Noel ağacı nedir?
Bir Noel ağacı, farklı ihtarlarla altı çağrı (veya 6 put) seçeneği alıp satarak elde edilen ve tarafsızdan yükselişe yönelik bir tahmin için aynı sona erme tarihleriyle elde edilen bir seçenek alım satım stratejisidir. Bu, çağrıları kullanırken uzun bir çağrı Noel ağacı veya put seçeneklerini kullanırken bir yılbaşı ağacı olarak adlandırılır. Strateji ayrıca uzun (yükselişli) veya kısa (düşüşlü) olarak da mevcuttur.
Bu yayılma esasen uzun bir dikey yayılma ve iki kısa dikey yayılma kombinasyonudur.
Önemli Çıkarımlar
- Bir Noel ağacı, 6 çağrı (veya koyma) seçeneği içeren bir seçenek yayma stratejisidir: 3x çağrı satan (koyma) paradan iki ihtar alan bir ATM çağrısı (koyma) satın alma ve ardından 1 ihtar (koyma) üç ihtar alma Bu strateji, altta yatan güvenlikte hafif bir boğa sonucu elde etmek için tarafsız bir ödeme yapar.Noel ağaçları tüm çağrılarla veya tüm çağrılarla inşa edilebilir ve uzun veya kısa olarak yapılandırılabilir.
Noel Ağaçları Nasıl Çalışır
Noel ağacı adı, bir seçenekler zinciri ekranında görüntülendiğinde stratejinin bir ağaca çok gevşek benzerliğinden geliyor. Bağlantı en iyi ihtimalle kalıcıdır.
Noel ağaçları, kelebek yayılmalarına çok benzer, çünkü istenen potansiyel dönüşte kutuya birden fazla dikey yayılma kullanırlar. Aradaki fark, spreadlerden birinin yönlü bir eğilim oluşturan bir grev fiyatı atlamasıdır.
Düzenli veya uzun Noel ağacı (bazen sadece 'çağrı ağacı' olarak da adlandırılır), paralı bir grevle bir çağrı seçeneği satın almayı, bir sonraki grevi atlamayı ve ardından aşağıdaki grevle üç seçenek satmayı içerir. Son olarak, bir sonraki yüksek grevle iki çağrı daha satın alın. 1-3-2 yapısının bir ağaç olarak görüldüğü varsayılmaktadır.
Strateji, dayanak varlığın fiyatındaki küçük bir artıştan yararlanır ve altta yatan opsiyonun opsiyon vadesinde sona erdiğinde azami seviyeler kapanır.
- Maksimum kar orta vuruş eksi düşük vuruş eksi prime eşittir.Maksimum zarar, strateji için ödenen net borçdur.Parlak en düşük grev artı ödenen primde veya en yüksek grev eksi primin yarısında meydana gelir.
Zaman kaybı, en düşük değer dışındaki tüm seçeneklerin değerinin sona ermesini istemesi nedeniyle sahibinin tarafındadır.
Örnekler
Aramalar ile uzun Noel ağacı
Örneğin, dayanak varlık 50, 00 ABD Doları olarak:
- 1 çağrı grev fiyatı 50.00 satın 3 çağrı grev fiyatı 54.00 satın 2 çağrı grev fiyatı 56.00
Uzun Noel ağacı koyar
Bu strateji ile, tutucu düşüş eğiliminde. Bazen basitçe bir 'ağaç koymak' olarak adlandırılır.
- Satın Al 1 koymak grev fiyatı 50.00Satmak 3 koyar grev fiyatı 48.00
Maksimum kâr, sona erme tarihinde 48, 00 ana varlık fiyatındadır.
- Maksimum kâr orta vuruştan eksi yüksek vuruştan eksi prime eşittir.Maksimum zarar, strateji için ödenen net borçdur.Parlaklık, daha düşük vuruşta ve ödenen primin yarısında veya en yüksek vuruştan eksi primde gerçekleşir.
Maksimum kayıp, stratejiyi başlatmak için ödenen primdir.
Aramalar ile kısa Noel ağacı
Kısa stratejiler, başlatıldığında hesaba net bir kredi verilmelidir. Bu strateji, dayanak varlık her iki yönde de minimum bir yönde hareket ettiğinde ancak sınırlandığında kâr eder. Önyargı aşağı yönlüdür, çünkü stratejiyi kârlı hale getirmek için altta yatan daha düşük bir hareket almaz. Bununla birlikte, daha büyük bir hamle kârla sonuçlanabilir
- 1 çağrı grev fiyatı 50.00 satın 3 çağrı grev fiyatı 54.00Sat 2 çağrı grev fiyatı 56.00
Maksimum kâr, alınan net kredidir.
Kısa Noel ağacı koyar
Bu strateji, hesaba net bir kredi verir ve temelde her iki yönde minimum hareket ettiğinde kâr sağlar. Daha büyük bir aşağı yönlü hareket de karlı olsa da, karlar daha küçük bir yukarı yönlü hareketle daha hızlı gelir. bu nedenle, bu strateji boğalara eğilir.
- 1 satış grev fiyatı 50.00 satın 3 satış grev fiyatı 48.00Sat 2 grev fiyatı 46.00
Maksimum kâr, alınan net kredidir.