Yatırımda bilgi güçtür. Ben Graham'ın yatırım tavsiyesini yeniden yorumlamak için ne yaptığınızı ve nedenini bilmek için çaba göstermelisiniz. Oyunu anlamıyorsanız, oynama. Yapana kadar uzak dur.
Önemli Çıkarımlar
- Enflasyon ve piyasa riski yatırım yaparken birbiriyle tartılması gereken başlıca risklerden ikisidir. Yatırımcılar arasında istikrarlı gelir sağladıkları ve güvenli bir yatırım olduğu için yatırımcılar arasında çok popülerdir. Yatırımcılar potansiyel şirketlere ödevlerini yapmalı ve fiyata kadar beklemelidir doğrudur. İnşa ederken, işletmelerinizi beş ila yedi sektörde 25 ila 30 stok içerecek şekilde çeşitlendirmelisiniz.
Enflasyon Belası
Enflasyon ve piyasa riski, yatırım yaparken birbiriyle tartılması gereken temel risklerden ikisidir. Yatırımcılar, portföylerinin varlık karışımına bağlı olarak kendilerini her zaman her ikisine de değişen miktarlarda tabi tutarlar. Bu, gelir yatırımcılarının karşılaştığı ikilemin merkezinde yer almaktadır: aşırı risk olmadan gelir bulmak.
% 5 faizle, 1 milyon dolarlık tahvil portföyü, bir yatırımcıya yıllık 50.000 dolar gelir akışı sağlar ve yatırımcıyı piyasa riskinden korur. Bununla birlikte, 12 yıl içinde yatırımcı bugün% 3'lük enflasyon oranı varsayımıyla yaklaşık 35.000 $ satın alma gücüne sahip olacak. % 30 vergi oranıyla, 50.000 $ vergi öncesi ve enflasyon öncesi düzeltilmiş gelirin 25.000 $ 'ın biraz altına düştüğünü de ekleyin.
Soru şu: Yaşamanız için yeterli mi?
Temettü Esasları
Temettüler yatırımcılar arasında, özellikle yatırımlarından istikrarlı bir gelir akışı isteyenler arasında çok popülerdir. Bazı şirketler kârlarını hissedarlarla paylaşmayı tercih ediyor. Bu dağılımlara temettü denir. Temettü ödemesinin tutarı, yöntemi ve süresi şirketin yönetim kurulu tarafından belirlenir. Genellikle nakit veya şirketin ek hissesinde ihraç edilirler. Bir şirket kâr etmese ve hissedarlara düzenli ödeme yapma kayıtlarını tutmak için bile temettü yapılabilir. Temettü ödeyen çoğu şirket bunu aylık, üç aylık veya yıllık bazda yapar.
Temettüler iki farklı biçimde gelir: düzenli ve özel. Düzenli temettüler düzenli aralıklarla ödenir. Şirketler bu temettüleri, onları koruyabileceklerini veya nihayetinde artıracaklarını bilerek ödemektedirler. Düzenli temettüler, şirketin kazançları üzerinden ödenen dağılımlardır. Öte yandan, özel temettüler belirli kilometre taşlarından sonra ödenir ve normalde tek seferlik bir olaydır. Şirketler, kazanç beklentilerini aşmaları veya bir iş birimini satmaları durumunda hissedarlarını bu ödemelerle ödüllendirmeyi seçebilir.
Neden Temettüler?
Birçok yatırımcı, birkaç nedenden dolayı portföylerine temettü ödeyen hisse senedi eklemeyi tercih eder. İlk olarak, yatırımcılara aylık, üç aylık veya yıllık düzenli gelir sağlarlar. İkincisi, bir güvenlik hissi sunuyorlar. Hisse senedi fiyatları, ister şirkete özel, ister sektöre özel haber veya genel ekonomiyi etkileyen faktörler olsun, dalgalanmaya tabidir, bu nedenle yatırımcılar da istikrarlı olduklarından emin olmak isterler. Temettü ödeyen birçok şirket, halihazırda kâr ve kâr paylaşımı konusunda belirlenmiş bir geçmişe sahiptir.
Hisse senedi portföyünün kendine özgü riskleri vardır: Teminatsız temettüler ve ekonomik riskler. Bir önceki örnekte olduğu gibi, bir tahvil portföyüne yatırım yapmak yerine, % 4 verimle sağlıklı temettü ödemesi yapan hisse senetlerine yatırım yaptığınızı varsayalım. Bu özkaynaklar, temettü ödemelerini yıllık olarak en az% 3 oranında artırmalıdır, bu da enflasyon oranını karşılar ve aynı 12 yıl boyunca yıllık olarak% 5 oranında büyüyecektir.
Hisse senedi portföyleri, garanti edilmeyen temettüler ve ekonomik riskler içeren risklerle birlikte gelir.
İkincisi olursa, 50.000 dolarlık gelir akışı yıllık yaklaşık 90.000 $ 'a kadar büyüyecektir. Bugünün dolarlarında, aynı 90.000 dolar, aynı% 3 enflasyon oranında yaklaşık 62.000 dolar değerinde olacak. Teminatlar üzerindeki% 15'lik vergiden sonra - gelecekte de garanti edilmez - 62.000 dolar, bugünkü dolar olarak yaklaşık 53.000 dolar değerinde olacaktır. Bu, faiz getiren mevduat sertifikaları (CD'ler) ve tahviller portföyümüzün sağladığı getirinin iki katından fazladır.
İki yöntemi birleştiren bir portföy, hem enflasyona, hem de piyasa dalgalanmalarına dayanma yeteneğine sahiptir. Portföyünüzün yarısını hisse senetlerine, diğer yarısını da tahvillere koymanın zaman açısından test edilmiş yöntemi değerlidir ve dikkate alınmalıdır. Bir yatırımcı yaşlandıkça, zaman ufku kısalır ve enflasyonu geçme ihtiyacı azalır. Emekliler için daha ağır bir tahvil ağırlığı kabul edilebilir, ancak emeklilikten 30 ila 40 yıl önce daha genç bir yatırımcı için enflasyon riski ile karşı karşıya kalınmalıdır. Eğer bu yapılmazsa, kazanma gücü tükenir.
Büyük bir gelir portföyü veya bu konudaki herhangi bir portföyün oluşturulması zaman alır. Bu nedenle, bir ayı piyasasının altında hisse senetleri bulamazsanız, muhtemelen herhangi bir zamanda satın almak için sadece bir avuç değerli gelir hisse senedi vardır. Bu kazananları bulmak beş yıl alışveriş gerektiriyorsa, sorun değil. Peki, büyük temettü getirisi olan mavi yonga stoğundan temettülerle emekliliğinizin ödenmesinden daha iyi ne olabilir? Bu şirketlerin 10'una sahip olmak ya da daha iyisi, yüksek temettü getirisine sahip 30 mavi çipli şirkete sahip olmak!
Sloganı: Önce Güvenlik
Annen caddeyi geçmeden önce her iki yöne de bakmanı nasıl hatırladı? Aynı prensip burada da geçerlidir: Yatırım riskinden kaçınmak için en kolay zaman başlamadan önce.
Yatırım yapmaya bile başlamadan önce kriterlerinizi belirleyin. Ardından, ödevlerinizi potansiyel şirketlere yapın ve fiyat doğru olana kadar bekleyin. Şüpheniz varsa, biraz daha bekleyin. Bu dünyada, dalış yapmaktan çok "hayır" diyerek daha fazla sorun önlendi. Kurşun geçirmez bilançoları% 4 ila 5 veya daha fazla olan güzel mavi çipler bulana kadar bekleyin. Tüm risklerden kaçınılamaz, ancak yatırımlarınızı dikkatle seçerseniz gereksiz risklerden kesinlikle kaçınabilirsiniz.
Ayrıca, verim tuzağına dikkat edin. Değer tuzağı gibi, yüksek verim tuzağı da başlangıçta iyi görünür. Genellikle, yüksek akım verimine sahip, ancak temel sağlık yolunda çok az şirket görürsünüz. Bu şirketler yatırımcıları cezbedebilse de, aradığınız gelir istikrarını sağlamazlar. % 10'luk bir akım verimi şimdi iyi görünebilir, ancak sizi büyük bir temettü kesintisi tehlikesine bırakabilir.
Portföyünüzü Ayarlama
Portföyünüzü oluştururken size rehberlik edecek altı adım:
1. Holdinglerinizi en az 25 ila 30 iyi hisse senediyle çeşitlendirin. Unutmayın, gelecekteki gelir ihtiyaçlarınız için yatırım yapıyorsunuz, paranızı Kral Süleyman'ın servetine çevirmeye çalışmıyorsunuz. Bunu akılda tutarak, ultra odaklı portföy malzemelerini stoklarını yiyip nefes alan çocuklara bırakın. Temettü almak sadece büyüme değil ana odak noktası olmalıdır. Şirket riski almanıza gerek yoktur.
2. Ağırlığınızı beş ila yedi endüstri içerecek şekilde çeşitlendirin. 10 petrol şirketine sahip olmak, petrol varil başına 10 dolara düşmedikçe güzel görünüyor. Temettü istikrarı ve büyümesi ana önceliktir, bu nedenle temettü kesintisinden kaçınmak istersiniz. Temettüleriniz kesilirse, bunun tüm işletmelerinize aynı anda çarpan bir endüstri sorunu olmadığından emin olun.
3. Büyüme üzerinde finansal istikrarı seçin. Her ikisine de sahip olmak en iyisidir, ancak şüpheniz varsa, daha fazla finansal yere sahip olmak, portföyünüzde daha fazla büyümekten daha iyidir. Bu, bir şirketin kredi notlarıyla ölçülebilir. Değer Hattı Yatırım Anketi, Değer Hattı Endeksindeki tüm hisselerini A ++ 'dan D'ye sıralar. En az risk için "As" a odaklanın.
4. Mütevazı ödeme oranlarına sahip şirketleri bulun. Bu, kazanç yüzdesi olarak temettüdür. Öngörülmeyen şirket sorunlarında kıpır kıpır kıpır kıpır kıpır kılınması için% 60 ya da daha düşük bir ödeme oranı en iyisidir.
5. Temettülerini yükseltmek konusunda uzun bir geçmişi olan şirketleri bulun. Bank of America'nın temettü getirisi 1995 başlarında hisse başına 0.47 $ ödediğinde sadece% 4.2 idi. O yıl hisse başına 11.20 $ 'a yapılan bir satın alma ve 2.12 $' lık 2006 temettüsü dikkate alındığında, hisse senedinin orijinal satın alma fiyatına dayanarak bir yatırımcının o yıl için kazanacağı getiri 2006'da% 18.9 olacaktır! Bu şekilde çalışması gerekiyordu. Her yıl temettülerini artıran portföy adayları aramaya başlamak için iyi yerler S&P "Temettü Aristokratları" listesi ve Mergent'in "Temettü Başarıları" dır. Değer Hattı Yatırım Anketi, potansiyel temettü stoklarını tanımlamak için de yararlıdır. Zaman içinde temettülerini düzenli olarak artıran şirketler, işin sağlıklı olmaya devam edeceğini düşünerek gelecekte de bunu yapmaya devam etme eğilimindedir.
6. Temettüleri yeniden yatırın. Paraya ihtiyaç duyduğunuz zamandan önce gelir için yatırım yapmaya başlarsanız, temettüleri yeniden yatırın. Bu tek işlem, minimum çabayla portföyünüze şaşırtıcı bir büyüme sağlayabilir.
Alt çizgi
Mükemmel olmasa da, temettü yaklaşımı bize enflasyonu, sadece tahvil portföyünden daha fazla yenme fırsatı verir. Her ikisine de sahipseniz, bu en iyisidir. Risksiz% 5'lik güvenli bir getiri bekleyen yatırımcı imkansızı istemektedir. Bu, ne olursa olsun sizi koruyan bir sigorta poliçesi aramaya benzer; sadece mevcut değildir. Yatakta nakit saklamak bile düşük, ancak sürekli enflasyon nedeniyle işe yaramaz. Yatırımcılar isteseler de istemeseler de risk almak zorundadırlar, çünkü enflasyon riski zaten buradadır, büyüme onu yenmenin tek yoludur.
