Olay Riski Nedir?
Olay riski, öngörülemeyen bir olayın bir şirketi, sektörü veya güvenliği olumsuz etkileme olasılığıdır.
1. Öngörülemeyen kurumsal yeniden düzenlemelerin veya tahvil geri alımlarının bir hisse senedinin piyasa fiyatı üzerinde olumlu veya olumsuz etkileri olabilir. Bu bir olay riskine örnektir.
2. Olay riski, piyasa fiyatlarındaki büyük dalgalanmalar nedeniyle değişen portföy değeriyle ilişkili risk olarak da tanımlanabilir. Buna "sıçrama riski" de denir. Bunlar, genel piyasa fiyatlarındaki önemli değişiklikler nedeniyle aşırı portföy riskleridir. Bu nitelikteki faaliyet 2008 küresel mali krizi sırasında görülmüştür.
3. Olay riski, tahvil ihraç edenin dramatik ve beklenmedik bir olay nedeniyle tahvil sahiplerine kupon ödemesini kaçırması olasılığı olarak da tanımlanabilir. Kredi derecelendirme kuruluşları, bunun sonucunda ihraççının kredi notunu düşürebilir ve şirket, borçlarını elinde tutma riski daha yüksek olduğundan yatırımcılara daha fazla ödeme yapmak zorunda kalacaktır.
Bir Olay Riskini Parçalamak
Şirketler yangın gibi bazı olay risklerine karşı kolayca sigorta yapabilirler, ancak terörist saldırıları gibi diğer olayların karşılanması imkansız olabilir, çünkü sigortacılar bu tür öngörülemeyen ve potansiyel olarak yıkıcı olayları kapsayan politikalar sunmazlar. Bazı durumlarda şirketler, Tanrı'nın tahvilleri, takasları, opsiyonları ve teminatlı borç yükümlülükleri gibi finansal ürünler yoluyla kendilerini risklere karşı koruyabilirler.
Diğer bir olay riski türü, birleşme, devralma veya kaldıraçlı satın alma gibi şirket devralma veya yeniden yapılandırma olasılığıdır. Bu olaylar, bir firmanın muhtemelen geri ödemede sorun yaşayabileceği yüksek faiz oranlarında yeni veya ek borç almasını gerektirebilir. Şirketler ayrıca, yeni bir yasanın bir şirketin iş modelinde önemli ve maliyetli değişiklikler yapmasını gerektirebileceği için düzenleyici riskle karşı karşıyadır. Örneğin, cumhurbaşkanı sigara satışını yasadışı yapan bir yasa imzalarsa, işi sigara satışı olan bir şirket aniden işini kaybederdi.
Şirketler ayrıca CEO'nun aniden ölebileceği, önemli bir ürünün hatırlanabileceği, şirketin şüpheli yanlışlar nedeniyle soruşturma altına girebileceği, önemli bir girdinin fiyatı aniden önemli ölçüde artabileceği veya sayısız diğer kaynaklardan kaynaklanma riskiyle karşı karşıyadır.