İçindekiler
- Gider Oranları
- Brüt Gider Oranı
- Net Gider Oranı
- Feragat ve Geri Ödemeler
- Diğer Önemli ETF Faktörleri
- Alt çizgi
Yatırım fonları gibi ETF'ler, profesyonel bir portföy yöneticisinin bu fonları belirli bir piyasa endeksine veya belirli bir stratejiye yatırım yapabilmesi için yatırımcı parasını bir araya getirir. Bu portföy yöneticileri hizmetleri için ödenmelidir ve genel masraflar, pazarlama ve ticaret ücretleri dahil diğer masraflar karşılanmalıdır. Bu ücretlerin tümü fonun gider oranına eklenir.
Önemli Çıkarımlar
- ETF'ler, bir yatırım fonunun çeşitlendirilmesini ve profesyonel yönetimini sağladıkları için giderek daha popülerdir, ancak daha düşük maliyetle ETF'ler, düşük maliyetlerle bile, yönetim, genel masraf, pazarlama ve ticaret (diğer şeylerin yanı sıra) Brüt gider oranı, yatırım fonunun fonu yürütmeye ayrılan varlıklarının toplam yüzdesidir, net gider oranı ise işlem maliyetlerini ve geri ödemeleri ve feragatleri içerir.
Gider Oranları
Gider oranı, her yatırımcının aşağıdakileri kapsamak için yıllık bazda bir fona ödediği tutardır:
- Yıllık ücret Yönetim ücretleri (kayıt tutma, prospektüs postaları, müşteri hizmetleri, web sitesi bakımı, vb.) 12b-1 ücretleri (pazarlama ve dağıtım maliyetleri) Varlığa dayalı maliyetler
Bir ETF'ye sahip olma maliyetini değerlendirirken, genellikle iki rakam görürsünüz: brüt ve net gider oranı. Bu rakamların ikisi de önemlidir, ancak farklı maliyetler içerecek ve fonun göreceli maliyeti hakkında farklı bilgiler verecektir.
Birçok yatırımcı brüt gider oranı ile net gider oranı arasındaki farkı anlamakta zorlanmaktadır. İşte farklılıkları.
Brüt Gider Oranı
Brüt gider oranı, herhangi bir feragat ve geri ödemeden önce bir fonu yönetmek için kullanılan varlıkların yüzdesidir. Dolayısıyla, brüt gider oranı, hissedarların bu feragat ve geri ödemeler olmadan ödeyecekleri orandır. Brüt gider oranı, mevcut hissedarları değil, sadece fonu etkilemektedir.
Borsada işlem gören bir fonun% 2 brüt gider oranı ve% 1 net gider oranı varsa, fon varlıklarının% 1'inin ücretlerden feragat etmek, masrafları geri ödemek ve geri ödeme yapmak için kullanıldığını gösterir. Ancak bu sürdürülebilir mi? Bu, kendi araştırmanıza dayanarak belirlemeniz gereken bir şey. Bununla birlikte, % 4'ün üzerinde bir brüt gider oranı görürseniz, dikkatli olmalısınız.
Net Gider Oranı
Net gider oranı (bazen toplam gider oranı olarak da bilinir) feragat ve geri ödemelerden sonra hisse fiyatından çıkar. Bazı durumlarda, bir fonun fon ücretlerinden bazılarının feragat edilmesi, geri ödenmesi veya telafi edilmesi için anlaşmaları olabilir. Bu genellikle yeni fonlar için geçerlidir. Bir yatırım şirketi ve fon yöneticileri, gider oranını yatırımcılar için düşük tutmak amacıyla yeni bir fonun başlatılmasının ardından belirli ücretlerden feragat etmeyi kabul edebilirler. Toplam gider oranı, herhangi bir feragat, geri ödeme ve geri ödeme yapıldıktan sonra fondan tahsil edilen ücretleri temsil eder. Bu ücret indirimleri, tipik olarak, fonun tüm tam maliyetleri doğurabileceği belirli bir zaman dilimi içindir.
Net gider oranı, yönetim kurulu varlıkların yüzdesi olarak pay sahiplerinin ödeyeceği ücretin gerçek oranını karşılar. Bir sonraki gider oranı tipik olarak aracılık komisyonları, takas ücretleri ve takas maliyetleri gibi işlem maliyetlerini de içerecektir.
Feragat ve Geri Ödemeleri Anlama
Daha yeni ve daha küçük fonlar genellikle daha yüksek brüt gider oranlarına sahip olacaktır, çünkü göreceli olarak çalıştırmak için daha pahalıya mal olurlar. Ancak, daha küçük fonlar yeni yatırımcıları çekmek için feragat ve geri ödemeleri kullanacaktır. Daha fazla müşteriyi mağazaya sokmak için promosyon yapan bir perakendeci gibi düşünün. Başka bir iyi örnek, şehre gelen ve mevcut bir markanın payını çalmak için daha düşük fiyatlar kullanan yeni bir süpermarket. Birkaç hafta veya belki de iki ila üç ay sonra, süpermarket marjlarını artırmak için fiyatları yükseltir. Perakendeci veya süpermarket gibi, ETF'nin bu promosyon dönemi sona erebilir.
Brüt gider oranı net gider oranından yüksekse, yatırımcı olarak, yönetim altındaki varlıkların bu giderleri dengeleyecek kadar büyüyeceğine bahse girersiniz. Kötü performans nedeniyle durum böyle olmazsa feragat ortadan kaldırılacaktır. Brüt gider oranı ile net gider oranı arasındaki fark ne kadar geniş olursa, feragat etme olasılığı o kadar artar. Ayrıca varsa feragat bitiş tarihini arayın. Daha basit bir ifadeyle, brüt netten yüksekse, fonun gider oranının gelecekte daha yüksek hareket etme ihtimalini artırır.
İyi haber şu ki, fon yönetim altındaki varlıklarını büyütebilirse, fonun yönetimi daha az pahalı hale gelir ve bu da gider oranını düşürür. Bir yatırımcı olarak, bu yararlı olacaktır çünkü daha yüksek gider oranları karınıza gelir ve kayıplarınızı şiddetlendirir.
Diğer Önemli ETF Faktörleri
Gider oranlarını okuduğunuzda, atıfta bulunulan net gider oranıdır. Bu bilgileri Yahoo Finans'a giderek, ETF senedi programına girip Profil'i seçerek bulabilirsiniz. Oradan, Fon Özeti bölümüne gidin. Aşağıda bir Fon Operasyonları özeti bulunmaktadır. Net gider oranını burada bulabilirsiniz. Bu gider oranı% 0, 44'ün üzerindeyse, ETF evreninde bulunan ortalama gider oranının üzerindedir. Bu, ETF'nin yatırım değerlendirmesinden çıkarılması gerektiği anlamına gelmez, ancak ödevinizi yapmanız gerekeceği anlamına gelir. Örneğin, aynı şeyi izleyen başka bir ETF daha düşük bir gider oranı sunuyor mu? Ayrıca, Fon Operasyonları bölümünde Yıllık Holding Ciro'yu göreceksiniz. Bu yüzde yüksekse, aktif yönetimi gösterir ve genellikle yüksek bir gider oranı anlamına gelir. Pasif ETF'ler genellikle düşük bir ciroya ve düşük bir gider oranına sahiptir.
Gider oranları önemlidir, ancak bir ETF seçerken aranacak tek metrik değildir. Ayrıca günlük ortalama işlem hacmine de bakın. Günde 1 milyon hissenin üzerindeyse, o zaman sıvı almanızı ve kolayca satın almanızı ve satmanızı sağlar. Günde işlem gören 100.000'in üzerinde hissenin üzerinde herhangi bir şey yolunda olmayabilir, ancak sıkı olduğundan emin olmak için teklif isteme spreadini kontrol edin. Aksi takdirde, gizli maliyetlerle vurulabilir. Bundan kaçınmak için piyasa emirlerinin aksine limit emirleri kullanın.
Uçucu kaldıraçlı ve ters ETF'lerle ticaret yapacaksanız, hisse satın almak için belirli bir oyun planına ve bir çıkış stratejisine sahip olmayı güçlü bir şekilde düşünmelisiniz. Aksi takdirde, günlük yeniden dengeleme, yüksek gider oranları ve komisyon ücretleri önemli bir isabet potansiyeline sahiptir.
Alt çizgi
Bir yatırımcı olarak, bir ETF'nin brüt gider oranını ödemezsiniz. Ancak, brüt ve net arasında geniş bir yayılma görüyorsanız, yoldan daha yüksek masraflar gösterebilir, çünkü feragat ve geri ödemelerin ortadan kaldırılması daha olasıdır. Ayrıca, özellikle aktif olarak yönetilenler için ETF'lerle ilişkili diğer risklerin farkında olun.