Cari Oran Nedir?
Cari oran, bir şirketin mevcut varlıkları ve bekleyen yükümlülükleri açısından bir şirketin kısa vadeli likiditesini değerlendirmek için sektör genelinde kullanılan popüler bir metriktir. Diğer bir deyişle, bir şirketin vadesi geldiğinde tüm borçlarını ödemek için yeterli para üretme yeteneğini yansıtır. Küresel olarak bir şirketin genel finansal sağlığını ölçmenin bir yolu olarak kullanılır.
Kabul edilebilir akım oranları aralığı spesifik endüstri tipine bağlı olarak değişmekle birlikte, 1, 5 ile 3 arasında bir oran genellikle sağlıklı kabul edilir. 1'den düşük bir oran değeri şirket için likidite problemlerini gösterebilir, ancak şirket diğer finansman biçimlerini güvence altına alabiliyorsa aşırı bir krizle karşılaşmayabilir. 3'ün üzerindeki bir oran, şirketin mevcut varlıklarını verimli kullanmadığını veya işletme sermayesini düzgün yönetmediğini gösterebilir.
Cari Oran Nasıl Hesaplanır
Cari oran, bir şirketin üç ayda bir raporladığı iki standart rakam ve bir şirketin bilançosunda bulunan yıllık finansal sonuçları kullanılarak hesaplanır: dönen varlıklar ve kısa vadeli borçlar. Geçerli oranı hesaplamak için formül aşağıdaki gibidir:
Cari Oran = Cari Yükümlülükler Dönen Varlıklar
Cari Oran Bileşenleri
Dönen Varlıklar
Dönen varlıklar bir şirketin bilançosunda bulunabilir ve makul olarak bir yıl içinde nakite dönüştürmeyi bekleyebileceği tüm varlıkların değerini temsil eder. Aşağıdakiler dönen varlıklara örnektir:
Örneğin, Ocak 2018'de sona eren mali yıl için önde gelen Amerikalı perakende devi Walmart Inc.'in (WMT) yıllık bilançosuna bakıldığında, şirketin 6.76 milyar dolar nakit ve kısa vadeli yatırımı, toplam 5.61 milyar dolar alacağı ortaya çıkıyor. Envanterde 43, 78 milyar dolar ve diğer dönen varlıklarda 3, 51 milyar dolar. Walmart'ın döneme ilişkin dönen varlıkları bilançoda şu kalemlerin toplamıdır: 59, 66 milyar dolar.
Dönen varlıklar rakamı, net varlık, ekipman, uzun vadeli yatırımlar, uzun vadeli alacak senetleri, maddi olmayan duran varlıklar ve diğer maddi duran varlıkları da içeren toplam varlıklar adı verilen benzer bir rakamdan farklıdır.
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Kısa vadeli yükümlülükler, şirketin bilançosunda yer alan bir yıl içinde vadesi gelen borçları veya yükümlülükleridir. Mevcut borçlara ilişkin örnekler aşağıdadır:
- Uzun vadeli borçların cari kısmı Temettü, gelir vergisi ve bordro gibi borçlar
Örneğin, Ocak 2018'de sona eren mali yıl için Walmart'ın 5.26 milyar $ 'lık kısa vadeli borcu, 4.41 milyar $' lık uzun vadeli borcunun cari bir kısmı, 46.09 milyar $ 'lık ödenecek hesaplar, 22.12 milyar $' lık diğer kısa vadeli borçlar ve ödenecek gelir vergisi vardı. 645 milyon dolar değerinde. Bu, Walmart'ın toplam borçlarını dönem için 78.53 milyar dolara getiriyor.
Cari Oranın Gerçek Hayattan Örnekleri
Walmart için yukarıda belirtilen rakamlara dayanarak, perakende devi için mevcut oran 59.66 $ / 78.52 $ = 0.76 olarak hesaplandı.
Benzer şekilde, teknoloji lideri Microsoft Corp. (MSFT), Haziran 2018'de sona eren mali yıl için 169.66 milyar $ toplam cari aktif ve 58.49 milyar $ toplam cari yükümlülük bildirdi. Cari oranı 2.90 (169.66 $ / 58.49 $) seviyesine ulaştı.
Yatırımcılar ve analistler, Microsoft'un mevcut 2.90 oranının Walmart'ın 0.76'sına kıyasla finansal olarak daha üstün ve sağlıklı olduğunu düşünüyorlardı, çünkü teknoloji devinin yükümlülüklerini ödemek için daha iyi bir konuma sahip olduğunu gösteriyor.
Bununla birlikte, her iki şirketin de farklı endüstriyel sektörlere ait olduğunu ve mevcut oran hesaplamalarını etkileyen farklı işletim modelleri, iş süreçleri ve nakit akışlarına sahip olduğunu belirtmek gerekir. Diğer finansal oranlarda olduğu gibi, cari oran, şirketleri benzer iş modellerine sahip sektör meslektaşlarıyla karşılaştırmak için kullanılmalıdır. Farklı endüstrilerdeki şirketlerin mevcut oranlarının karşılaştırılması üretken anlayışlara yol açmayabilir.
Cari Oranı Kullanma
Cari oran, bir şirketin finansal sağlığını gösteren birkaç önlemden biridir, ancak bu tek ve kesin sonuç değildir. Kişi diğer likidite oranlarıyla birlikte kullanılmalıdır, çünkü tek bir rakam bir şirketin kapsamlı bir görünümünü sağlayamaz.