Yeni Yatırımcılara Neler Kapalı?
Yeni yatırımcılara kapalı bir terim, fonun fona henüz yatırım yapmayan yatırımcıların yeni yatırımlarına izin vermeyi durdurmaya karar verdiği anlamına gelen bir terimdir. Yatırım fonları ve riskten korunma fonları çeşitli nedenlerle yeni yatırımcılara yakın olmayı seçebilir.
Yeni yatırımcılara kapalı olmak, mevcut yatırımcıların pozisyonlarına daha fazlasını ekleyebilecekleri anlamına gelebilir, ancak bu her zaman böyle değildir.
Yeni Yatırımcılara Ne Kadar Kapalı?
Yeni yatırımcıların kapatılması, bir fonun fonla ilgili sorunlar ortaya çıktığında operasyonel faaliyetlerini yönetmek için kullanabileceği bir senaryodur. Kapalı fonlar mevcut yatırımcılardan da yatırım almayı durdurabilir. Fonlar, belirli yatırımcılara kapanmaya karar verdiklerinde kapanış detaylarının ayrıntılarını verebilir veya sunmayabilir. Yeni yatırımcılara fon kapatma kararı yapmak kolay değildir, çünkü fon potansiyel olarak önemli miktarda yönetim ücreti gelirinden vazgeçmektedir.
Fonlar genellikle iki nedenden biriyle kapanır. Düşük performans veya düşük talep nedeniyle fon kapanıyor olabilir. Tersine, fon aşırı girişlerle ciddi talep alıyor olabilir. Bir fon sadece yeni yatırımcılara kapanıyorsa, fonun aktif olarak faaliyet gösterirken girişlerini en aza indirmeye çalışması muhtemeldir.
Önemli Çıkarımlar
- Yeni yatırımcılara kapalı bir terim, fonun fona henüz yatırım yapmayan yatırımcıların yeni yatırımlarına izin vermeyi durdurmaya karar verdiği anlamına gelen bir terimdir. Yatırım fonları ve finansal riskten korunma fonları, aşırı girişler veya münhasırlık sağlamak gibi çeşitli nedenlerle yeni yatırımcılara yakınlaşmayı seçebilir.
Aşırı Girişler
Aşırı fon girişi birkaç nedenden dolayı bir faktör olabilir. Varlık şişkinliğine neden olabilir, bu da yöneticilerin fonun stratejisine uygun yatırım yapmasını zorlaştırır. Bu, daha yüksek nakit seviyelerine ve sermayenin verimsiz yönetimine yol açabilir. Kapalı fonlar bu nedenle aktif olarak yönetilen stratejilerde ortak olabilir. Karşılaştırmalı olarak, pasif fonlara varlık seçilerek itiraz edilmeyecektir ve bu nedenle fon kapanışlarına karşı daha az hassastırlar.
Portföy yöneticileri için, özellikle çeşitlendirilmiş fonlarda önemli olan bir diğer husus, fonun tek hisse senetlerindeki pozisyonudur. 1940 Yatırım Şirketi Kanunu uyarınca kayıtlı yönetim yatırım şirketleri, çeşitlendirilmiş veya çeşitlendirilmemiş fonları yönetebilir. Çeşitlendirilmiş fonların 75-5-10 kuralına giren varlıkları vardır. Bu kural, fonların herhangi bir şirketteki varlıkların% 5'inden fazlasına ve herhangi bir şirketin olağanüstü oy stoğunun% 10'undan fazlasına sahip olamayacağını söylüyor. Çeşitlendirilmiş fonlar 75-5-10 uyumunu yakından takip etmelidir ve bu kural fonların yatırımlarını sınırlamasına neden olan önde gelen bir faktör olabilir.
Yatırımda Kalmak
Genellikle yeni yatırımcılara kapanmak performansla ilgili bir mesele değildir. Dolayısıyla, mevcut yatırımcılar paniğe kapılmamalıdır. Bir fonun kapanış hakkında tam bir açıklama yapmaması halinde, mevcut yatırımcılar ek bilgi talep edebilir. Çoğu zaman, fonun operasyonel verimliliğine ve performansını arttırmaya yardımcı olmak için yeni yatırımcılara yakınlık yapılır. Mevcut yatırımcılar, fondaki tüm yatırımlarını tasfiye etmenin gelecekte yeni yatırımlar yapmasını engelleyebileceğini unutmamalıdır.
