Aralık ayının sonlarında, bir hafta sonu grafiklerden, ham petrolde potansiyel bir dip olan özkaynaklarda risk iştahının iyileştirilmesini öneren birkaç şeyi vurguladım. Bugün, bunun tam tersini görüyorum, bu yüzden kısa vadede ham petrolün ortaya çıkardığı risklere birkaç şeyle daha bakmak istiyorum.
Ham petrol fiyatlarının performansını gösteren bu yazıdaki ana grafik şu anda 55.25 $ 'lık ortalama geri dönüş fiyatı hedefimizin üzerinde konsolide olmakla birlikte, düşüş aralığında 200 günlük aşağı yönlü eğimli ortalamanın altında seyretmektedir.
Desteğin altında bir kırılma, başarısız bir kopuşu ve daha düşük olan birincil eğilimin devam ettiğini teyit edecektir. Ekim ayından bu yana ham petrol ve hisse senetleri arasındaki pozitif korelasyon göz önüne alındığında, bu muhtemelen tüm pazar için bir rüzgar olacaktır.
Optuma / All Star Grafikleri
Mevcut ortamı zorlaştıran bir başka şey ise, son zamanlarda başarısız bir kopuş ve düşüş momentum ayrışmasını doğrulayan tahvil piyasasıdır. Bu olasılığı birkaç hafta önce vurguladım ve eğer bu teyit edilirse, oranlar için daha dalgalı, menzil bağlı bir ortamın beklenebileceğini önerdim. Bugün hala o kamptayım.
Optuma / All Star Grafikleri
Ek olarak, Alman DAX gibi dünyanın en önemli pazarlarından bazıları ortalama geri dönüş hedeflerine yaklaşıyor. Biraz daha yukarı doğru sıkışabilseler de, hala kilit desteğin altında ve aşağı yönlü eğimli 200 günlük hareketli bir ortalamanın altında düşüş eğilimi var. Satıcılar devreye girecekse, muhtemelen mevcut seviyelerde olacak.
Optuma / All Star Grafikleri
Bizi dördüncü çeyrekte en düşük seviyelere çeken gelişmekte olan pazarlar bile bazı kafa rüzgarlarıyla karşı karşıya. Fiyatlar, 2018 düşüşlerinin% 38, 2'lik geri çekilmesinin üzerinde kalmak için mücadele ediyor ve son ralli sırasında aşırı alım yapamadıktan sonra ivme düşüyor. Yine, satıcılar devreye girecek olsaydı, burada mantıklı bir seviye olurdu.
Optuma / All Star Grafikleri
Tayvan, 2015'in en yüksek seviyelerine ulaşmak için mücadele eden bir diğer önemli pazar. Yarı iletkenler için denizaşırı bir vekil olarak, boğalar bu kopuşu daha düşük değil, daha yüksek görmek istiyor.
Optuma / All Star Grafikleri
Bu arada, sınır pazarları Aralık ayının en düşük seviyelerinden yukarı yönlü trend çizgisinin altına giriyor ve momentum asla aşırı alım yapmıyor. Yine, eğer satıcılar ortaya çıkacak ve daha alçaltacaksa, muhtemelen buradan olacaktır.
Optuma / All Star Grafikleri
Son olarak, bir bükülme noktasında olan FTSE All-World Ex-US Endeksi. Vanguard FTSE Tüm Dünya'dan ABD çıkışlı ETF (VEU) önemli bir düşüş trendi çizgisini kırdı, ancak 50, 25 dolar civarında direncin altında kalıyor, momentum düşüş aralığında ve şimdi bu mini konsolidasyonun daha yüksek veya daha düşük olup olmadığını sabırla bekliyoruz.
Optuma / All Star Grafikleri
Orta veya uzun vadede agresif bir şekilde kısa olmak için herhangi bir neden göremiyorum, ancak kısa vadede risk iştahını azaltabilecek bazı riskler görüyorum. Bu gelişmelerin zaman içinde mi, yoksa fiyatla mı işlediği soru olmaya devam ediyor, ancak şu anda endeks seviyesinde hisse senedi alıcısı olmanın zor olduğunu düşünüyorum.
Bireysel isimler için hala birçok uzun fırsat var, ancak Perşembe günü All Star Charts Premium Üyeleri için aylar içinde ilk özkaynak şortumuzu özetleyen bir parça yazdım. Göndericiler gezegendeki en kötü stoklardan bazılarıdır, bu yüzden bu kurulumlar işe yaramazsa, bu muhtemelen bu ortamda stokları kısaltmamamız gerektiğine dair bir işarettir.
Bu arada, şu anda sektörlerde / alt sektörlerde enerji, hava yolları, malzemeler, kömür, kumarhaneler ve oyun gibi göreceli zayıflık gösteren isimlere bakıyorum ve birkaç diğer kişinin potansiyel olarak mutlak ve / veya göreceli olarak kısalması gerekiyor. Bu pazarda çatlaklar ortaya çıkmaya başlıyor.