İşletme Faaliyetlerinden (CFO) Nakit Akışı Nedir?
İşletme faaliyetlerinden (CFO) nakit akışı, bir şirketin mal üretme ve satma veya müşterilere hizmet sağlama gibi devam eden, düzenli iş faaliyetlerinden sağladığı para miktarını gösterir. Bir şirketin nakit akışı tablosunda tasvir edilen ilk bölümdür.
Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, uzun vadeli sermaye harcamalarını veya yatırım gelir ve giderlerini içermez. CFO sadece ana işe odaklanır ve işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı (OCF) veya net nakit olarak da bilinir.
Önemli Çıkarımlar
- İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin temel iş faaliyetlerinin finansal başarısını belirlemek için önemli bir kriterdir.İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit de içeren nakit akışı tablosunda gösterilen ilk bölümdür. Nakit akış tablosunda faaliyet faaliyetlerinden nakitlerin gösterilmesi için iki yöntem vardır: dolaylı yöntem ve doğrudan yöntem. Dolaylı yöntem, gelir tablosundan net gelir ile başlar, daha sonra nakit esasına göre nakit olmayan kalemleri geri ekler. yöntemi, bir dönemdeki tüm işlemleri nakit bazında izler ve nakit akış tablosunda gerçek nakit girişlerini ve çıkışlarını kullanır.
Işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı
İşletme Faaliyetlerinden (CFO) Nakit Akışını Anlama
Nakit akışı, ticari faaliyetlerin en önemli parçalarından birini oluşturur ve bir işletmeye girip çıkan toplam para miktarını açıklar. Şirketin likiditesini etkilediği için birçok nedenden dolayı önemi vardır. İşletme sahiplerine ve işletmecilere paranın nereden geldiğini ve nereye gideceğini kontrol etmelerini sağlar, operasyonel verimlilik ve diğer gerekli ihtiyaçlar için gerekli nakit miktarını oluşturmalarına ve sürdürmelerine yardımcı olur ve önemli ve verimli finansman kararları almalarına yardımcı olur.
Bir şirketin nakit akışıyla ilgili ayrıntılar, şirketin üç aylık ve yıllık raporlarının bir parçası olan nakit akışı tablosunda yer almaktadır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin temel iş faaliyetlerinin nakit üretme yeteneklerini gösterir. Genellikle gelir tablosundaki net geliri ve net geliri tahakkuk esasına göre nakit muhasebesi esasına göre değiştirmeye yönelik düzeltmeleri içerir.
Nakit kullanılabilirliği, bir işletmenin yeni ürünleri genişletme, inşa etme ve piyasaya sürme, güçlü finansal pozisyonlarını teyit etmek için hisseleri geri alma, hissedar güvenini ödüllendirmek ve desteklemek için temettü ödeme veya faiz ödemelerinden tasarruf etmek için borcu azaltma seçeneği sunar. Yatırımcılar hisse fiyatları düşük ve operasyonlardan gelen nakit akışı son çeyrekte artış eğilimi gösteren şirketleri aramaya çalışıyor. Eşitsizlik, şirketin daha iyi kullanılması durumunda yakın gelecekte daha yüksek hisse fiyatlarına yol açabilecek artan nakit akışı seviyelerine sahip olduğunu göstermektedir.
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan pozitif (ve artan) nakit akışı, şirketin ana iş faaliyetlerinin başarılı olduğunu göstermektedir. Net gelir veya FAVÖK gibi geleneksel şirketlere ek olarak, bir şirketin karlılık potansiyelinin ek bir ölçüsünü / göstergesini sağlar.
Nakit Akışı Tablosu
Nakit akım tablosu, gelir tablosuna ve bilançoya ek olarak standart finansal raporlamada istenen üç ana finansal tablodan biridir. Nakit akım tablosu üç bölüme ayrılmıştır: faaliyet faaliyetlerinden nakit akışı, yatırım faaliyetlerinden nakit akışı ve finansman faaliyetlerinden nakit akışı. Toplu olarak, her üç bölüm de şirketin parasının nereden geldiği, nasıl harcandığı ve şirketin belirli bir muhasebe dönemi boyunca faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit değişikliğinin bir resmini sunar.
Yatırım bölümündeki nakit akışı, tesis, mülk ve ekipman (KKD) gibi sabit ve uzun vadeli varlıkları satın almak için kullanılan nakit para ile bu varlıkların satışından elde edilen geliri gösterir. Finansman bölümünden gelen nakit akışı, bir şirketin finansman ve sermayesinin kaynağının yanı sıra hizmet ve kredilere yapılan ödemeleri de gösterir. Örneğin, hisse senedi ve tahvil ihracından elde edilen gelirler, temettü ödemeleri ve faiz ödemeleri finansman faaliyetlerine dahil edilecektir.
Yatırımcılar, bir şirketin parasını nereden aldığını belirlemek için, bir şirketin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışını nakit akışı tablosunda inceler. Bir kerelik veya ara sıra gelir olabilecek yatırım ve finansman faaliyetlerinin aksine, işletme faaliyetleri işletmenin temelini oluşturur ve doğası gereği tekrarlanır.
İşletme Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışı Türleri
İşletme faaliyetleri bölümünden nakit akışı, nakit akışı tablosunda iki şekilde gösterilebilir.
Dolaylı Yöntem
İlk seçenek, şirketin net gelir ile tahakkuk esasına göre başladığı ve dönem için nakit bazında bir rakam elde etmek için geriye doğru çalıştığı dolaylı yöntemdir. Tahakkuk esasına göre muhasebeleştirme, gelir elde edildiğinde muhasebeleştirilir, nakit alındığında gerekli değildir.
Örneğin, bir müşteri kredi için 500 ABD doları tutarında bir widget alırsa, satış yapılmış ancak nakit henüz alınmamıştır. Gelir, satış ayında şirket tarafından muhasebeleştirilir ve gelir tablosunda net gelir olarak gösterilir.
Dolayısıyla, net gelir nakit üzerinden bu tutarın üzerinde gerçekleşmiştir. Gelirin 500 ABD doları karşılığı, bilançoda alacak hesapları satır öğesinde görünecektir. Nakit akış tablosunda, net satıştan bu satıştan dolayı alacak hesaplarında 500 dolarlık bir artış olması gerekecektir. Nakit akışı tablosunda "Alacak Hesaplarındaki Artış - 500 $" şeklinde görüntülenir.
Direkt yöntem
İkinci seçenek, bir şirketin tüm işlemleri nakit olarak kaydettiği ve muhasebe dönemi boyunca gerçek nakit girişleri ve çıkışlarını kullanarak nakit akışı tablosundaki bilgileri görüntülediği doğrudan yöntemdir.
İşletme faaliyetlerinden doğrudan nakit akış yöntemine örnekler:
- Çalışanlara ödenen maaşlar Satıcılara ve tedarikçilere ödenen nakit Müşterilerden toplanan nakit Faizler ve alınan temettüler Gelir vergisi ödenmiş ve ödenen faizler
Dolaylı Yöntem ve Doğrudan Yöntem
Birçok muhasebeci dolaylı yöntemi tercih etmektedir, çünkü gelir tablosu ve bilançoda yer alan bilgileri kullanarak nakit akış tablosunu hazırlamak basittir. Çoğu şirket tahakkuk muhasebesi yöntemini kullanır, bu nedenle gelir tablosu ve bilançonun bu yöntemle tutarlı rakamları olacaktır.
Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin bir şirket içi ve şirket dışı nakit akışlarının net bir resmini sunduğu için doğrudan yöntemi kullanmasını önermektedir. Bununla birlikte, doğrudan yöntemin ilave bir karmaşıklığı olarak FASB, dolaylı yöntemin hazırlanması için rapor edilmiş olsaydı raporlanan faaliyet faaliyetlerinden net gelirin nakit akışına mutabakatını açıklamak için doğrudan yöntemi kullanan bir işletmeyi de gerektirir. Beyan.
Mutabakat raporu, faaliyet faaliyetlerinden kaynaklanan nakitlerin doğruluğunu kontrol etmek için kullanılır ve dolaylı yönteme benzer. Mutabakat raporu, net geliri listeleyerek ve gayrinakdi işlemler ve bilanço hesaplarındaki değişiklikler için ayarlayarak başlar. Bu ek görev, doğrudan yöntemi şirketler arasında popüler değil.
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışını Hesaplamak için Dolaylı Yöntem Formülleri
Farklı raporlama standartlarının yanı sıra dolaylı yöntem altında farklı hesaplamalara yol açabilecek farklı raporlama birimleri de şirketler tarafından takip edilmektedir. Mevcut rakamlara bağlı olarak, CFO değeri aşağıdaki formüllerden biri ile hesaplanabilir, çünkü her ikisi de aynı sonucu verir:
Esas Faaliyetlerden Gelen Nakit Akışı = Faaliyetlerden Sağlanan Fonlar + İşletme Sermayesindeki Değişiklikler
nerede, Operasyonlardan Kaynaklar = (Net Gelir + Amortisman, Tükenme ve Amortisman + Ertelenmiş Vergi ve Yatırım Vergisi indirimi + Diğer Fonlar)
Bu biçim, MarketWatch gibi finans portalları tarafından Nakit Akışı ayrıntılarını bildirmek için kullanılır.
Veya
Faaliyet Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışı = Net Gelir + Amortisman, Tükenme ve Amortisman + Net Kardaki Düzeltmeler + Alacaklardaki Değişiklikler + Borçlardaki Değişiklikler + Stoklardaki Değişiklikler + Diğer Faaliyetlerdeki Değişiklikler
Bu biçim, Yahoo! gibi finans portalları tarafından Nakit Akışı ayrıntılarını bildirmek için kullanılır. Finans.
Yukarıda belirtilen tüm rakamlar, çeşitli şirketlerin nakit akış tablolarında standart satır öğeleri olarak mevcuttur.
Net gelir rakamı gelir tablosundan gelir. Tahakkuk esasına göre hazırlandığından, amortisman ve itfa payları gibi gelir tablosunda kaydedilen nakit dışı giderler, net gelire geri eklenir. Ayrıca, bilanço hesaplarındaki herhangi bir değişiklik, toplam nakit akışını hesaba katmak için net gelire eklenir veya çıkarılır.
Stoklar, vergi varlıkları, alacak hesapları ve tahakkuk eden gelir, değer düşüklüğünün işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışına yansıtılacağı ortak varlıklardır. Ödenecek hesaplar, vergi borçları, ertelenmiş gelirler ve tahakkuk eden giderler, değerdeki bir değişimin faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışına yansıtıldığı borçların ortak örnekleridir.
Bir raporlama döneminden diğerine, varlıklardaki herhangi bir pozitif değişiklik, nakit akışı hesaplamaları için net gelir rakamının dışında tutulurken, yükümlülüklerdeki pozitif bir değişim, nakit akışı hesaplamaları için net gelire geri eklenir. Esasen, alacak hesapları gibi bir varlık hesabındaki artış, gerçekte nakit olarak alınmayan gelirin kaydedildiği anlamına gelir. Öte yandan, borç hesapları gibi bir borç hesabındaki artış, henüz nakit ödenmemiş bir giderin kaydedildiği anlamına gelir.
İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı Örneği
Eylül 2018'de sona eren mali yıl için önde gelen teknoloji şirketi Apple Inc.'in (AAPL) nakit akışı detaylarına bakalım. İPhone üreticisinin net geliri 59.53 milyar dolar, Amortisman, Tükenme ve Amortisman, 10.9 milyar dolar, Ertelenmiş Vergiler ve Yatırım Vergisi Kredisi - 32.59 milyar dolar ve Diğer Fonlar 4.9 milyar dolar.
İlk formülü takiben, bu rakamların toplamı Operasyonlardan Kaynaklanan Fonun değerini 42.74 milyar $ olarak göstermektedir. Aynı dönemde İşletme Sermayesi'ndeki net değişim 34, 69 milyar dolardı. Operasyonlardan Fona eklemek, Apple'ın İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı'nı 77.43 milyar dolar olarak veriyor.
İkinci yöntem için, Yahoo! Apple'ın 2018 Yılı Net Gelirinin 59.531 milyar $, Amortisman 10.903 milyar $, Net Gelire İlişkin Düzenlemeler - 27.694 milyar $, Hesap Alacaklarındaki Değişiklikler - 5.322 milyar $, Borçlardaki Değişiklikler 9.131 milyar, Stoklardaki Değişiklikler ve 828 milyar $ İşletme Faaliyetleri 30.057 milyar dolar net CFO değerini 77.434 milyar dolar olarak vermektedir.
Her iki yöntem de aynı değeri verir.
Özel Hususlar
İşletme sermayesinin faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışının önemli bir bileşeni olduğunu ve şirketlerin tedarikçilere fatura ödemelerini geciktirerek, müşterilerden fatura tahsilatını hızlandırarak ve stok alımını geciktirerek işletme sermayesini manipüle edebileceğini unutmamak gerekir. Tüm bu önlemler bir şirketin nakit elde etmesini sağlar. Şirketler ayrıca, bir satın alma işleminin sermaye harcaması olarak nitelendirdiği dolar tutarını belirlemelerine izin veren kendi sermaye eşik değerlerini belirleme özgürlüğüne sahiptir.
Yatırımcılar, farklı şirketlerin nakit akışlarını karşılaştırırken bu hususların farkında olmalıdır. Yöneticilerin bu rakamları bir dereceye kadar manipüle edebildiği esneklik nedeniyle, operasyonlardan gelen nakit akışı, bir şirket ile diğerini karşılaştırmak yerine, bir şirketin diğerini karşılaştırmak yerine, iki raporlama dönemi boyunca tek bir şirketin performansını gözden geçirmek için daha yaygın olarak kullanılır. aynı sektörde.
