Tahvil Alım Sözleşmesi Nedir?
Tahvil alım sözleşmesi (BPA), tahvil ihraç eden ve tahvil satışı şartlarını belirleyen bir sigortacı arasında yasal olarak bağlayıcı bir belgedir. Tahvil alım sözleşmesinin şartları, satış fiyatı, tahvil faiz oranı, tahvil vadesi, tahvil itfa hükümleri, batan fon hükümleri ve sözleşmenin iptal edilebileceği koşullar gibi satış koşullarını içerecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Tahvil alım sözleşmeleri, bir yüklenici bonoları satın almadan önce yerine getirilmesi gereken koşulları ve sigorta şirketinin geri çekilebileceği koşulları içerir. Bir tahvil alım sözleşmesinde yer alan şartlar arasında fiyat, faiz oranı, vade tarihi, itfa hükümleri ve diğer iptal edilebilir hükümler yer alabilir. Teminat olarak kullanılan varlıklar.BPA'lar genellikle özel plasman senetleri veya daha küçük şirketler tarafından ihraç edilen yatırım araçlarıdır.
Bono Alım Sözleşmesini Anlamak
Tahvil satın alma sözleşmesi (BPA), yeni tahvil ihracının fiyatlandığı tarihte yürütülen belirli maddeleri sağlayan bir sözleşmedir. Bir BPA'nın hüküm ve koşulları şunları içerir:
- Tahvillerin şartları.Tahili tarafından teminatın satın alınmasından önce yerine getirilmesi gereken şartlar.Takvillerin icra ve teslim tarihi ve yeri.Korumcunun penaltı olmaksızın sözleşmeden çekilebileceği şartlar. Çeşitli taraflarca ödenecek giderler.Tüm taraflarca takip edilecek SEC gerekliliklerini sağlayın.
Tahvil alım sözleşmesinin birçok koşulu vardır. Örneğin, ihraççının, satıcının sattığı tahvilleri güvence altına alacak aynı varlıklarla teminat altına alınan başka bir borcu almamasını gerektirebilir ve ihraççının, ihraççıyı ihraççının mali pozisyonundaki herhangi bir olumsuz değişikliği bildirmesini şart koşabilir.. Tahvil alım sözleşmesi ayrıca ihraççının söylediği kişi olduğunu, tahvil ihraç etmeye yetkili olduğunu, bir davanın konusu olmadığını ve mali tablolarının doğru olduğunu garanti eder.
Teminat sahibi tarafından bir kez ödenen tahviller, ihraççı tarafından sigortacıya usulüne uygun olarak icra edilecek, yetkilendirilecek, ihraç edilecek ve teslim edilecektir. İhraççı, tahvili sigortacıya teslim ettikten sonra, sigortacı, tahvilleri tahvil alım sözleşmesinde belirlenen fiyat ve getiri ile piyasaya sürecek ve yatırımcılar tahvilleri sigortacıdan satın alacaklardır. Sigortacı bu satıştan elde edilen geliri toplar ve tahvili ihraç eden kuruluştan tahvilleri aldığı fiyat ile sabit getirili yatırımcılara tahvilleri sattığı fiyat arasındaki farka dayalı bir kazanç elde eder.
Tahvil alım sözleşmesi tahvil ihraç eden ile tahvillerin sigortacısı arasındaki satış koşullarını öngören bir belgedir.
Tahvil Satın Alma Anlaşması ve Tahvil İhracı
Bir BPA, tahvil ve işletme arasında bir tahvil şartlarında kurulan sözleşmeler olması bakımından, bir tahvil girintisine (ya da güven tahkikatına) benzer. Bir BPA, ihraççı ile yeni konunun sigortacısı arasında bir anlaşma olsa da, hibe, ihraççı ile tahvil yatırımcılarının çıkarlarını temsil eden mütevelli arasında yapılan bir sözleşmedir.
Tahvil teminatında vurgulanan tahvilin şartları arasında tahvilin vade tarihi, nominal değeri, faiz ödeme planı ve tahvil ihracı amacı bulunmaktadır. Örneğin, bir güven girintisi bir sorunun çağrılabilir olup olmadığını gösterebilir. İhraççı tahvili "arayabilirse", tahvilin, tahvil sahibinin tahvilleri piyasadan geri satın alamadığı zaman dilimi olan tahvil sahibi için çağrı koruması içerecektir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), belediye ihraçları dışındaki tüm tahvil ihraçlarının tahvil teminatlarına sahip olmasını şart koşar.
Tahvil alım sözleşmeleri tipik olarak küçük şirketler tarafından ihraç edilen özel olarak yerleştirilmiş menkul kıymetleri veya yatırım araçlarını temsil eder. Bu menkul kıymetler kamuya satılmamaktadır, bunun yerine doğrudan sigorta şirketlerine satılmaktadır. Ayrıca, tahvil anlaşmaları SEC kayıt şartlarından muaf tutulmaya uygun olabilir.