İçindekiler
- Vergi Riski
- Ticaret Riskleri
- Portföy Riskleri
- Takip hatası
- Fiyat Keşfi Eksikliği
- Alt çizgi
Borsada işlem gören fonların (ETF) ne kadar büyük olduğu hype'da yakalanmak gerçekten kolay olabilir. Yine de, hisse senetleri ve yatırım fonlarıyla aynı risklerin birçoğunun yanı sıra ETF'ler için bazı benzersiz risklerle geliyorlar. İşte ETF'ler için "ince baskı" ya bir göz atın.
Önemli Çıkarımlar
- ETF'ler düşük maliyetli yatırımlar olarak kabul edilir, çünkü düşük maliyetlidirler ve çeşitliliği artıran bir stok ya da diğer menkul kıymetler sepetine sahiptirler. ETF'lerin aktif yatırımcıları için ek piyasa riski ve bir ETF'nin veya bileşenlerinin likiditesi gibi spesifik riskler ortaya çıkabilir.
Vergi Riski
Vergi verimliliği, bir ETF'nin en çok teşvik edilen avantajlarından biridir. ABD Menkul Kıymetler Hisse Senedi Endeksi ETF gibi bazı ETF'ler büyük vergi verimliliğine sahipken, diğer birçok tür de vermez. Aslında, yatırım yaptığınız bir ETF'nin vergi sonuçlarını anlamamak, beklenenden daha büyük bir vergi faturası şeklinde kötü bir sürpriz yaratabilir.
ETF'ler, yetkili katılımcılarla (AP) ayni borsalar kullanarak vergi verimliliği yaratır. Karşılıklı bir fonda olduğu gibi itfaları karşılamak için hisse satması gereken fon yöneticisi yerine, bir ETF yöneticisi fon içindeki fiili hisse senetleri için bir ETF birimi değişimini kullanır. Bu, hisse senetlerindeki sermaye kazanımlarının fon tarafından değil AP tarafından ödendiği bir senaryo yaratır. Böylece yıl sonunda sermaye kazancı dağıtımı almayacaksınız.
Ancak, endeks ETF'lerinden uzaklaştığınızda, potansiyel olarak oluşabilecek daha fazla vergilendirme sorunu vardır. Örneğin, aktif olarak yönetilen ETF'ler tüm satışlarını ayni bir borsa yoluyla yapamazlar. Aslında, sermaye sahiplerine dağıtılması gereken sermaye kazançlarına neden olabilirler.
Farklı ETF Türlerine Vergi Maruziyeti
ETF uluslararası çeşitliliğe sahipse, ayni borsalar yapamayabilir. Bazı ülkeler ayni itfaya izin vermez, böylece sermaye kazancı sorunları yaratır.
ETF hedeflerine ulaşmak için türev kullanıyorsa, sermaye kazancı dağılımları olacaktır. Bu tür enstrümanlar için ayni takas yapamazsınız, bu nedenle normal piyasada satın alınmalı ve satılmalıdır. Tipik olarak türev kullanan fonlar kaldıraçlı fonlar ve ters fonlardır.
Son olarak, emtia ETF'lerinin fonun nasıl yapılandırıldığına bağlı olarak çok farklı vergi sonuçları vardır. Üç tür fon yapısı vardır ve bunlara aşağıdakiler dahildir: hibe vakıfları, sınırlı ortaklıklar (LP) ve borsada işlem gören senetler (ETN). Bu yapıların her birinin farklı vergi kuralları vardır. Örneğin, kıymetli bir metal için bağış yapan bir güvendeyseniz, tahsil edilmiş gibi vergilendirilirsiniz.
Buradaki paket, ETF yatırımcılarının ETF'nin neye yatırım yaptığını, bu yatırımların nerede bulunduğunu ve gerçek fonun nasıl yapılandırıldığını dikkate alması gerektiğidir. Vergi uygulamaları konusunda şüpheleriniz varsa vergi danışmanınıza danışın.
Ticaret Riskleri
Bir ETF'ye yatırım yapmanın en avantajlı yönlerinden biri, onu bir hisse senedi gibi satın alabilmenizdir. Ancak bu, yatırım getirinize zarar verebilecek birçok risk oluşturur.
İlk olarak zihniyetinizi yatırımcıdan aktif tüccara dönüştürebilir. Pazarı zamanlamaya veya bir sonraki sıcak sektörü seçmeye başladığınızda, düzenli ticarete yakalanmak kolaydır. Düzenli ticaret, portföyünüze maliyet katar, böylece ETF'lerin avantajlarından birini, düşük ücretleri ortadan kaldırır.
Ayrıca, düzenli ticaret denemek ve zaman pazar gerçekten başarılı bir şekilde yapmak zordur. Ücretli fon yöneticileri bile bunu her yıl yapmakta zorlanıyor ve çoğu endeksleri yenmiyor. Para kazanmanıza rağmen, bir endeks ETF'sine bağlı kalmanız ve ticaret yapmamanız gerekir.
Son olarak, kendinizi daha fazla likidite riskine maruz bıraktığınız fazla alım satım negatiflerine katkıda bulunun. Tüm ETF'lerin büyük bir varlık tabanı veya yüksek işlem hacmi yoktur. Kendinizi büyük bir teklif-yayılma yayılımı ve düşük bir hacme sahip bir fonda bulursanız, pozisyonunuzu kapatmakta sorun yaşayabilirsiniz. Bu fiyat verimsizliği size daha fazla paraya mal olabilir ve fondan zamanında çıkamazsanız daha büyük kayıplara neden olabilir.
Portföy Riskleri
ETF'ler genellikle pasif portföy stratejilerini çeşitlendirmek için kullanılır, ancak bu her zaman böyle değildir. Piyasa riskinden politik riske ve iş riskine kadar her türlü portföyle birlikte gelen birçok risk türü vardır. Özel ETF'lerin geniş kullanılabilirliği ile tüm alanlarda riskinizi artırmak ve böylece portföyünüzün genel riskini arttırmak kolaydır.
Her bir ülke fonu eklediğinizde politik ve likidite riski eklersiniz. Kaldıraçlı bir ETF'ye satın alırsanız, yatırım düşerse ne kadar kaybedeceğinizi artırırsınız. Ayrıca, yaptığınız her ek işlemle varlık tahsisini hızlı bir şekilde dağıtabilir ve böylece genel piyasa riskinizi artırabilirsiniz.
Birçok niş teklifle ETF'lerde ve dışında işlem yapabilmek, portföyünüzü çok riskli hale getirmediğinizden emin olmak için zaman ayırmayı unutmak kolay olabilir. Bunu bulmak piyasa çöktüğünde olur ve bunu düzeltmek için yapabileceğiniz çok şey yoktur.
Takip hatası
Ortalama yatırımcı tarafından nadiren dikkate alınsa da, izleme hatalarının yatırımcının getirileri üzerinde beklenmedik bir maddi etkisi olabilir. Yatırım yapmadan önce herhangi bir ETF endeks fonunun bu yönünün araştırılması önemlidir.
ETF endeks fonunun amacı, genellikle fonun hedef endeksi olarak adlandırılan belirli bir piyasa endeksini takip etmektir. Endeks fonunun getirileri ile hedef endeks arasındaki fark, fonun izleme hatası olarak bilinir.
Çoğu zaman, bir endeks fonunun izleme hatası küçüktür, belki de sadece yüzde birinin onda biri. Bununla birlikte, çeşitli faktörler bazen endeks fonu ve hedef endeksi arasında birkaç puanlık bir boşluk açmak için komplo kurabilir. Bu tür istenmeyen bir sürprizden kaçınmak için, endeks yatırımcıları bu boşlukların nasıl gelişebileceğini anlamalıdır.
Fiyat Keşfi Eksikliği
Bazı analistlerin korkma riskleri ufukta olabilir, yatırımların büyük çoğunluğunun ETF'leri kullanarak pasif endeksli yatırıma dönüştüğü bir durumdur. Yatırımcıların bir çoğunluğu ETF'lere sahipse ve bunların içinde yer alan menkul kıymetlerin ticaretini yapmıyorsa, oluşturan ve endeksli menkul kıymetler için fiyat keşfi daha az verimli olabilir. En kötü durumda, eğer herkes sadece ETF'lere sahipse, hiç kimse bileşen stoklarını fiyatlandırmaya terk edilmez ve böylece piyasa kırılır.
Alt çizgi
ETF'ler sundukları birçok avantaj nedeniyle çok popüler hale geldi. Yine de yatırımcılar risksiz olmadıklarını akıllarında tutmalıdır. Riskleri bilin ve onların çevresini planlayın, sonra bir ETF'nin avantajlarından tam olarak yararlanabilirsiniz.