflasyon riskinden korunma aracıdır. Birçok ev sahibinin yatırımı sadece enflasyona ayak uydurmakla kalmadı, aynı zamanda olumlu bir getiri elde etti. Ayrıca, insanların likit olmayan bu eşitliğe girmelerine yardımcı olmak için ürünler yaratılmıştır. Örneğin, ters bir ipotek ile, sahibi ödemeleri alır ve mülk ölümde iade edilir. Bir miras azaltılabilir, ancak yaşam giderlerini finanse etmek için evdeki özsermayeden düzenli bir gelir akışı vardır. Ancak, bu mutlaka mükemmel bir çözüm değildir. Seçilen kredi opsiyonları yıllık çekme limiti olan büyüme bileşeni sunmuyorsa, mal sahibi enflasyon riskine maruz kalır.
Sonuç
TÜFE muhtemelen en önemli ve en çok izlenen ekonomik göstergedir ve tarihin bize gösterdiği gibi, büyük ve hızlı olmaları durumunda zararlı olabilecek yaşam değişikliklerinin maliyetini belirlemek için en iyi bilinen ölçüdür. TÜFE, ücretleri, emeklilik yardımlarını, vergi oranlarını ve diğer önemli ekonomik göstergeleri ayarlamak için kullanılır. Yatırımcılara, finansal piyasalarda neler olabileceği konusunda tüketici fiyatlarıyla doğrudan ve dolaylı ilişkiler paylaşan bazı şeyler söyleyebilir. Tüketici fiyatlarının durumunu bilerek, yatırımcılar TIPS gibi yatırım ürünlerini kullanarak uygun yatırım kararları alabilir ve kendilerini koruyabilirler.
![Tüketici fiyat endeksi yatırımcıların dostu Tüketici fiyat endeksi yatırımcıların dostu](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/282/consumer-price-index-is-friend-investors.jpg)