Geniş Tabanlı Dizin Nedir?
Geniş tabanlı bir endeks, bir grup hisse senedinin veya tüm piyasanın hareketini yansıtacak şekilde tasarlanmıştır. En az hisse senedine sahip geniş tabanlı endeks, endekse sadece 30 hisse senedinin dahil olduğu Dow Jones Endüstriyel Ortalama'dır. En büyüklerinden biri Wilshire 5000 Toplam Pazar Endeksi. Geniş tabanlı endekslerin diğer örnekleri arasında S&P 500 Endeksi, Russell 3000 Endeksi, AMEX Major Market Endeksi ve NASDAQ Kompozit Endeksi sayılabilir.
Geniş Tabanlı Dizinleri Anlama
Dizin, bir stok sepetindeki performansı izlemek için kullanılan bir araçtır. Bir endeksi hesaplamak için kullanılan metodoloji değişebilir, ancak her birinin nihai amacı, bir süre boyunca grubun ortalama fiyat hareketlerini görmek için bir karşılaştırmaya sahip olmaktır. Çeşitlendirmenin maksimum faydasını isteyen yatırımcılar, bir endekse dahil olan menkul kıymetlere veya endeks içindeki hisse senetlerinden oluşan diğer finansal ürünlere (bazı endeks fonları gibi) yatırım yapabilirler.
Önemli Çıkarımlar
- Geniş tabanlı bir endeks, bir grup hisse senedinin performansını izlemek için kullanılan bir ölçüttür. Dow Jones Demiryolu Ortalaması, 1884'te yayınlanan ilk ortalama ve ardından 1896'da Dow Jones Industrials tarafından takip edildi. S&P 500 Endeksi SPDR 500 Trust adlı ETF hisselerini satın alarak yatırımcıların sahip olabileceği geniş tabanlı endeks. geniş tabanlı bir endeks oluşturan menkul kıymetlerin portföyüne çeşitlilik katabileceği bir çok piyasa endeksi piyasa değeri ağırlıklı, yani büyük şirketler, endeks fiyat değişiklikleri üzerinde daha küçük şirketlere göre daha fazla etkiye sahiptir.
Endeks fonları gibi geniş tabanlı endekslere dayalı menkul kıymetler, yatırımcıların nispeten küçük miktarlarda sermaye tutarken, büyük bir endekste yer alan aynı stok sepetine etkin bir şekilde sahip olmalarını sağlar. Buna bir örnek, S&P 500 Endeksiyle aynı beş yüz ismi taşıyan SPDR 500 Trust (SPY) adı verilen ETF'dir. Yatırımcılar SPY hisselerini hisse senedi alıp satabilirmiş gibi satın alabilirler. Her hisse, S&P 500 Endeksinin bileşenlerine olan sahiplik payını temsil eder, ancak her bir hissenin maliyeti, beş yüz hisse senedinin hepsini bir kerede satın alma maliyetinin bir kısmıdır.
Geniş Tabanlı Dizinlere Örnekler
Borsaları kapsayan haber yorumcuları tarafından düzenli olarak dile getirilen Dow Jones Sanayi Ortalaması, geniş tabanlı endeksler arasında en az sayıda hisse senedinden birine sahip. Ayrıca Dow Jones Ulaşım Ortalamasından sonra ABD'nin en eski ikinci piyasa endeksidir. Ulaşım ortalaması (başlangıçta Dow Jones Demiryolu Ortalaması olarak bilinir) ilk kez 1884'te yayınlanırken, sanayi ortalaması 1896'ya kadar hesaplanmadı.
Modern bileşenlerin çoğunun 1800'lerin sonlarındaki ağır sanayi ile ilgisi olmadığı için, ismin Endüstriyel kısmı büyük ölçüde tarihseldir. Başlangıçta Wall Street Journal editörü ve Dow Jones & Company kurucu ortağı Charles Dow tarafından tasarlandı. Şimdi S&P Global'e ait olan S&P Dow Jones Indices'e aittir.
Endüstriyel ortalama, Dow ve iş ortaklarından biri istatistikçi Edward Jones'un adını taşıyan Dow Ortalamaları arasında en iyi bilinir. ABD ekonomisinin gücünü yansıtacak şekilde tasarlanmış olsa da, endeksin performansı küresel kurumsal ve ekonomik raporların yanı sıra iç ve dış politik olaylardan da büyük ölçüde etkileniyor. Savaş, terörizm ve doğal afetler Dow'ı da etkileyebilir.
Bir yatırım yönetim şirketi olan Wilshire Associates, 1974'te Wilshire 5000 Toplam Pazar Endeksi'ni başlattı ve o sırada içerdiği yaklaşık sayıdaki sayı için adlandırdı. Dow Jones & Company, hesaplama ve bakım sorumluluğunu üstlendikten sonra Nisan 2004'te "Dow Jones Wilshire 5000" olarak yeniden adlandırıldı. 31 Mart 2009 tarihinde, Wilshire Associates Dow Jones ile olan anlaşmasını sonlandırdığında endeks Wilshire 5000 adına geri döndü.
Orijinal Wilshire 5000 Toplam Pazar Endeksi yaklaşık 5.000 hisse senedine sahipken, liste bugün 6.500'den fazla olacak şekilde büyüdü. S&P 500 gibi, endeks de piyasa değeri ağırlıklı bir metodoloji kullanılarak hesaplanır, bu da daha büyük şirketlerin daha küçük şirketlere kıyasla endeksin performansı üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacağı anlamına gelir. Öte yandan Dow Jones Sanayi Ortalaması, fiyat ağırlıklı ve daha yüksek fiyatlı hisse senetlerinin düşük fiyatlı hisse senetlerine göre endekste daha fazla etkisi var.