İçindekiler
- Korunma Nedir?
- Riskten Korunma Anlayışı
- Riskten Korunma Dezavantajları
- Korunma Sizin İçin Ne Demektir
- Alt çizgi
Bahçe takıntılı komşunuz tarafından yapılan bir şey gibi görünse de, riskten korunma her yatırımcının bilmesi gereken yararlı bir uygulamadır. Piyasalarda riskten korunma, portföy koruması elde etmenin bir yoludur - ve koruma genellikle portföy takdiri kadar önemlidir. Bununla birlikte, riskten korunma, genellikle açıklandığından çok daha fazla konuşulur ve bu da yalnızca en ezoterik finansal alemlere aitmiş gibi görünmesini sağlar. Yeni başlayan biri olsanız bile, riskten korunmanın ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve yatırımcıların ve şirketlerin kendilerini korumak için hangi teknikleri kullandığını öğrenebilirsiniz.
Önemli Çıkarımlar
- Riskten korunma yatırımlardaki kayıpları dengelemek için kullanılan bir risk yönetimi stratejisidir. Riskteki azalma tipik olarak potansiyel kârlarda bir azalmaya neden olur. Riskten korunma stratejileri tipik olarak opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi türevleri içerir.
Korunma Nedir?
Riskten korunmayı anlamanın en iyi yolu, bunu bir sigorta şekli olarak düşünmektir. İnsanlar korunmaya karar verdiğinde, mali durumları için olumsuz bir olaya karşı kendilerini sigortalıyorlar. Bu, tüm olumsuz olayların olmasını engellemez, ancak bir şey olur ve düzgün bir şekilde korunursunuz, olayın etkisi azalır. Uygulamada, korunma hemen hemen her yerde gerçekleşir ve her gün görürüz. Örneğin, ev sahibinin sigortasını satın alırsanız, kendinizi yangınlara, hırsızlıklara veya öngörülemeyen diğer felaketlere karşı korursunuz.
Portföy yöneticileri, bireysel yatırımcılar ve şirketler, çeşitli risklere maruz kalmalarını azaltmak için riskten korunma tekniklerini kullanırlar. Ancak finansal piyasalarda riskten korunma, bir sigorta şirketine her yıl teminat için bir ücret ödemek kadar basit değildir. Yatırım riskinden korunma, herhangi bir olumsuz fiyat hareketi riskini dengelemek için finansal araçların veya piyasa stratejilerinin stratejik olarak kullanılması anlamına gelir. Başka bir deyişle, yatırımcılar bir yatırım başka bir ticaret yaparak hedge.
Teknik olarak, riskten korunmak için negatif korelasyonlu menkul kıymetlerde işlem dışı ticaret yapabilirsiniz. Tabii ki, bu dünyadaki hiçbir şey ücretsiz değildir, bu yüzden bu tür sigortalar için şu ya da bu şekilde ödeme yapmak zorundasınız. Örneğin, XYZ şirketinin uzun hisseleri iseniz, sizi büyük olumsuz hamlelerden korumak için bir satış opsiyonu satın alabilirsiniz - ancak primini ödemek zorunda olduğunuz için bu seçenek size mal olacaktır.
Bu nedenle, riskin azaltılması her zaman potansiyel kârlarda bir azalma anlamına gelecektir. Yani, riskten korunma, çoğunlukla para kazanacağınız değil, potansiyel kaybı azaltabileceğiniz bir tekniktir. Riskten korunmak istediğiniz yatırım para kazanıyorsa, kazanabileceğiniz kârı tipik olarak azaltmış olursunuz, ancak yatırım para kaybederse, başarılı olmanız durumunda riskten korunma o kaybı azaltacaktır.
Yeni Başlayanlar İçin Hedging Rehberi
Riskten Korunma Anlayışı
Finansal riskten korunma teknikleri genellikle türev olarak bilinen finansal araçların kullanımını içerir; bunlardan en yaygın olanı opsiyon ve vadelidir. Bu enstrümanların nasıl çalıştığını açıklamaktan aciz bir şekilde girmeyeceğiz. Bu enstrümanlarla, bir yatırımdaki zarağın bir türevdeki kazançla dengelendiği ticaret stratejileri geliştirebileceğinizi unutmayın.
Bunun bir örnekle nasıl çalıştığını görelim. Cory's Tequila Corporation'ın (pay: CTC) hisselerine sahip olduğunuzu varsayalım. Bu şirkete uzun vadede inanmanıza rağmen, tekila endüstrisindeki kısa vadeli kayıplardan biraz endişe duyuyorsunuz. Kendinizi CTC'deki bir düşüşten korumak için, şirkete belirli bir fiyata (grev fiyatı) CTC satma hakkı veren bir satış opsiyonu (bir türev) satın alabilirsiniz. Bu strateji evli bir evlilik olarak bilinir. Hisse senedi fiyatınız grev fiyatının altına düşerse, bu kayıplar satış opsiyonundaki kazançlarla dengelenecektir.
Diğer klasik riskten korunma örneği, belirli bir metaya bağlı bir şirketi içerir. Diyelim ki Cory's Tequila Corporation, tekila yapımında kullanılan bitki agav fiyatındaki dalgalanma konusunda endişeli. Agave'nin fiyatı çok ciddi bir şekilde kar etmek zorunda kalırsa, şirket sorun çıkarırdı. Agave fiyatlarının belirsizliğine karşı korumak için (hedge), CTC bir vadeli işlem sözleşmesine (veya daha az düzenlenmiş kuzeni, ileri sözleşmeye) girebilir, bu da şirketin agavı belirli bir fiyattan belirlenen bir tarihte satın almasına izin verir. geleceği. Şimdi, CTC dalgalanan emtia hakkında endişelenmeden bütçe yapabilir.
Agave, vadeli işlem sözleşmesi tarafından belirtilen fiyatın üzerinde yükselirse, çit korunmuş olacaktır, çünkü CTC daha düşük fiyatı ödeyerek paradan tasarruf edecektir. Bununla birlikte, fiyat düşerse, CTC yine de sözleşmedeki fiyatı ödemekle yükümlüdür ve riskten korunmamak için daha iyi olurdu.
Pek çok farklı seçenek ve vadeli işlem sözleşmesi olduğundan, bir yatırımcı hisse senedi, emtia fiyatı, faiz oranı veya para birimi dahil olmak üzere neredeyse her şeye karşı korunabilir. Yatırımcılar hava koşullarına karşı bile korunabilir.
Riskten korunma, kâr elde etmek için daha fazla yatırım riskinin üstlenilmesini içeren spekülasyon ile aynı şey değildir.
Riskten Korunma Dezavantajları
Her çitin bir maliyeti vardır; bu nedenle, korunmayı kullanmaya karar vermeden önce, kendisinden sağlanan faydaların gideri haklı gösterip göstermediğini kendinize sormalısınız. Riskten korunmanın amacı para kazanmak değil, kayıplardan korumaktır. Riskten korunma işleminin maliyeti, ister bir opsiyonun maliyeti olsun, isterse bir vadeli işlem sözleşmesinin yanlış tarafında olmaktan doğan kârın önüne geçilemez. Belirsizliği önlemek için ödediğiniz fiyattır.
Riskten korunmayı sigorta ile karşılaştırıyoruz, ancak sigortanın çok daha kesin olduğunu vurgulamalıyız. Sigorta ile, kaybınız için tamamen telafi edilirsiniz (genellikle eksi bir kesinti). Bir portföyü korumak mükemmel bir bilim değildir ve işler ters gidebilir. Risk yöneticileri her zaman mükemmel korumayı hedefliyor olsa da, pratikte başarılması zordur.
Korunma Sizin İçin Ne Demektir
Yatırımcıların çoğunluğu hayatlarında asla türev bir sözleşme yapmayacaklardır. Aslında, alım-satım yatırımcılarının çoğu kısa vadeli dalgalanmayı tamamen görmezden geliyor. Bu yatırımcılar için, yatırımların genel pazarla birlikte büyümesine izin verdikleri için finansal riskten korunma konusunda pek bir anlamı yoktur. Peki neden korunma hakkında bilgi edinin?
Kendi portföyünüz için hiç korunmasanız bile, nasıl çalıştığını anlamanız gerekir, çünkü birçok büyük şirket ve yatırım fonu bir şekilde korunacaktır. Örneğin petrol şirketleri petrol fiyatına karşı korunabilirken, uluslararası yatırım fonu döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı korunabilir. Riskten korunma anlayışı, bu yatırımları anlamanıza ve analiz etmenize yardımcı olacaktır.
Alt çizgi
Risk, yatırımın temel ancak güvencesiz bir unsurudur. Ne tür bir yatırımcı olmayı hedefliyor olursak olun, riskten korunma stratejileri hakkında temel bilgilere sahip olmak, yatırımcıların ve şirketlerin kendilerini korumak için nasıl çalıştıklarına dair daha iyi farkındalığa yol açacaktır. Türevlerin karmaşık kullanımlarını uygulamaya başlamaya karar verseniz de etmeseniz de, riskten korunma çalışmalarının nasıl öğrenildiğini öğrenmek, daha iyi bir yatırımcı olmanıza yardımcı olacak piyasa anlayışınızı geliştirmenize yardımcı olacaktır.